<p>房地產投資信託基金（REITs）可以是極好的投資工具。這些實體持有一系列產生收入的商業房地產。它們利用這些收入支付股息並投資於其他產生收入的物業。</p>
<p>這種收入與增長的結合使得 REITs 能夠產生強勁的回報。REITs 在長期內的表現優於股票。以下是一些幫助您通過投資 REITs 賺錢的策略。</p>
<h2>股息驅動結果</h2>
<p>REITs 以支付股息而聞名。美國國税局要求 REITs 將至少 90% 的應税收入以股息形式支付，以維持其税收優勢（REITs 不支付企業所得税）。</p>
<p>股息支付幫助 REITs 在為投資者產生回報方面佔據優勢。根據 Ned Davis Research 和 Hartford Funds 的數據，在過去 50 年中，支付股息的 <strong>標準普爾 500 指數</strong>（^GSPC -1.97%）公司提供的總回報是非股息股票的兩倍多（年化總回報 9.2% 對比 4.3%）。總體而言，股息在長期內貢獻了約 50% 的 REIT 回報（相比之下，標準普爾 500 指數自 1940 年以來的總回報中約有 34% 來自股息）。</p>
<p>然而，不同的股息政策在回報上存在顯著差異：</p>
<table>
<thead>
<tr>
<th>股息政策</th>
<th>回報</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>股息增長者和啓動者</td>
<td>10.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息政策無變化</td>
<td>6.8%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息削減者和取消者</td>
<td>-0.9%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>數據來源：Ned Davis Research 和 Hartford Funds。</p>
<p>根據這些數據，從像 REITs 這樣的股息股票中獲利的最佳方式是投資於那些持續增長股息的 REITs。通常有三個因素驅動 REIT 提高其股息的能力：</p>
<ol>
<li><strong>投資組合的質量</strong>：REIT 需要擁有高質量的物業組合，能夠產生持久且增長的租金收入。它應該擁有受益於需求增長的物業，並租給多樣化的高質量租户。</li>
<li><strong>股息支付比率</strong>：雖然 REITs 必須分配 90% 的應税淨收入，但由於折舊，它們通常產生的現金流超過收入。因此，衡量股息安全性的更好標準是 REIT 支付股息的運營資金（FFO）百分比。理想情況下，REIT 的支付比率應為其 FFO 的 75% 或更低。這為其提供了緩衝，同時允許其保留一些現金以資助新投資。</li>
<li><strong>資產負債表</strong>：REITs 借入大量資金以資助收購和開發項目。這意味着它們必須保持強健的資產負債表以繼續增長。REIT 應擁有投資級債券評級，並且槓桿比率應低（理想情況下低於 5.5 倍的債務與收入比）。</li>
</ol>
<h2>兩種從 REITs 中獲利的投資策略</h2>
<p>投資者有兩種途徑可以從 REIT 投資中獲利。他們可以購買個別 REITs，或投資於 REIT ETF。</p>
<p>投資於專注於 REITs 的交易所交易基金（ETF）是廣泛投資於 REITs 財富創造能力的最簡單方式。這些基金廣泛投資於 REIT 行業。</p>
<p>例如，<strong>先鋒房地產 ETF</strong>（VNQ -0.10%）持有超過 150 個 REITs。該基金採用市值加權策略，這意味着它在最大的 REITs 中分配更高比例的資產。目前，其前三大 REIT 持股分別是領先的工業 REIT <strong>Prologis</strong>（PLD -0.33%）（佔基金的 6.4%）、頂級電信基礎設施 REIT <strong>American Tower</strong>（佔 5.4%）和巨型醫療保健 REIT <strong>Welltower</strong>（佔 5.2%）。</p>
<p>該基金提供了對 REIT 行業的廣泛曝光，重點關注最大的 REITs，費用相對適中。它向投資者收取 0.13% 的 ETF 費用比率。然而，作為這筆年度費用的交換，投資者無需管理 REITs 的投資組合。像先鋒房地產 ETF 這樣的 ETF 是投資 REIT 行業的一種非常被動的方式。</p>
<p>投資者可以使用的另一種從 REITs 中獲利的策略是建立一個高質量 REIT 的投資組合，這些 REIT 應該能夠增加其股息。這一策略在長期內可能會優於 REIT ETF。</p>
<p><strong>Realty Income</strong>（O 0.82%）是一個很好的基礎 REIT。該 REIT 持有多樣化的高質量物業組合（零售、工業、博彩等）。</p>
<p>Realty Income 在增加股息方面有着出色的記錄。自 1994 年上市以來，它最近實現了第 130 次股息增長。這種穩定的股息增長為 Realty Income 的強勁總回報（年化 13.4%）做出了貢獻。該 REIT 通過收購額外的產生收入的房地產穩步增長。</p>
<p>投資者應在其投資組合中增加幾個 REIT，以提高多樣化並獲得其他受益於需求增長的物業類型的曝光。例如，像 <strong>中美洲公寓社區</strong>（MAA 0.39%）這樣的住宅 REIT 是從租賃住房需求上升中獲利的好方法。該公寓 REIT 已經連續 15 年增加其股息支付。它通過提高租金和收購及開發新的公寓社區穩步增長其租金收入。</p>
<p>另一個值得考慮的高質量 REIT 是 Prologis。這家領先的物流 REIT 在過去五年中以 13% 的複合年增長率增長其股息，超過 REIT 行業平均的 5%。對倉儲空間的需求增長應使 Prologis 能夠繼續擴展其投資組合和股息。</p>
<p>與此同時，領先的數據中心 REIT <strong>Equinix</strong>（EQIX -2.59%）最近將其股息再增加了 10%，將其股息增長記錄延續至 10 年。該 REIT 受益於對數據中心容量的需求增長，以支持人工智能和數字化。</p>
<h2>投資 REITs 可以是一種非常豐厚的策略</h2>
<p>房地產投資信託基金（REITs）在長期內歷史上產生了強勁的總回報。股息增長是它們為股東創造價值能力的重要驅動因素。獲利於 REITs 的最簡單策略是購買專注於該領域的 ETF。然而，投資者通過建立一組合適的頂級 REITs，可能在長期內賺取更多的錢，這些 REITs 在增長股息方面處於最強的位置。</p>

<p>本文討論了投資房地產投資信託基金（REITs）的優勢，這些基金通過商業房地產產生收入並支付股息。REITs 的歷史表現優於股票，股息對回報的貢獻顯著。投資 REITs 的關鍵策略包括關注那些具有強勁股息增長、優質投資組合和穩健資產負債表的基金。投資者可以選擇單個 REIT 或 REIT ETF 以獲得更廣泛的投資敞口。值得注意的例子包括 Realty Income，以其持續的股息增長和強勁的總回報而聞名</p>

<p>Real estate investment trusts (REITs) can be terrific investment vehicles. These entities hold a portfolio of income-generating commercial real estate. They use that income to pay dividends and invest in additional income-producing properties.</p>
<div class="lb-trans"><p>房地產投資信託基金（REITs）可以是極好的投資工具。這些實體持有一系列產生收入的商業房地產。它們利用這些收入支付股息並投資於其他產生收入的物業。</p>
</div><p>That combination of income and growth has enabled REITs to produce robust returns. REITs have outperformed stocks over the long term. Here are some strategies to help you make money investing in REITs.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種收入與增長的結合使得 REITs 能夠產生強勁的回報。REITs 在長期內的表現優於股票。以下是一些幫助您通過投資 REITs 賺錢的策略。</p>
</div><h2>Dividends drive results</h2>
<div class="lb-trans"><h2>股息驅動結果</h2>
</div><p>REITs are known for paying dividends. The IRS requires that REITs pay a minimum of 90% of their taxable income in dividends to maintain their tax advantages (REITs don't pay corporate income taxes).</p>
<div class="lb-trans"><p>REITs 以支付股息而聞名。美國國税局要求 REITs 將至少 90% 的應税收入以股息形式支付，以維持其税收優勢（REITs 不支付企業所得税）。</p>
</div><p>Dividend payments help give REITs an advantage in producing returns for investors. Over the last 50 years, companies in the <strong>S&amp;P 500</strong>(^GSPC -1.97%) that paid dividends have delivered more than double the total returns as non-dividend stocks, according to data from Ned Davis Research and Hartford Funds (9.2% annualized total return versus 4.3%). Overall, dividends have contributed about 50% of REIT returns over the long term (that compares to about 34% of the S&amp;P 500's total return since 1940).</p>
<div class="lb-trans"><p>股息支付幫助 REITs 在為投資者產生回報方面佔據優勢。根據 Ned Davis Research 和 Hartford Funds 的數據，在過去 50 年中，支付股息的 <strong>標準普爾 500 指數</strong>（^GSPC -1.97%）公司提供的總回報是非股息股票的兩倍多（年化總回報 9.2% 對比 4.3%）。總體而言，股息在長期內貢獻了約 50% 的 REIT 回報（相比之下，標準普爾 500 指數自 1940 年以來的總回報中約有 34% 來自股息）。</p>
</div><p>However, there's a considerable difference in returns by dividend policy:</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，不同的股息政策在回報上存在顯著差異：</p>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Dividend Policy</th>
<th>Returns</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Dividend growers and initiators</td>
<td>10.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>No change in dividend policy</td>
<td>6.8%</td>
</tr>
<tr>
<td>Dividend cutters and eliminators</td>
<td>-0.9%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>股息政策</th>
<th>回報</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>股息增長者和啓動者</td>
<td>10.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息政策無變化</td>
<td>6.8%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息削減者和取消者</td>
<td>-0.9%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Data source: Ned Davis Research and Hartford Funds.</p>
<div class="lb-trans"><p>數據來源：Ned Davis Research 和 Hartford Funds。</p>
</div><p>Given that data, the best way to profit from dividend stocks like REITs is to invest in those that consistently grow their dividends. Three factors tend to drive a REIT's ability to increase its dividend:</p>
<div class="lb-trans"><p>根據這些數據，從像 REITs 這樣的股息股票中獲利的最佳方式是投資於那些持續增長股息的 REITs。通常有三個因素驅動 REIT 提高其股息的能力：</p>
</div><ol>
<li><strong>The quality of its portfolio</strong>**:** The REIT needs to own a high-quality portfolio of properties that produce durable and growing rental income. It should own properties benefiting from increasing demand, leased to a diverse set of high-quality tenants.</li>
<li><strong>The dividend payout ratio</strong>**:** While REITs must distribute 90% of their taxable net income, they typically produce more cash flow than income due to depreciation. Because of that, a better gauge of dividend safety is the percentage of a REIT's funds from operations (FFO) it pays in dividends. Ideally, a REIT should have a payout ratio of 75% of its FFO or less. That gives it a cushion while allowing it to retain some cash to fund new investments.</li>
<li><strong>The balance sheet</strong>**:** REITs borrow a lot of money to fund acquisitions and development projects. This means they must maintain a strong balance sheet to continue growing. A REIT should have an investment-grade bond rating backed by low leverage ratios (ideally below 5.5 times debt to income).</li>
</ol>
<div class="lb-trans"><ol>
<li><strong>投資組合的質量</strong>：REIT 需要擁有高質量的物業組合，能夠產生持久且增長的租金收入。它應該擁有受益於需求增長的物業，並租給多樣化的高質量租户。</li>
<li><strong>股息支付比率</strong>：雖然 REITs 必須分配 90% 的應税淨收入，但由於折舊，它們通常產生的現金流超過收入。因此，衡量股息安全性的更好標準是 REIT 支付股息的運營資金（FFO）百分比。理想情況下，REIT 的支付比率應為其 FFO 的 75% 或更低。這為其提供了緩衝，同時允許其保留一些現金以資助新投資。</li>
<li><strong>資產負債表</strong>：REITs 借入大量資金以資助收購和開發項目。這意味着它們必須保持強健的資產負債表以繼續增長。REIT 應擁有投資級債券評級，並且槓桿比率應低（理想情況下低於 5.5 倍的債務與收入比）。</li>
</ol>
</div><h2>Two investment strategies to profit from REITs</h2>
<div class="lb-trans"><h2>兩種從 REITs 中獲利的投資策略</h2>
</div><p>Investors have two pathways to profit from REIT investments. They can buy individual REITs, or invest in a REIT ETF.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資者有兩種途徑可以從 REIT 投資中獲利。他們可以購買個別 REITs，或投資於 REIT ETF。</p>
</div><p>Investing in an exchange-traded fund (ETF) focused on REITs is the simplest way to invest broadly in the wealth-creating capabilities of REITs. These funds invest broadly in the REIT sector.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資於專注於 REITs 的交易所交易基金（ETF）是廣泛投資於 REITs 財富創造能力的最簡單方式。這些基金廣泛投資於 REIT 行業。</p>
</div><p>For example, <strong>Vanguard Real Estate ETF</strong>(VNQ -0.10%) holds over 150 REITs. The fund has a market-weighting strategy, meaning it allocates a higher percentage of its assets in the largest REITs. Its top three REIT holdings currently are leading industrial REIT <strong>Prologis</strong>(PLD -0.33%) (6.4% of the fund), top telecom infrastructure REIT <strong>American Tower</strong> (5.4%), and giant healthcare REIT <strong>Welltower</strong> (5.2%).</p>
<div class="lb-trans"><p>例如，<strong>先鋒房地產 ETF</strong>（VNQ -0.10%）持有超過 150 個 REITs。該基金採用市值加權策略，這意味着它在最大的 REITs 中分配更高比例的資產。目前，其前三大 REIT 持股分別是領先的工業 REIT <strong>Prologis</strong>（PLD -0.33%）（佔基金的 6.4%）、頂級電信基礎設施 REIT <strong>American Tower</strong>（佔 5.4%）和巨型醫療保健 REIT <strong>Welltower</strong>（佔 5.2%）。</p>
</div><p>This fund offers broad exposure to the REIT sector with a focus on the largest REITs for a relatively modest fee. It charges investors an ETF expense ratio of 0.13%. However, in exchange for that annual fee, investors don't have to manage a portfolio of REITs. ETFs like the Vanguard Real Estate ETF are a very passive way to invest in the REIT sector.</p>
<div class="lb-trans"><p>該基金提供了對 REIT 行業的廣泛曝光，重點關注最大的 REITs，費用相對適中。它向投資者收取 0.13% 的 ETF 費用比率。然而，作為這筆年度費用的交換，投資者無需管理 REITs 的投資組合。像先鋒房地產 ETF 這樣的 ETF 是投資 REIT 行業的一種非常被動的方式。</p>
</div><p>The other strategy investors can use to profit from REITs is building a portfolio of high-quality REITs that should be able to increase their dividends. This strategy could outperform a REIT ETF over the long term.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資者可以使用的另一種從 REITs 中獲利的策略是建立一個高質量 REIT 的投資組合，這些 REIT 應該能夠增加其股息。這一策略在長期內可能會優於 REIT ETF。</p>
</div><p><strong>Realty Income</strong>(O 0.82%) is a great foundational REIT to buy. The REIT holds a diversified portfolio of high-quality properties (retail, industrial, gaming, and others).</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Realty Income</strong>（O 0.82%）是一個很好的基礎 REIT。該 REIT 持有多樣化的高質量物業組合（零售、工業、博彩等）。</p>
</div><p>Realty Income has a fantastic record of increasing its dividend. It recently delivered its 130th dividend increase since coming public in 1994. That steady dividend growth has contributed to Realty Income's strong total returns (13.4% annualized). The REIT has steadily grown by acquiring additional income-generating real estate.</p>
<div class="lb-trans"><p>Realty Income 在增加股息方面有着出色的記錄。自 1994 年上市以來，它最近實現了第 130 次股息增長。這種穩定的股息增長為 Realty Income 的強勁總回報（年化 13.4%）做出了貢獻。該 REIT 通過收購額外的產生收入的房地產穩步增長。</p>
</div><p>Investors should add a few more REITs to their portfolio to increase their diversification and gain exposure to other property types benefiting from growing demand. For example, a residential REIT like <strong>Mid-America Apartment Communities</strong>(MAA 0.39%) is a great way to profit from rising demand for rental housing. The apartment REIT has increased its dividend payment for 15 straight years. It has steadily grown its rental income by raising rents and acquiring and developing new apartment communities.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資者應在其投資組合中增加幾個 REIT，以提高多樣化並獲得其他受益於需求增長的物業類型的曝光。例如，像 <strong>中美洲公寓社區</strong>（MAA 0.39%）這樣的住宅 REIT 是從租賃住房需求上升中獲利的好方法。該公寓 REIT 已經連續 15 年增加其股息支付。它通過提高租金和收購及開發新的公寓社區穩步增長其租金收入。</p>
</div><p>Another high-quality REIT to consider is Prologis. The leading logistics REIT has grown its dividend at a 13% compound annual rate over the last five years, more than double the REIT sector average of 5%. Growing demand for warehouse space should enable Prologis to continue expanding its portfolio and dividend.</p>
<div class="lb-trans"><p>另一個值得考慮的高質量 REIT 是 Prologis。這家領先的物流 REIT 在過去五年中以 13% 的複合年增長率增長其股息，超過 REIT 行業平均的 5%。對倉儲空間的需求增長應使 Prologis 能夠繼續擴展其投資組合和股息。</p>
</div><p>Meanwhile, leading data center REIT <strong>Equinix</strong>(EQIX -2.59%) recently increased its dividend by another 10%, extending its dividend growth streak to 10 straight years. The REIT is benefiting from growing demand for data center capacity to support AI and digitalization.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，領先的數據中心 REIT <strong>Equinix</strong>（EQIX -2.59%）最近將其股息再增加了 10%，將其股息增長記錄延續至 10 年。該 REIT 受益於對數據中心容量的需求增長，以支持人工智能和數字化。</p>
</div><h2>Investing in REITs can be a very enriching strategy</h2>
<div class="lb-trans"><h2>投資 REITs 可以是一種非常豐厚的策略</h2>
</div><p>REITs have historically produced strong total returns over the long term. Dividend growth is a big driver of their ability to grow value for shareholders. The easiest strategy to profit from REITs is to buy an ETF focused on the sector. However, investors could potentially make even more money over the long term by building a portfolio of top-notch REITs in the strongest position to grow their dividends.</p>
<div class="lb-trans"><p>房地產投資信託基金（REITs）在長期內歷史上產生了強勁的總回報。股息增長是它們為股東創造價值能力的重要驅動因素。獲利於 REITs 的最簡單策略是購買專注於該領域的 ETF。然而，投資者通過建立一組合適的頂級 REITs，可能在長期內賺取更多的錢，這些 REITs 在增長股息方面處於最強的位置。</p>
</div>

房地產投資信託基金（REITs）終極指南：購買、持有和獲利的策略