英偉達股票現在是一個強烈買入的 1 萬億個理由

英偉達(NVDA 3.16%) 在 2023 年和 2024 年一直是市場上最具主導性的股票之一。然而，2025 年對這家計算巨頭來説並不那麼友好，因為其股價從 1 月份的高點下跌了超過 18%。

人們擔心，鉅額的人工智能支出浪潮可能會受到不確定經濟前景的影響，或者英偉達最大的客户可能會尋找其他途徑來滿足他們的計算能力需求。然而，這些擔憂尚未顯現，英偉達的首席執行官兼創始人黃仁勳剛剛對他對人工智能計算支出的預測做出了驚人的展望。

英偉達的增長軌跡與黃仁勳的大膽預測相符

在英偉達的 GTC 大會（其年度產品大會）上，黃仁勳表示，英偉達的數據中心基礎設施收入將在 2028 年達到 1 萬億美元。地球上沒有任何公司的收入能達到如此規模，目前 沃爾瑪 以 6738 億美元的年收入位居榜首。此外，這僅僅是數據中心的收入；並不包括英偉達的其他業務板塊。然而，如果英偉達的數據中心收入在 2028 年達到 1 萬億美元，那將遠超任何其他板塊的收入總額。

這是一個巨大的數字，但這現實嗎？

在過去的四個季度中，英偉達的數據中心收入為 1153 億美元。然而，這一板塊正在經歷顯著增長，因為第四季度的數據中心收入比去年增長了 93%。因此，如果英偉達繼續保持 93% 的增長速度，並在接下來的四年（到 2028 年）中保持這一速度，是否足以達到 1 萬億美元？

答案是：是的。

如果英偉達繼續保持 93% 的增長率，到 2028 年實際上將產生 1.6 萬億美元的數據中心收入。這完全超出了黃仁勳的預測。英偉達只需在 2028 年前以 72% 的年複合增長率（CAGR）增長其收入，就能實現 1 萬億美元的預測。

因此，為了評估這一指導的現實性，投資者需要在每個季度的財報中監測英偉達的數據中心收入增長。在最初的幾年中，收入需要保持在這一閾值之上，以便英偉達能夠保持目標。如果沒有，那麼如果英偉達未能實現 1 萬億美元的目標也就不足為奇了。

雖然 72% 的年複合增長率似乎極為樂觀，但如果黃仁勳是對的，投資者可以期待什麼？

如果英偉達達到 1 萬億美元的收入，將會是一個令人難以置信的表現

如果英偉達能夠達到 1 萬億美元的收入並保持 56% 的利潤率，將產生 5600 億美元的利潤。這是一個令人震驚的數字，目前沒有任何公司接近這個水平，並且將提供令人矚目的回報。

即使英偉達以市場平均市盈率（P/E）22.3 進行交易（這正是 標準普爾 500 目前的交易水平），這將使英偉達的市值達到 12.5 萬億美元。考慮到英偉達目前的市值為 2.9 萬億美元，這意味着英偉達的股價在接下來的四年中將上漲約 330%。任何投資者在四年內獲得這樣的回報都會感到滿意，這使得英偉達成為現在一個引人注目的買入股票。

但如果他錯了，英偉達未能達到預期呢？英偉達現在看起來仍然是一個不錯的買入機會。

NVDA 市盈率數據來自 YCharts

英偉達的股票不再以鉅額溢價交易。現在的前瞻性市盈率為 26 倍，低於許多大型科技同行。因此，即使英偉達仍在增長，但未能實現 1 萬億美元的收入目標，仍然應該是一個成功的投資，因為它並不是以不切實際的估值起步的。