招商銀行去年 Q4 淨利潤 352.07 億，淨息差環比下降 3 個基點，擬每股派息 2 元 | 財報見聞
招商銀行 2024 年第四季度淨息差環比下降 3 個基點至 1.94%，2024 全年淨利潤同比增長 1.22%，淨息差為 1.98%，同比下降 17 個基點。
在外部宏觀經濟複雜多變的背景下，招商銀行 2024 年實現穩健增長，2024 年第四季度淨利息收益率（淨息差）環比下降 3 個基點至 1.94%，2024 年淨利潤同比增長 1.22%，淨息差為 1.98%，同比下降 17 個基點。
週二晚間，招商銀行發佈 2024 年四季度及全年財報，具體來看：
營業收入：第四季度營業收入為 847.79 億元，2024 全年營業收入 3374.88 億元，同比微降 0.48%；
歸屬於股東淨利潤：第四季度淨利潤為 352.07 億元，環比下降約 8.42%；全年歸屬於股東淨利潤 1,483.91 億元，同比增長 1.22%；
現金流量淨額：第四季度為 1597.90 億元，與第三季度相比，現金流量淨額減少了 192.63 億元；
規模突破新台階：總資產突破 12 萬億元，增長 10.19%；客户存款突破 9 萬億元，增長 11.54%；資產質量保持穩定：不良貸款率 0.95%，與上年持平；撥備覆蓋率 411.98%，維持優良水平；
數智化轉型加速推進：信息科技投入 133.50 億元，佔營業收入的 4.37%，發佈國內銀行業首個開源百億參數金融大模型；
招商銀行在報告中指出，淨息差下降的主要原因如下：
資產端，一是受上年存量房貸利率下調、LPR（貸款市場報價利率）下降及有效信貸需求不足影響，新發放貸款定價持續下行，貸款平均收益率繼續走低 ；二是市場利率中樞持續下行，帶動債券投資、同業和票據貼現等市場化資產收益率繼續下降。
負債端，低成本活期存款增長承壓，存款定期化趨勢延續，一定程度上削弱存款利率市場化下調的效果，負債成本率維持相對剛性。
此外，公司擬每股派發現金紅利 2 元（含税）。董事會決定按照歸母淨利潤 1428.1 億元的不低於 30% 進行現金分紅。合計擬派發現金紅利約 504.40 億元（含税）。
"四大板塊"均衡發展
2024 年招商銀行實現營業收入 3374.88 億元，同比略降 0.48%。其中：
- 利息淨收入：2,112.77 億元，同比下降 1.58%，佔總收入 62.60%
- 非利息淨收入：1,262.11 億元，同比增長 1.41%，佔總收入 37.40%
其中，手續費及佣金淨收入 720.94 億元，同比下降 14.28%；其他淨收入 541.17 億元，同比增長 34.13%，主要由於債券投資收益增加
從業務角度看，招行"以零售為主體，四大板塊均衡協同發展"的格局更加清晰。零售金融貢獻營收的 58.32%，淨利息收入同比增長 8.64%，充分發揮"壓艙石"作用；零售客户總數達 2.10 億户，管理零售客户總資產 (AUM) 接近 15 萬億元。
公司金融業務方面，客户總數 316.64 萬户，較上年末增長 12.26%；貸款總額 25,904.09 億元，較上年末增長 11.58%；客户融資總量 (FPA) 餘額 62,231.99 億元。
戰略重點轉變：從"線上招行"到"數智招行"
招商銀行正加速從"線上招行"向"數智招行"轉型。報告期內，銀行信息科技投入 133.50 億元，佔營收的 4.37%，研發人員達 10,900 人。
在 AI 應用方面，招行發佈了國內銀行業首個開源百億參數金融大模型"一招"，構建"雲 +AI+ 中台"的數智化底座，全行大模型應用場景超過 120 個。
值得注意的是，招行將 AI 技術深度融入客户服務、風險管理、運營管理等業務場景，AI 智能助手"小招"從預設服務式的財富助理升級為"能聽會説"的銀行助理。
招商銀行 App 和掌上生活 App 的月活用户達 1.23 億，批發線上渠道月活躍客户數達 194.94 萬户，數字化轉型成效顯著。
淨息差壓力下的精細化經營
招商銀行面臨的主要挑戰是淨息差持續收窄。報告期內，淨息差為 1.98%，同比下降 17 個基點。這主要受三方面因素影響：一是貸款定價持續下行；二是市場利率中樞下行；三是存款定期化趨勢延續。第四季度淨息差已降至 1.94%，環比下降 3 個基點，短期內淨息差下行壓力仍將持續。
展望 2025 年，招商銀行將繼續踐行"質量、效益、規模"動態均衡發展理念，重點推進四方面工作：
一是加速數智化轉型，以大模型為代表的金融科技賦能業務發展；二是持續鞏固零售金融特色，進一步提升資產管理與財富管理能力；三是加強風險管理，特別是房地產、地方政府債務等重點領域；四是優化資產負債結構，應對利率下行週期。
