<p>法蘭克 - 內華達公司（TSE:FNV）的股票在過去三個月上漲了 28%。然而，我們想知道該公司的財務不穩定是否會對當前的股價走勢產生不利影響。在本文中，我們決定關注法蘭克 - 內華達的股本回報率（ROE）。</p>
<p>股本回報率（ROE）是評估公司管理層如何有效利用公司資本的關鍵指標。換句話説，它是一個盈利能力比率，衡量公司股東提供的資本的回報率。</p>
<p>我們的免費股票報告包括投資者在投資法蘭克 - 內華達之前應注意的一個警示信號。現在可以免費閲讀。</p>
<h2>如何計算股本回報率？</h2>
<p><strong>股本回報率可以通過以下公式計算：</strong></p>
<p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
<p>因此，根據上述公式，法蘭克 - 內華達的 ROE 為：</p>
<p>9.2% = 5.52 億美元 ÷ 60 億美元（基於截至 2024 年 12 月的過去十二個月）。</p>
<p>“回報” 是過去十二個月的利潤。換句話説，對於每加元 1 的股本，公司能夠賺取 0.09 加元的利潤。</p>
<p>查看我們對法蘭克 - 內華達的最新分析</p>
<h2>ROE 與盈利增長之間的關係是什麼？</h2>
<p>我們已經確定，ROE 作為公司未來盈利的有效盈利能力指標。根據公司選擇再投資或 “保留” 的利潤比例，我們能夠評估公司未來產生利潤的能力。一般來説，其他條件相同，具有高股本回報率和利潤保留的公司，其增長率高於不具備這些特徵的公司。</p>
<h2>法蘭克 - 內華達的盈利增長與 9.2% 的 ROE</h2>
<p>乍一看，法蘭克 - 內華達的 ROE 似乎並不那麼吸引人。然而，考慮到該公司的 ROE 與行業平均 ROE 11% 相似，我們可能會對此多加思考。儘管如此，法蘭克 - 內華達過去五年的淨收入下降率為 20%。請記住，該公司的 ROE 略低。因此，這在一定程度上解釋了盈利的萎縮。</p>
<p>因此，作為下一步，我們將法蘭克 - 內華達的表現與行業進行了比較，失望地發現，儘管該公司的盈利在萎縮，但行業在過去幾年中盈利增長率為 21%。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/39417218-past-earnings-growth-1-dark/1745324768296?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/39417218-past-earnings-growth-1-dark/1745324768296"/></p>
<p>TSX:FNV 過去的盈利增長 2025 年 4 月 22 日</p>
<p>盈利增長是評估股票價值時需要考慮的重要指標。投資者應嘗試確定預期的盈利增長或下降，無論是哪種情況，是否已被定價。通過這樣做，他們將能夠了解股票是否進入了清澈的水域，或者是否面臨泥濘的水域。預期盈利增長的一個良好指標是市盈率（P/E），它決定了市場願意為股票支付的價格，基於其盈利前景。因此，您可能想檢查法蘭克 - 內華達是以高市盈率還是低市盈率交易，相對於其行業。</p>
<h2>法蘭克 - 內華達是否有效利用其留存收益？</h2>
<p>儘管法蘭克 - 內華達的三年中位派息比率為 31%（即保留 69% 的利潤），但如上所述，該公司的盈利卻出現了下降。看起來可能還有其他原因來解釋這一缺失。例如，業務可能正在衰退。</p>
<p>此外，法蘭克 - 內華達在至少十年的時間裏支付了股息，這意味着公司的管理層決心支付股息，即使這意味着幾乎沒有盈利增長。根據最新分析師的估計，我們發現該公司未來三年的派息比率預計將保持在 33% 左右。然而，儘管預計其派息比率沒有變化，法蘭克 - 內華達的 ROE 預計將上升至 13%。</p>
<h2>結論</h2>
<p>總體而言，我們對法蘭克 - 內華達的表現有些猶豫。儘管該公司有較高的再投資率，但低 ROE 意味着所有的再投資對投資者沒有任何好處，而且對盈利增長產生了負面影響。儘管如此，我們研究了最新的分析師預測，發現儘管該公司過去的盈利有所萎縮，但分析師預計其未來盈利將增長。這些分析師的預期是基於行業的廣泛預期，還是基於公司的基本面？點擊這裏查看我們對該公司的分析師預測頁面。</p>
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<p>Franco-Nevada Corporation 的股票在三個月內上漲了 28%，但對其不穩定的財務狀況產生了擔憂，特別是其 9.2% 的股本回報率（ROE）低於行業平均水平的 11%。儘管過去五年淨收入下降了 20%，分析師仍預測未來盈利增長，儘管該公司的高再投資率並未轉化為業績改善。公司的派息比率保持在 33% 的穩定水平，預計 ROE 將上升至 13%。建議投資者在投資前考慮這些因素</p>

<p>Franco-Nevada's (TSE:FNV) stock is up by a considerable 28% over the past three months. However, we wonder if the company's inconsistent financials would have any adverse impact on the current share price momentum. In this article, we decided to focus on Franco-Nevada's ROE.</p>
<div class="lb-trans"><p>法蘭克 - 內華達公司（TSE:FNV）的股票在過去三個月上漲了 28%。然而，我們想知道該公司的財務不穩定是否會對當前的股價走勢產生不利影響。在本文中，我們決定關注法蘭克 - 內華達的股本回報率（ROE）。</p>
</div><p>Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率（ROE）是評估公司管理層如何有效利用公司資本的關鍵指標。換句話説，它是一個盈利能力比率，衡量公司股東提供的資本的回報率。</p>
</div><p>Our free stock report includes 1 warning sign investors should be aware of before investing in Franco-Nevada. Read for free now.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的免費股票報告包括投資者在投資法蘭克 - 內華達之前應注意的一個警示信號。現在可以免費閲讀。</p>
</div><h2>How Do You Calculate Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>如何計算股本回報率？</h2>
</div><p><strong>Return on equity can be calculated by using the formula:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股本回報率可以通過以下公式計算：</strong></p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Franco-Nevada is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根據上述公式，法蘭克 - 內華達的 ROE 為：</p>
</div><p>9.2% = US$552m ÷ US$6.0b (Based on the trailing twelve months to December 2024).</p>
<div class="lb-trans"><p>9.2% = 5.52 億美元 ÷ 60 億美元（基於截至 2024 年 12 月的過去十二個月）。</p>
</div><p>The 'return' is the profit over the last twelve months. Another way to think of that is that for every CA$1 worth of equity, the company was able to earn CA$0.09 in profit.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回報” 是過去十二個月的利潤。換句話説，對於每加元 1 的股本，公司能夠賺取 0.09 加元的利潤。</p>
</div><p>See our latest analysis for Franco-Nevada</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對法蘭克 - 內華達的最新分析</p>
</div><h2>What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 與盈利增長之間的關係是什麼？</h2>
</div><p>We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or &#34;retain&#34;, we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don’t share these attributes.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們已經確定，ROE 作為公司未來盈利的有效盈利能力指標。根據公司選擇再投資或 “保留” 的利潤比例，我們能夠評估公司未來產生利潤的能力。一般來説，其他條件相同，具有高股本回報率和利潤保留的公司，其增長率高於不具備這些特徵的公司。</p>
</div><h2>Franco-Nevada's Earnings Growth And 9.2% ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>法蘭克 - 內華達的盈利增長與 9.2% 的 ROE</h2>
</div><p>When you first look at it, Franco-Nevada's ROE doesn't look that attractive. However, given that the company's ROE is similar to the average industry ROE of 11%, we may spare it some thought. Having said that, Franco-Nevada's five year net income decline rate was 20%. Bear in mind, the company does have a slightly low ROE. Hence, this goes some way in explaining the shrinking earnings.</p>
<div class="lb-trans"><p>乍一看，法蘭克 - 內華達的 ROE 似乎並不那麼吸引人。然而，考慮到該公司的 ROE 與行業平均 ROE 11% 相似，我們可能會對此多加思考。儘管如此，法蘭克 - 內華達過去五年的淨收入下降率為 20%。請記住，該公司的 ROE 略低。因此，這在一定程度上解釋了盈利的萎縮。</p>
</div><p>So, as a next step, we compared Franco-Nevada's performance against the industry and were disappointed to discover that while the company has been shrinking its earnings, the industry has been growing its earnings at a rate of 21% over the last few years.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，作為下一步，我們將法蘭克 - 內華達的表現與行業進行了比較，失望地發現，儘管該公司的盈利在萎縮，但行業在過去幾年中盈利增長率為 21%。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/39417218-past-earnings-growth-1-dark/1745324768296" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/39417218-past-earnings-growth-1-dark/1745324768296"/></p>
<p>TSX:FNV Past Earnings Growth April 22nd 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>TSX:FNV 過去的盈利增長 2025 年 4 月 22 日</p>
</div><p>Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Franco-Nevada is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>盈利增長是評估股票價值時需要考慮的重要指標。投資者應嘗試確定預期的盈利增長或下降，無論是哪種情況，是否已被定價。通過這樣做，他們將能夠了解股票是否進入了清澈的水域，或者是否面臨泥濘的水域。預期盈利增長的一個良好指標是市盈率（P/E），它決定了市場願意為股票支付的價格，基於其盈利前景。因此，您可能想檢查法蘭克 - 內華達是以高市盈率還是低市盈率交易，相對於其行業。</p>
</div><h2>Is Franco-Nevada Using Its Retained Earnings Effectively?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>法蘭克 - 內華達是否有效利用其留存收益？</h2>
</div><p>Despite having a normal three-year median payout ratio of 31% (where it is retaining 69% of its profits), Franco-Nevada has seen a decline in earnings as we saw above. It looks like there might be some other reasons to explain the lack in that respect. For example, the business could be in decline.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管法蘭克 - 內華達的三年中位派息比率為 31%（即保留 69% 的利潤），但如上所述，該公司的盈利卻出現了下降。看起來可能還有其他原因來解釋這一缺失。例如，業務可能正在衰退。</p>
</div><p>Additionally, Franco-Nevada has paid dividends over a period of at least ten years, which means that the company's management is determined to pay dividends even if it means little to no earnings growth. Based on the latest analysts' estimates, we found that the company's future payout ratio over the next three years is expected to hold steady at 33%. However, Franco-Nevada's ROE is predicted to rise to 13% despite there being no anticipated change in its payout ratio.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，法蘭克 - 內華達在至少十年的時間裏支付了股息，這意味着公司的管理層決心支付股息，即使這意味着幾乎沒有盈利增長。根據最新分析師的估計，我們發現該公司未來三年的派息比率預計將保持在 33% 左右。然而，儘管預計其派息比率沒有變化，法蘭克 - 內華達的 ROE 預計將上升至 13%。</p>
</div><h2>Conclusion</h2>
<div class="lb-trans"><h2>結論</h2>
</div><p>In total, we're a bit ambivalent about Franco-Nevada's performance. While the company does have a high rate of reinvestment, the low ROE means that all that reinvestment is not reaping any benefit to its investors, and moreover, its having a negative impact on the earnings growth. With that said, we studied the latest analyst forecasts and found that while the company has shrunk its earnings in the past, analysts expect its earnings to grow in the future. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>總體而言，我們對法蘭克 - 內華達的表現有些猶豫。儘管該公司有較高的再投資率，但低 ROE 意味着所有的再投資對投資者沒有任何好處，而且對盈利增長產生了負面影響。儘管如此，我們研究了最新的分析師預測，發現儘管該公司過去的盈利有所萎縮，但分析師預計其未來盈利將增長。這些分析師的預期是基於行業的廣泛預期，還是基於公司的基本面？點擊這裏查看我們對該公司的分析師預測頁面。</p>
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混合的基本面因素是否會對 Franco-Nevada Corporation（TSE:FNV）當前的股價動能產生負面影響？