AI 需求依然強勁！美光 Q2 數據中心收入增兩倍，Q3 指引大超預期，盤後漲 5%

美國最大的計算機存儲芯片製造商美光科技公司（Micron Technology Inc.）週四盤後發佈財報顯示，該公司不僅第二財季營收超預期，第三財季營收指引同樣超出分析師預期，刺激該公司股價盤後大漲 5%。分析認為，這表明人工智能行業對美光的高帶寬存儲（HBM）芯片的需求強勁。

以下是美光財報概要：

第二財季主要財務數據：

營收：美光第二財季調整後營收 80.5 億美元，同比增長 38%，高於分析師預期的 79.1 億美元。

GAAP 淨利潤：美光第二財季 GAAP 下淨利潤為 15.8 億美元，每股收益 1.41 美元

非 GAAP 淨利潤：美光第二財季非 GAAP 下淨利潤 17.8 億美元，每股收益 1.56 美元

運營現金流：美光第二財季運營現金流為 39.4 億美元。

第三財季業績指引：

營收：美光預計第三財季營收約為 88 億美元，高於分析師平均預期達的 85.5 億美元。

每股收益：剔除特定項目後，預計調整後每股收益為 1.57 美元，高於分析師平均預期的 1.48 美元。

美光週四收盤上漲 0.92%，報 103 美元。在公佈業績預測後，該公司股價在盤後交易中一度漲超 5%，後回落至 4% 左右。截至週四收盤，今年以來美光股價已上漲約 22%，而半導體行業整體表現低迷。相比之下，費城半導體指數今年迄今已下跌 7.6%。

分析認為，人工智能需求的激增大幅提升了美光 HBM 芯片的需求。HBM 專為先進的人工智能系統設計，能夠節省空間並降低功耗，廣泛應用於 AI 數據中心，已成為人工智能系統的重要組成部分。該公司表示，受益於 “強勁的執行力和 AI 需求的持續增長”，該公司 HBM 芯片在 2025 年已全部售罄，該部分業務在 2024 財年第二季度的收入已突破 10 億美元，超出公司自身預期，並且環比增長 50%。

此外，美光還提供 NAND 閃存芯片，主要用於數據存儲市場。

美光預計，將在 2025 年保持 DRAM 和 NAND 市場份額。2025 財年資本開支將維持在 140 億美元左右。該公司表示，預計 2025 日曆年 DRAM BIT 需求增速將處於 10%-20% 區間的中高端，NAND 需求增速將處於 0%-10% 區間的低端。

美光科技董事長、總裁兼首席執行官 Sanjay Mehrotra 表示，

“美光科技在 2024 財年第二季度的每股收益超出預期，數據中心收入同比增長兩倍。

我們通過推出 1-gamma DRAM 工藝節點，進一步鞏固了技術領先地位。

我們預計 2024 財年第三季度的季度收入將創歷史新高，數據中心和麪向消費者市場的 DRAM 與 NAND 需求均將增長，並且我們正按計劃推進，預計 2025 財年將實現創紀錄的收入和大幅提升的盈利能力。”

我們在 2026 年的 HBM 芯片供應需求也非常強勁，並已與客户展開討論，以確定 2026 年訂單協議。”

相比之下，其手機和 PC 芯片等傳統市場此前較為疲軟，但近期已顯示出復甦跡象。

該公司表示，其 PC 和智能手機客户的庫存正在減少，預計到春季庫存將恢復至健康水平，此前市場曾因價格上漲預期而積累庫存。Mehrotra 還預計，2024 年 PC 市場將實現個位數增長，並指出 AI PC 比標準 PC 需要更多的存儲容量，這將進一步推動存儲芯片需求的增長。

美光表示，該公司在第三財季的業績指引中未考慮美國總統特朗普可能施加的新關税的影響，“由於關税的時間、性質和實施方式仍存在不確定性。” 該公司預計，第四財季毛利潤率 “將在一定程度上走高”。