<p><strong>摩根大通</strong> 分析師 Samuel Nielsen 在週三重申了對 <strong>Sportradar Group AG</strong> SRAD 的增持評級，並將價格預測從 26 美元上調至 27 美元。</p>
<p>分析師強調，Sportradar 有效利用其規模、數據和技術能力來增強其產品和服務，這反過來有助於提高定價能力和成交率。</p>
<p>Nielsen 對公司利用體育數據權利創新產品和提高定價能力的能力持樂觀態度，特別是在現場投注方面。</p>
<p>分析師補充説，這預計將推動更高的收入份額和利潤率擴張，因為公司在經歷了近期的權利續約後，進入了一個持續的收入增長期，並降低了運營費用。</p>
<p><strong>另請閲讀：特朗普的汽車關税可能會壓制需求，給行業利潤帶來 260 億美元的缺口</strong></p>
<p>憑藉對其收入和成本結構的清晰可見性，Sportradar 在未來兩年內有約 20 億歐元（22 億美元）的合同收入，佔公司 2025 年和 2026 年預計收入的約 75%，這一數字在消費者健康的廣泛擔憂中令人安心，Nielsen 寫道。</p>
<p>展望 2027 年，Sportradar 設定了雄心勃勃的財務目標，包括約 17 億歐元的收入預測，反映出 15% 的年複合增長率（CAGR），以及約 4.55 億歐元的調整後 EBITDA，顯示出 27% 的 CAGR 和 700 個基點的利潤率改善，分析師強調。</p>
<p>此外，公司預計將產生約 2.75 億歐元的自由現金流，相當於約 60% 的 EBITDA 轉化為自由現金流。SRAD 在 2027 年的增長預測受到全球市場增長、交叉銷售和追加銷售策略以及向相鄰市場擴展的推動。</p>
<p>在成本方面，Sportradar 預計體育權利支出的年複合增長率為 9%，體育權利現金成本的年複合增長率為 10%，這應提供約 400 個基點的利潤率槓桿，另有 300 個基點來自固定成本槓桿。</p>
<p>分析師保持 2025 年的預估不變，但將 2026 年的收入和 EBITDA 預測分別上調 2% 和 3%，將其提高至 14.5 億歐元和 3.6 億歐元，之前的預估為 14.3 億歐元和 3.49 億歐元。</p>
<p><strong>價格動態：</strong> SRAD 股票在週三最後一次檢查時上漲 1.98%，至 22.16 美元。</p>
<p><strong>下一步閲讀：</strong></p>
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<li><strong>摩根大通提高衰退幾率，因為關税給美聯儲帶來了 ‘困境’</strong></li>
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<p><em>照片：Shutterstock.</em></p>

SRAD

<p>摩根大通分析師 Samuel Nielsen 已將 Sportradar 的目標股價上調至 27 美元，理由是受現場投注和數據創新推動的強勁收入和 EBITDA 預測。該公司預計將利用其規模和技術來提升產品，從而增強定價能力。Sportradar 在未來兩年內有 20 億歐元的合同收入，佔 2025 年和 2026 年預計收入的 75%。分析師預計到 2027 年，收入將實現 15% 的年均增長率，調整後的 EBITDA 將實現 27% 的年均增長率，並且利潤率將顯著改善。SRAD 股票上漲 1.98%，至 22.16 美元</p>

<p><strong>J.P. Morgan</strong> analyst Samuel Nielsen reiterated the Overweight rating on <strong>Sportradar Group AG</strong> SRAD on Wednesday, raising the price forecast to $27 from $26.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>摩根大通</strong> 分析師 Samuel Nielsen 在週三重申了對 <strong>Sportradar Group AG</strong> SRAD 的增持評級，並將價格預測從 26 美元上調至 27 美元。</p>
</div><p>The analyst highlights that Sportradar is effectively using its scale, data, and technology capabilities to enhance its products and services, which, in turn, helps increase pricing power and take rates.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師強調，Sportradar 有效利用其規模、數據和技術能力來增強其產品和服務，這反過來有助於提高定價能力和成交率。</p>
</div><p>Nielsen is optimistic about the company’s ability to leverage sports data rights to innovate products and increase pricing power, particularly in live betting.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nielsen 對公司利用體育數據權利創新產品和提高定價能力的能力持樂觀態度，特別是在現場投注方面。</p>
</div><p>This is expected to drive higher revenue share and margin expansion, as the company moves past recent rights renewals and enters a period of sustained top-line growth with lower operating expenses, the analyst adds.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師補充説，這預計將推動更高的收入份額和利潤率擴張，因為公司在經歷了近期的權利續約後，進入了一個持續的收入增長期，並降低了運營費用。</p>
</div><p><strong>Also Read: Trump’s Auto Tariffs Could Crush Demand, Blow $26 Billion Hole In Industry Profits</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>另請閲讀：特朗普的汽車關税可能會壓制需求，給行業利潤帶來 260 億美元的缺口</strong></p>
</div><p>With a solid visibility into its revenue and cost structure, Sportradar has approximately €2 billion ($2.2 billion) in contracted revenue for the next two years, accounting for around 75% of the company’s projected revenue for 2025 and 2026, a reassuring figure given the broader concerns about consumer health, Nielsen writes.</p>
<div class="lb-trans"><p>憑藉對其收入和成本結構的清晰可見性，Sportradar 在未來兩年內有約 20 億歐元（22 億美元）的合同收入，佔公司 2025 年和 2026 年預計收入的約 75%，這一數字在消費者健康的廣泛擔憂中令人安心，Nielsen 寫道。</p>
</div><p>Looking ahead to 2027, Sportradar has set ambitious financial targets, including a revenue forecast of about €1.7 billion, reflecting a 15% compound annual growth rate (CAGR), and an adjusted EBITDA of approximately €455 million, showing a 27% CAGR and a margin improvement of 700 basis points to reach 27%, the analyst highlights.</p>
<div class="lb-trans"><p>展望 2027 年，Sportradar 設定了雄心勃勃的財務目標，包括約 17 億歐元的收入預測，反映出 15% 的年複合增長率（CAGR），以及約 4.55 億歐元的調整後 EBITDA，顯示出 27% 的 CAGR 和 700 個基點的利潤率改善，分析師強調。</p>
</div><p>Additionally, the company expects around €275 million in free cash flow, equating to a conversion rate of about 60% of EBITDA into free cash flow. SRAD’s growth projections for 2027 are driven by global market growth, cross-selling and up-selling strategies, and expansion into adjacent markets.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，公司預計將產生約 2.75 億歐元的自由現金流，相當於約 60% 的 EBITDA 轉化為自由現金流。SRAD 在 2027 年的增長預測受到全球市場增長、交叉銷售和追加銷售策略以及向相鄰市場擴展的推動。</p>
</div><p>On the cost side, Sportradar anticipates a 9% CAGR in sports rights expense and a 10% CAGR in sports rights cash costs, which should provide approximately 400 basis points of margin leverage, with another 300 basis points from fixed cost leverage.</p>
<div class="lb-trans"><p>在成本方面，Sportradar 預計體育權利支出的年複合增長率為 9%，體育權利現金成本的年複合增長率為 10%，這應提供約 400 個基點的利潤率槓桿，另有 300 個基點來自固定成本槓桿。</p>
</div><p>The analyst keeps 2025 estimates steady but increases 2026 revenue and EBITDA projections by 2% and 3%, raising them to €1.45 billion and €360 million, respectively, from previous estimates of €1.43 billion and €349 million.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師保持 2025 年的預估不變，但將 2026 年的收入和 EBITDA 預測分別上調 2% 和 3%，將其提高至 14.5 億歐元和 3.6 億歐元，之前的預估為 14.3 億歐元和 3.49 億歐元。</p>
</div><p><strong>Price Action:</strong> SRAD shares are trading higher by 1.98% to $22.16 at last check Wednesday.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>價格動態：</strong> SRAD 股票在週三最後一次檢查時上漲 1.98%，至 22.16 美元。</p>
</div><p><strong>Read Next:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>下一步閲讀：</strong></p>
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<li><strong>JPMorgan Hikes Recession Odds As Tariffs Create ‘A Dilemma For The Fed’</strong></li>
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<li><strong>摩根大通提高衰退幾率，因為關税給美聯儲帶來了 ‘困境’</strong></li>
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</div><p><em>Photo: Shutterstock.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片：Shutterstock.</em></p>
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Sportradar 在體育數據上押下重注，分析師稱公司有利的佈局