【解剖大盤】由於美國是關税始作俑者，因此港股看美股的表現是比較靠譜的。週一稍早前，因傳出特朗普考慮推遲關税 90 天的消息，美股三大股指早盤一度集體拉昇轉漲，但隨後白宮新聞秘書卡羅琳·萊維特稱這是 “假新聞”，之後美股再次由漲轉跌。美國財政部長貝森特再度救場，其在 X 平台宣佈，特朗普已指示他和貿易代表 Jamieson Greer 與日本就關税開啓談判，這是首個正式與美國開始談判的國家。貝森特補充稱，已有 50 多個國家對特朗普的關税 “開放且積極地” 作出回應，美國期待在未來幾周與它們進行 “有意義的談判”。市場暫且相信關税戰在往好的地方在演化，因此，港股今天也反彈 1.51%。恒指重新站上 2 萬點大關。今天的外交部例行記者會上，有記者提問：“美中之間是否會就貿易問題進行會談或談判？” 對此，發言人林劍表示，美方的所作所為沒有體現出想要認真對話的意願。美方如果真的想談，就應該拿出平等、尊重、互惠的態度。如果美方置兩國和國際社會的利益於不顧，執意打關税戰、貿易戰，中方必將奉陪到底。這表明了中方的態度，不可能妥協，也不可能主動找對方談。保持戰略定力，看誰能扛住。其實全球都在看。中國有五千年的文化底藴，對方才幾百年的歷史，搞的這種把戲實在太小兒科了。要説我們沒有影響那也是假的，外貿肯定是受損的。因此，股市也會受到波及，安撫市場，提振信心也是必然的，這兩天密集在催化，昨日匯金公司盤中發佈公告稱，匯金公司堅定看好中國資本市場發展前景，充分認可當前 A 股配置價值，已再次增持了交易型開放式指數基金（ETF），未來將繼續增持，堅決維護資本市場平穩運行。今天，寬基 ETF 整體成交額提升至 1605.5 億元，顯然&amp;#39;國家隊&amp;#39;仍在發力，中小盤股的中證 500ETF 和中證 1000ETF 也放量明顯。緊接着昨日晚間近 22 時，中國誠通也發佈公告稱，旗下誠通金控和誠暘投資增持交易型開放式指數基金（ETF）和中央企業股票，堅決維護資本市場平穩運行。三是夜深 23 時，中國國新發文稱，公司堅定看好中國資本市場發展前景，堅決當好長期資本、耐心資本、戰略資本，其旗下國新投資有限公司增持中央企業股票、科技創新類股票及 ETF，為維護市場穩定運行貢獻力量。今天，全國社會保障基金理事會喊話：始終堅持長期投資、價值投資、責任投資理念，堅定看好中國資本市場發展前景，主動融入國家發展戰略，近日已主動增持國內股票，近期將繼續增持。在積極開展股票投資的同時實現基金安全和保值增值。還有國家金融監督管理總局發佈《關於調整保險資金權益類資產監管比例有關事項的通知》，其中，優化保險資金比例監管政策是最為主要的看點。險資入市政策進一步優化，權益投資最高投資比例可達 50%；引導保險資金精準投向新質生產力領域；鬆綁税延養老保險賬户，培育新生中長期資金力量。大的增量資金都在路上，這就起到了兜底的作用。國務院國資委 8 日表示，將全力支持推動中央企業及其控股上市公司主動作為，不斷加大增持回購力度，充分彰顯央企責任擔當。同時，加大對央企市值管理工作的指導，引導中央企業持續為投資者打造負責任、有實績、可持續、守規矩的價值投資優質標的，為促進資本市場健康穩定發展作出貢獻。今日早間，多家 A 股上市公司同步行動，密集宣佈回購計劃。密集宣佈回購計劃。如國電南瑞（600406.SH）、紫金礦業 (601899.SH)、中國石化（600028.SH）、貴州茅台 (600519.SH) 等企業紛紛發佈回購與增持計劃公告。這些品種均上漲穩定了局面。港股這邊央企走強的主要是一季報業績給力，如中船防務（00317）：預計 2025 年第一季度淨利同比增 1005.77%-1200.91%；中國中車 (01766)：預告首季純利按年增 180%-220%。主要是由於高速動車組 (MU) 交付增加及維修收入強勁增長。今天漲幅均超 8%。昨日板塊聚集提到的農業類表現搶眼，提到的品種除了十月稻田（09676）衝高回落，其它的如德康農牧（02419）、中糧家家康（01610）；還有農機類的第一拖拉機（00038）均漲幅超 8%。反制概念的金力永磁（06680）再度漲超 20%，只有要形勢緊張，稀土永磁就容易炒作。外貿受阻轉向內循環是必然的舉措，包括刺激生育增加人口，提升需求，輔助生殖龍頭錦欣生殖 (01951）、奶粉的中國飛鶴（06186）、上游的悠然牧業（09858）均強力漲超 9%，食品類龍頭衞龍美味 (09985) 漲近 16%。汽車也是消費的大頭，寶馬 5 系跌破 29 萬、多品牌跟進 “一口價”、四月新車 “價格戰” 捲土重來。但龍頭品種依然給力，4 月 8 日午間，比亞迪 (01211) 披露 2025 年第一季度業績預告，預計一季度盈利人民幣 85 億-100 億元，同比增長 86.04%-118.88%。比亞迪近期的海外招聘涉及印度尼西亞、匈牙利、智利、泰國、巴西等多個國家，且覆蓋多個招聘崗位。顯示比亞迪的出海大布局已經成型。零跑汽車 (09863) 3 月銷量也很給力，B10 將於 4 月 10 日正式上市，後續 2025 年計劃再推出 B 系列的 2 款車型，價格在 10-15 萬元。市場預期公司銷量及收入有望持續快速增長，並推動盈利持續提升。展望 2025 年，零跑汽車設立銷量目標 50 萬輛，計劃同比持續高速增長。今天漲超 12%。有內地自媒體爆料，指保時捷與地平線-W(09660) 在智能駕駛技術研發領域達成合作。大眾旗下軟件科技公司 CARIAD 中國與地平線成立的合資公司酷睿程 CARIZON，將負責開發新一代高階智能駕駛解決方案。該方案將從 2026 年起逐步應用於大眾集團新款車型上。預計於上海車展期間或之後，保時捷將對外公佈合作進展。地平線-W(09660) 今天漲超 11%。越疆（02432）近日升級推出行業領先的新一代 CRAF 智能力控協作機器人。CRAF 系列採用力控一體化架構，成功升級了協作機器人力控感知能力，在力控和柔順性方面實現了前所未有的突破，特別是在高端製造和醫療應用領域展現了強大的市場潛力。預計新款機器人帶來新的銷量預期，今天大漲超 22%。4 月 8 日，據新華社報道，商務部新聞發言人稱，美方威脅進一步對華加徵 50% 關税，中方對此堅決反對；如果美方升級關税措施落地，中方將堅決採取反制措施維護自身權益。觀察後續美方是否會加碼。【板塊聚焦】據香港《南華早報》4 月 8 日報道，蒙古國議會（蒙古國國家大呼拉爾）日前批准了蒙古國和中國修建新跨境鐵路的協定。報道指出，在特朗普對全球發動關税戰之際，蒙古國希望與南方鄰國中國建立更緊密的關係。報道稱，這條 19.5 公里長的嘎舒蘇海圖 - 甘其毛都口岸跨境鐵路此前已被擱置十多年，但最近幾個月取得了新進展。該鐵路建成後將使蒙古國增加對華煤炭出口。跨境鐵路建設工程將於今年開工，預計於 2027 年完工，屆時邊境兩側的運煤中心也將建成。官方數據顯示，去年蒙古國出口煤炭 8370 萬噸，預計跨境鐵路投入運營後，該國煤炭運輸能力將增加 3000 萬噸，經濟增長率有望達到 6% 以上。港股主要品種：蒙古焦煤（00975）、南戈壁（01878）、中煤能源（01898）。【個股掘金】華新水泥 (06655)：盈利能力有望改善 海外業務快速增長 2024 年公司收入/歸母淨利 342.2/24.2 億元，同比 +1.4%/-12.5%，其中 Q4 收入/歸母淨利 95.0/12.8 億元，同比-1.0%/+43.9%，Q4 歸母淨利同比明顯增長主要系毛利率改善及公司實現資產處置收益 7.3 億元。點評：關税衝擊背景下，水泥行業有望受益於內需擴張政策，第一季度盈利改善值得期待。24 年公司水泥/骨料/混凝土銷量 0.57 億噸/1.43 億噸/0.32 億方，同比-2.0%/+9.0%/+16.7%，分別實現收入 180.3/56.4/84.2 億元，同比-1.6%/+5.2%/+10.0%，骨料業務延續較快增長，水泥整體銷量下滑但海外銷量同比 +37%。24 年公司整體毛利率 24.7%，同比-2.0pct，其中 Q4 為 26.4%，同/環比-1.3/+1.7pct。據數字水泥網，截至 25 年 3 月 21 日全國水泥均價 401 元/噸，時點價格同比 +9.5%，3 月起水泥價格恢復上漲，有望帶動 25Q1 公司盈利能力修復。此外，國際化佈局持續深化，節能降碳推動中長期發展 24 年公司境外收入 80.4 億元，同比 +46.5%，收入佔比提升 7.3pct 至 23.5%，海外業務延續快速增長，截至 24 年底公司海外累計運營及在建水泥產能超 2500 萬噸。同時，公司持續深耕綠色低碳發展，24 年國內熟料綜合能耗同比下降 0.67kgce/t，國際化佈局和節能降碳優勢有望推動公司中長期成長。總的來看，水泥價格反彈有望催化 25Q1 盈利能力繼續修復，國際化和節能降碳有望推動公司中長期成長。【免責聲明】本 VIP 資訊產品僅供交流討論使用，不構成任何投資建議。未經授權，嚴禁轉載。更多優質資訊及數據產品，請登錄【智通財經】APP 查詢。

港股受美股影響，因特朗普考慮推遲關税消息，美股一度上漲，但隨後轉跌。美國財政部長表示與日本開啓關税談判，市場對關税戰有樂觀預期，港股反彈 1.51%。中方對美方態度表示不滿，強調不會妥協。匯金公司增持 ETF，顯示對中國資本市場的信心，寬基 ETF 成交額提升至 1605.5 億元。

- 港股因美股波動反彈 1.51%，恒指重回 2 萬點。  
- 中方對美方加徵關税威脅堅決反對，稱將採取反制措施。  
- 蒙古國與中國新跨境鐵路協議獲批，預計提升煤炭出口能力。

智通財經

保時捷(ADR)

華新建材

錦欣生殖

中船防務

國電南瑞

十月稻田

比亞迪股份

零跑汽車

金力永磁

南戈壁

中煤能源

中國石油化工股份

中糧家佳康

貴州茅台

中國飛鶴

中國中車

蒙古焦煤

紫金礦業

智通港股解盤 | 新增資金在路上力挺股市 且看美方是否會加碼

智通港股解盤 | 新增資金在路上力挺股市 且看美方是否會加碼

智通港股解盤 | 新增資金在路上力挺股市且看美方是否會加碼