<p>消息人士稱，CIC 計劃通過二級市場出售資產</p>
<p>他們表示，CIC 希望優化投資組合</p>
<p>作者：Kane Wu</p>
<p>香港，4 月 30 日（路透社）——中國主權投資者中國投資有限公司（CIC）正在通過二級市場出售約 10 億美元的私募股權（PE）投資組合，兩位知情人士表示。</p>
<p>這些資產由八家美國基金經理管理的多個基金持有，包括黑石集團（Blackstone Inc）和凱雷集團（Carlyle Group），知情人士稱。</p>
<p>CIC 已委託美國投資銀行 Evercore 提供出售建議，並計劃在 6 月底之前完成資產剝離，他們表示。</p>
<p>然而，資產的總價值和出售截止日期並未固定，可能會根據市場興趣和定價變化，第三位知情人士表示。</p>
<p>黑石和凱雷拒絕對此發表評論。CIC 和 Evercore 未對評論請求作出回應。</p>
<p>所有消息來源因事宜的保密性和敏感性而拒絕發表評論。</p>
<p>前兩位人士表示，CIC 在 2024 年底開始與顧問和資產管理者討論出售事宜，作為優化投資組合的努力的一部分。</p>
<p>他們表示，最初在 2016 年和 2017 年投資於 PE 基金的這 10 億美元資產正接近其投資週期的結束。</p>
<p>然而，此舉正值地緣政治和貿易緊張局勢，尤其是北京與華盛頓之間的緊張關係，引發市場動盪和不確定性。</p>
<p>中美之間的緊張關係也蔓延至金融領域，兩國對對方金融機構的一些投資加大了審查力度。</p>
<p>《金融時報》上週報道，援引未透露姓名的消息來源稱，包括 CIC 在內的中國國有基金正在響應北京的壓力，停止對美國 PE 公司的新投資。CIC 未對此 FT 文章發表評論。</p>
<p>總部位於北京的 CIC 成立於 2007 年，旨在通過海外投資來多元化中國龐大的外匯儲備。根據其過去的公開披露，美國一直是中國主權基金最大的投資目的地。</p>
<p>在全球金融危機期間，CIC 投資了摩根士丹利（Morgan Stanley）並在黑石集團中獲得了少數股權，後者在 2018 年退出。CIC 是美國 PE 基金的活躍投資者。這些所謂的另類資產幾乎佔其投資組合的一半。</p>
<p>PE 基金通常有 10 年的投資週期，但自 COVID-19 疫情以來，估值下跌使得它們通過首次公開募股（IPO）或交易出售退出投資變得更加困難。</p>
<p>潛在的 CIC 投資組合買家包括其他主權基金、專注於二級市場的資產管理者以及家族辦公室等私人投資者，知情人士表示，未透露具體細節。</p>
<p>他們表示，投資組合可以整體出售，也可以根據價格談判分批出售給不同的買家。</p>
<p>CIC 最新的年度報告顯示，截至 2023 年 12 月 31 日，該主權基金管理的資產總額為 1.33 萬億美元。約 64% 的資產由外部管理者管理。</p>
<p>截至 2023 年底，美國股票佔 CIC 海外公共市場股票的 60.29%，年度報告顯示。公共股票佔其總投資組合的 33.13%。</p>
<p>截至 2023 年底，CIC 的年化累計 10 年淨回報率為 6.57%，而自成立以來的年化累計淨回報率為 6.23%。</p>

黑石集團

凱雷集團

<p>中國主權基金中國投資有限公司（CIC）計劃在二級市場出售約 10 億美元的私募股權投資，旨在優化其投資組合。這些資產由包括黑石集團和凱雷集團在內的八家美國基金經理管理。CIC 已聘請 Evercore 提供諮詢服務，並希望在 6 月之前完成出售。這一舉措是在中美之間日益加劇的地緣政治緊張局勢下進行的，影響了投資策略。CIC 成立於 2007 年，管理着 1.33 萬億美元的資產，其中相當一部分投資於美國市場</p>

<p>CIC aims to sell assets via the secondary market, sources say</p>
<div class="lb-trans"><p>消息人士稱，CIC 計劃通過二級市場出售資產</p>
</div><p>CIC looking to optimise investment portfolio, they say</p>
<div class="lb-trans"><p>他們表示，CIC 希望優化投資組合</p>
</div><p>By Kane Wu</p>
<div class="lb-trans"><p>作者：Kane Wu</p>
</div><p>HONG KONG, April 30 (Reuters) - Chinese sovereign investor China Investment Corporation (CIC) is selling about $1 billion of its private equity (PE) investment portfolio in the secondary market, two people with knowledge of the matter said.</p>
<div class="lb-trans"><p>香港，4 月 30 日（路透社）——中國主權投資者中國投資有限公司（CIC）正在通過二級市場出售約 10 億美元的私募股權（PE）投資組合，兩位知情人士表示。</p>
</div><p>The assets are held in a number of funds managed by eight U.S. fund managers, including Blackstone Inc (BX.N) and Carlyle Group (CG.O) , said the people.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些資產由八家美國基金經理管理的多個基金持有，包括黑石集團（Blackstone Inc）和凱雷集團（Carlyle Group），知情人士稱。</p>
</div><p>CIC has tapped U.S. investment bank Evercore to advise on the sale and aims to complete the divestments by the end of June, they said.</p>
<div class="lb-trans"><p>CIC 已委託美國投資銀行 Evercore 提供出售建議，並計劃在 6 月底之前完成資產剝離，他們表示。</p>
</div><p>The total value of the assets and the sale deadline however are not fixed and could change depending on market interest and pricing, said a third person with direct knowledge of the matter.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，資產的總價值和出售截止日期並未固定，可能會根據市場興趣和定價變化，第三位知情人士表示。</p>
</div><p>Blackstone and Carlyle declined to comment. CIC and Evercore did not provide any response to requests for comment.</p>
<div class="lb-trans"><p>黑石和凱雷拒絕對此發表評論。CIC 和 Evercore 未對評論請求作出回應。</p>
</div><p>All the sources declined to comment due to the confidentiality and sensitivity of the matter.</p>
<div class="lb-trans"><p>所有消息來源因事宜的保密性和敏感性而拒絕發表評論。</p>
</div><p>The first two people said CIC started discussing the sale with advisers and asset managers in late 2024 as part of efforts to optimise its investment portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>前兩位人士表示，CIC 在 2024 年底開始與顧問和資產管理者討論出售事宜，作為優化投資組合的努力的一部分。</p>
</div><p>Initially invested in PE funds starting in 2016 and 2017, the $1 billion in assets is coming to the end of its investment cycle, they said.</p>
<div class="lb-trans"><p>他們表示，最初在 2016 年和 2017 年投資於 PE 基金的這 10 億美元資產正接近其投資週期的結束。</p>
</div><p>The move, however, comes as geopolitical and trade tensions, especially between Beijing and Washington, have triggered market turmoil and uncertainty.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，此舉正值地緣政治和貿易緊張局勢，尤其是北京與華盛頓之間的緊張關係，引發市場動盪和不確定性。</p>
</div><p>The tensions between China and the U.S. have also spilled into the financial sector as both countries have sharpened scrutiny of some investments by the other’s financial institutions.</p>
<div class="lb-trans"><p>中美之間的緊張關係也蔓延至金融領域，兩國對對方金融機構的一些投資加大了審查力度。</p>
</div><p>The Financial Times reported last week, citing unidentified sources, that Chinese state-backed funds, including CIC, were cutting off new investment in U.S. PE firms in response to pressure from Beijing. CIC has not commented on the FT article.</p>
<div class="lb-trans"><p>《金融時報》上週報道，援引未透露姓名的消息來源稱，包括 CIC 在內的中國國有基金正在響應北京的壓力，停止對美國 PE 公司的新投資。CIC 未對此 FT 文章發表評論。</p>
</div><p>Beijing-headquartered CIC, founded in 2007, is mandated to diversify China’s giant foreign exchange holdings via overseas investments. The U.S. has been the Chinese sovereign fund’s biggest investment destination, according to its past public disclosures.</p>
<div class="lb-trans"><p>總部位於北京的 CIC 成立於 2007 年，旨在通過海外投資來多元化中國龐大的外匯儲備。根據其過去的公開披露，美國一直是中國主權基金最大的投資目的地。</p>
</div><p>During the global financial crisis, CIC invested in Morgan Stanley (MS.N) and took a minority stake in Blackstone, which it exited in 2018. CIC is an active investor in U.S. PE funds. The so-called alternative assets comprise nearly half of its portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>在全球金融危機期間，CIC 投資了摩根士丹利（Morgan Stanley）並在黑石集團中獲得了少數股權，後者在 2018 年退出。CIC 是美國 PE 基金的活躍投資者。這些所謂的另類資產幾乎佔其投資組合的一半。</p>
</div><p>PE funds typically have an investment cycle of 10 years but a fall in valuations has made it more difficult for them to exit investments via initial public offerings (IPOs) or trade sales since the COVID-19 pandemic.</p>
<div class="lb-trans"><p>PE 基金通常有 10 年的投資週期，但自 COVID-19 疫情以來，估值下跌使得它們通過首次公開募股（IPO）或交易出售退出投資變得更加困難。</p>
</div><p>Potential buyers for the CIC investment portfolio include other sovereign funds, secondary-focused asset managers, and private investors such as family offices, said the people, declining to give details.</p>
<div class="lb-trans"><p>潛在的 CIC 投資組合買家包括其他主權基金、專注於二級市場的資產管理者以及家族辦公室等私人投資者，知情人士表示，未透露具體細節。</p>
</div><p>The portfolio could be sold altogether or in separate tranches to different buyers, depending on price negotiations, they said.</p>
<div class="lb-trans"><p>他們表示，投資組合可以整體出售，也可以根據價格談判分批出售給不同的買家。</p>
</div><p>CIC’s latest annual report shows the sovereign fund had $1.33 trillion of assets under management as of December 31, 2023. About 64% of the assets are with external managers.</p>
<div class="lb-trans"><p>CIC 最新的年度報告顯示，截至 2023 年 12 月 31 日，該主權基金管理的資產總額為 1.33 萬億美元。約 64% 的資產由外部管理者管理。</p>
</div><p>U.S. stocks made up 60.29% of CIC’s overseas public market equities as of the end of 2023, the annual report shows. Public equities accounted for 33.13% of its total portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2023 年底，美國股票佔 CIC 海外公共市場股票的 60.29%，年度報告顯示。公共股票佔其總投資組合的 33.13%。</p>
</div><p>CIC’s annualised cumulative 10-year net return stood at 6.57% at the end of 2023, while its annualised cumulative net return since inception was 6.23%.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2023 年底，CIC 的年化累計 10 年淨回報率為 6.57%，而自成立以來的年化累計淨回報率為 6.23%。</p>
</div>

Chinese sovereign fund CIC to sell $1 billion of US private equity investments, sources say

- 中國投資公司（CIC）計劃通過二級市場出售約 10 億美元的私募股權投資組合。  
- CIC 已委託美國投資銀行 Evercore 提供出售建議，預計在 6 月底前完成。  
- 此舉旨在優化投資組合，受地緣政治和貿易緊張局勢影響。  

消息人士透露，中國主權基金中投公司計劃出售價值 10 億美元的美國私募股權投資