<p>沃倫·巴菲特曾 famously 説過：‘波動性遠非風險的同義詞。’ 當我們考慮一家公司有多風險時，我們總是喜歡查看其債務使用情況，因為債務過重可能導致毀滅。我們可以看到 <strong>MKS Instruments, Inc.</strong> (NASDAQ:MKSI) 確實在其業務中使用了債務。但是，股東應該擔心其債務使用嗎？</p>
<h2>何時債務危險？</h2>
<p>債務在企業能夠償還時是有助益的，償還方式可以是通過新資本或自由現金流。在最壞的情況下，如果公司無法償還債權人，可能會破產。然而，更常見（但仍然代價高昂）的情況是，公司必須以低廉的價格發行股票，永久稀釋股東權益，僅僅是為了修復其資產負債表。當然，許多公司使用債務來資助增長，而沒有任何負面後果。當我們審視債務水平時，我們首先考慮現金和債務水平的結合。</p>
<h2>MKS Instruments 的淨債務是多少？</h2>
<p>下圖（您可以點擊以查看更詳細信息）顯示，MKS Instruments 在 2024 年 12 月底的債務為 45.4 億美元，比一年前的 47.9 億美元有所減少。然而，它也有 7.14 億美元的現金，因此其淨債務為 38.2 億美元。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/398351-debt-equity-history-analysis-1-dark/1743256295802?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/398351-debt-equity-history-analysis-1-dark/1743256295802"/></p>
<p>NasdaqGS:MKSI 債務與股本歷史 2025 年 3 月 29 日</p>
<h2>MKS Instruments 的負債情況</h2>
<p>最新的資產負債表數據顯示，MKS Instruments 有 775.0 萬美元的負債將在一年內到期，以及 54.9 億美元的負債將在之後到期。抵消這一點的是，它有 7.14 億美元的現金和 6.15 億美元的應收賬款將在 12 個月內到期。因此，其負債總額比現金和短期應收賬款的總和多出 49.4 億美元。</p>
<p>這相對於其市場資本化的 57.1 億美元來説是一個巨大的槓桿。這表明，如果公司需要迅速修復其資產負債表，股東將會受到嚴重稀釋。</p>
<p>查看我們對 MKS Instruments 的最新分析</p>
<p>為了評估公司的債務相對於其收益的情況，我們計算其淨債務與息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）的比率，以及息税前利潤（EBIT）與其利息支出的比率（利息覆蓋率）。因此，我們考慮債務相對於收益的情況，包括和不包括折舊和攤銷費用。</p>
<p>雖然 MKS Instruments 的債務與 EBITDA 比率（4.4）表明它使用了一些債務，但其利息覆蓋率非常弱，僅為 2.0，這表明槓桿率較高。因此，股東應該意識到，利息支出似乎最近對業務產生了真正的影響。從積極的一面來看，MKS Instruments 在過去一年中將其 EBIT 提高了 35%。這種增長就像人類善良的牛奶一樣，增強了公司的韌性，使其更能管理債務。毫無疑問，我們從資產負債表中學到的關於債務的知識最多。但未來的收益，尤其是將決定 MKS Instruments 未來維持健康資產負債表的能力。因此，如果您想看看專業人士的看法，您可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。</p>
<p>最後，企業需要自由現金流來償還債務；會計利潤並不足夠。因此，值得檢查一下 EBIT 中有多少是由自由現金流支持的。在過去三年中，MKS Instruments 產生了強勁的自由現金流，佔其 EBIT 的 64%，大約是我們所期望的。這種自由現金流使公司在適當的時候能夠償還債務。</p>
<h2>我們的看法</h2>
<p>在我們看來，MKS Instruments 的利息覆蓋率和淨債務與 EBITDA 的比率確實對其產生了壓力。但其 EBIT 增長率則講述了一個截然不同的故事，並暗示出一定的韌性。我們認為，考慮到上述數據，MKS Instruments 的債務確實使其有些風險。並非所有風險都是壞事，因為如果成功，它可以提升股價回報，但這種債務風險值得注意。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但最終，每家公司都可能存在資產負債表之外的風險。舉個例子：我們發現了 <strong>MKS Instruments 的 3 個警告信號</strong>，您應該注意，其中一個有點不愉快。</p>
<p>如果您有興趣投資那些能夠在沒有債務負擔的情況下增長利潤的企業，請查看這份 <strong>免費</strong> 的現金淨額增長企業名單。</p>

MKSI

<p>MKS Instruments（納斯達克代碼：MKSI）淨債務為 38.2 億美元，負債超過現金和應收賬款 49.4 億美元，顯示出相對於其市場資本（57.1 億美元）而言的顯著槓桿。其債務與 EBITDA 的比率為 4.4，利息覆蓋率較弱，僅為 2.0，表明風險較高。然而，該公司 EBIT 增長了 35%，顯示出一定的韌性。MKS Instruments 產生的自由現金流相當於 EBIT 的 64%，使其能夠有效管理債務。由於其債務水平可能帶來的風險，建議保持謹慎</p>

<p>Warren Buffett famously said, 'Volatility is far from synonymous with risk.' When we think about how risky a company is, we always like to look at its use of debt, since debt overload can lead to ruin. We can see that <strong>MKS Instruments, Inc.</strong> (NASDAQ:MKSI) does use debt in its business. But should shareholders be worried about its use of debt?</p>
<div class="lb-trans"><p>沃倫·巴菲特曾 famously 説過：‘波動性遠非風險的同義詞。’ 當我們考慮一家公司有多風險時，我們總是喜歡查看其債務使用情況，因為債務過重可能導致毀滅。我們可以看到 <strong>MKS Instruments, Inc.</strong> (NASDAQ:MKSI) 確實在其業務中使用了債務。但是，股東應該擔心其債務使用嗎？</p>
</div><h2>When Is Debt Dangerous?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>何時債務危險？</h2>
</div><p>Debt assists a business until the business has trouble paying it off, either with new capital or with free cash flow. In the worst case scenario, a company can go bankrupt if it cannot pay its creditors. However, a more frequent (but still costly) occurrence is where a company must issue shares at bargain-basement prices, permanently diluting shareholders, just to shore up its balance sheet. Of course, plenty of companies use debt to fund growth, without any negative consequences. When we examine debt levels, we first consider both cash and debt levels, together.</p>
<div class="lb-trans"><p>債務在企業能夠償還時是有助益的，償還方式可以是通過新資本或自由現金流。在最壞的情況下，如果公司無法償還債權人，可能會破產。然而，更常見（但仍然代價高昂）的情況是，公司必須以低廉的價格發行股票，永久稀釋股東權益，僅僅是為了修復其資產負債表。當然，許多公司使用債務來資助增長，而沒有任何負面後果。當我們審視債務水平時，我們首先考慮現金和債務水平的結合。</p>
</div><h2>What Is MKS Instruments's Net Debt?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>MKS Instruments 的淨債務是多少？</h2>
</div><p>The image below, which you can click on for greater detail, shows that MKS Instruments had debt of US$4.54b at the end of December 2024, a reduction from US$4.79b over a year. However, it also had US$714.0m in cash, and so its net debt is US$3.82b.</p>
<div class="lb-trans"><p>下圖（您可以點擊以查看更詳細信息）顯示，MKS Instruments 在 2024 年 12 月底的債務為 45.4 億美元，比一年前的 47.9 億美元有所減少。然而，它也有 7.14 億美元的現金，因此其淨債務為 38.2 億美元。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/398351-debt-equity-history-analysis-1-dark/1743256295802" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/398351-debt-equity-history-analysis-1-dark/1743256295802"/></p>
<p>NasdaqGS:MKSI Debt to Equity History March 29th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:MKSI 債務與股本歷史 2025 年 3 月 29 日</p>
</div><h2>A Look At MKS Instruments' Liabilities</h2>
<div class="lb-trans"><h2>MKS Instruments 的負債情況</h2>
</div><p>The latest balance sheet data shows that MKS Instruments had liabilities of US$775.0m due within a year, and liabilities of US$5.49b falling due after that. Offsetting this, it had US$714.0m in cash and US$615.0m in receivables that were due within 12 months. So its liabilities total US$4.94b more than the combination of its cash and short-term receivables.</p>
<div class="lb-trans"><p>最新的資產負債表數據顯示，MKS Instruments 有 775.0 萬美元的負債將在一年內到期，以及 54.9 億美元的負債將在之後到期。抵消這一點的是，它有 7.14 億美元的現金和 6.15 億美元的應收賬款將在 12 個月內到期。因此，其負債總額比現金和短期應收賬款的總和多出 49.4 億美元。</p>
</div><p>This is a mountain of leverage relative to its market capitalization of US$5.71b. This suggests shareholders would be heavily diluted if the company needed to shore up its balance sheet in a hurry.</p>
<div class="lb-trans"><p>這相對於其市場資本化的 57.1 億美元來説是一個巨大的槓桿。這表明，如果公司需要迅速修復其資產負債表，股東將會受到嚴重稀釋。</p>
</div><p>View our latest analysis for MKS Instruments</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 MKS Instruments 的最新分析</p>
</div><p>In order to size up a company's debt relative to its earnings, we calculate its net debt divided by its earnings before interest, tax, depreciation, and amortization (EBITDA) and its earnings before interest and tax (EBIT) divided by its interest expense (its interest cover). Thus we consider debt relative to earnings both with and without depreciation and amortization expenses.</p>
<div class="lb-trans"><p>為了評估公司的債務相對於其收益的情況，我們計算其淨債務與息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）的比率，以及息税前利潤（EBIT）與其利息支出的比率（利息覆蓋率）。因此，我們考慮債務相對於收益的情況，包括和不包括折舊和攤銷費用。</p>
</div><p>While MKS Instruments's debt to EBITDA ratio (4.4) suggests that it uses some debt, its interest cover is very weak, at 2.0, suggesting high leverage. So shareholders should probably be aware that interest expenses appear to have really impacted the business lately. Looking on the bright side, MKS Instruments boosted its EBIT by a silky 35% in the last year. Like the milk of human kindness that sort of growth increases resilience, making the company more capable of managing debt. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But it is future earnings, more than anything, that will determine MKS Instruments's ability to maintain a healthy balance sheet going forward. So if you want to see what the professionals think, you might find this free report on analyst profit forecasts to be interesting.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然 MKS Instruments 的債務與 EBITDA 比率（4.4）表明它使用了一些債務，但其利息覆蓋率非常弱，僅為 2.0，這表明槓桿率較高。因此，股東應該意識到，利息支出似乎最近對業務產生了真正的影響。從積極的一面來看，MKS Instruments 在過去一年中將其 EBIT 提高了 35%。這種增長就像人類善良的牛奶一樣，增強了公司的韌性，使其更能管理債務。毫無疑問，我們從資產負債表中學到的關於債務的知識最多。但未來的收益，尤其是將決定 MKS Instruments 未來維持健康資產負債表的能力。因此，如果您想看看專業人士的看法，您可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。</p>
</div><p>Finally, a business needs free cash flow to pay off debt; accounting profits just don't cut it. So it's worth checking how much of that EBIT is backed by free cash flow. During the last three years, MKS Instruments produced sturdy free cash flow equating to 64% of its EBIT, about what we'd expect. This free cash flow puts the company in a good position to pay down debt, when appropriate.</p>
<div class="lb-trans"><p>最後，企業需要自由現金流來償還債務；會計利潤並不足夠。因此，值得檢查一下 EBIT 中有多少是由自由現金流支持的。在過去三年中，MKS Instruments 產生了強勁的自由現金流，佔其 EBIT 的 64%，大約是我們所期望的。這種自由現金流使公司在適當的時候能夠償還債務。</p>
</div><h2>Our View</h2>
<div class="lb-trans"><h2>我們的看法</h2>
</div><p>MKS Instruments's interest cover and net debt to EBITDA definitely weigh on it, in our esteem. But its EBIT growth rate tells a very different story, and suggests some resilience. We think that MKS Instruments's debt does make it a bit risky, after considering the aforementioned data points together. Not all risk is bad, as it can boost share price returns if it pays off, but this debt risk is worth keeping in mind. When analysing debt levels, the balance sheet is the obvious place to start. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. Case in point: We've spotted <strong>3 warning signs for MKS Instruments</strong> you should be aware of, and 1 of them is a bit unpleasant.</p>
<div class="lb-trans"><p>在我們看來，MKS Instruments 的利息覆蓋率和淨債務與 EBITDA 的比率確實對其產生了壓力。但其 EBIT 增長率則講述了一個截然不同的故事，並暗示出一定的韌性。我們認為，考慮到上述數據，MKS Instruments 的債務確實使其有些風險。並非所有風險都是壞事，因為如果成功，它可以提升股價回報，但這種債務風險值得注意。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但最終，每家公司都可能存在資產負債表之外的風險。舉個例子：我們發現了 <strong>MKS Instruments 的 3 個警告信號</strong>，您應該注意，其中一個有點不愉快。</p>
</div><p>If you're interested in investing in businesses that can grow profits without the burden of debt, then check out this <strong>free</strong> list of growing businesses that have net cash on the balance sheet.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您有興趣投資那些能夠在沒有債務負擔的情況下增長利潤的企業，請查看這份 <strong>免費</strong> 的現金淨額增長企業名單。</p>
</div>

MKS Instruments（納斯達克股票代碼：MKSI）的資產負債表是否良好？