今天購買亞馬遜股票是否能讓你終身受益？

投資者認為一家公司能夠讓他們終身受益的門檻非常高。但這正是 亞馬遜（AMZN -1.30%）可能為那些在過去大量投資該股票的人所做的。從 2005 年 4 月起，截至今年 4 月 13 日，亞馬遜的股價飆升了 10,590%。

這樣的回報無疑很難超越。這突顯了亞馬遜從一個有限的電子商務平台成長為在多個領域佔據主導地位的科技巨頭的驚人崛起。

不過，市場關心的是未來。如果你今天購買這隻"壯麗七俠"的股票，它會讓你終身受益嗎？

有利可圖的終端市場

亞馬遜的在線平台是大多數投資者可能熟悉的。該業務在其網站上銷售任何你能想到的商品，低價格和快速交付是其關鍵關注點。

根據 Statista 的數據，亞馬遜佔美國所有在線零售銷售的 38%。考慮到電子商務在國內所有零售銷售中仍不到 17%，亞馬遜仍有很大的機會去獲取市場份額。

Grand View Research 認為，全球電子商務市場將在本十年剩餘時間內以超過 11% 的複合年增長率增長。亞馬遜的規模、對客户服務的執着以及高效的物流網絡使其具備了顯著的競爭優勢。

雲計算是另一個主要的增長引擎。亞馬遜網絡服務（AWS）從一個滿足內部需求的平台發展為行業領先的企業，在第四季度創造了 1150 億美元的年化收入。

AWS 還使企業能夠受益於看似深刻的技術轉變：人工智能（AI）。各類公司已經依賴 AWS 提供關鍵的 IT 能力。展望未來，它將成為重要的 AI 合作伙伴。

亞馬遜為客户提供廣泛的 AI 功能和工具。今年，它計劃投入 1000 億美元的資本支出以增強其在 AI 領域的地位。

"我們繼續相信，這個世界將主要建立在雲之上，其中最大的一部分將是在 AWS 上，"首席執行官安迪·賈西在 2024 年第四季度的財報電話會議上表示。

提升底線

亞馬遜的利潤歷史上一直較低，因為該公司以投資其所產生的所有資金於增長機會而聞名。這在擴張方面取得了成效，過去十年收入增長了七倍。

然而，最近管理層開始強調提升盈利能力。在 2022 年，該公司報告的營業收入為 122 億美元，微薄的利潤率為 2.4%。這些數字在 2024 年飆升至 686 億美元和 10.8%。

該公司在疫情前和疫情期間迅速擴展了員工隊伍。然後在 2022 年和 2023 年，它裁員數萬人，以提高運營效率。投資者應該欣賞盈利能力的改善，但重要的是要確保緊縮開支不會犧牲未來幾年的增長潛力。

多元化至關重要

二十年前購買亞馬遜股票的投資者無疑獲得了巨大的回報。如今，該公司的市值達到 2 萬億美元，距離每年收入達到 1 萬億美元也不遠。期望過去的回報在未來重現並不現實。

這並不是説亞馬遜不是一家值得深入研究的優秀企業。該股票在最近的市場波動後交易價格比其峯值低 24%。而且，估值也很有吸引力，前瞻市盈率為 29.2。

然而，這隻股票不會讓你終身受益。事實上，投資者應該避免認為單一企業能夠實現如此高的目標。最重要的是要早期和頻繁投資，保持長期的時間視野，並專注於建立一個多元化的高質量股票投資組合，以幫助你應對不可避免的起伏。