<p>許多投資者仍在學習分析股票時可能有用的各種指標。本文適合那些希望瞭解股本回報率（ROE）的人。為了使課程更具實用性，我們將使用 ROE 來更好地理解 Frontline plc（紐約證券交易所代碼：FRO）。</p>
<p>股本回報率或 ROE 是評估公司管理層如何有效利用公司資本的關鍵指標。換句話説，它是一個盈利能力比率，衡量公司股東提供的資本的回報率。</p>
<p>這項技術可能會取代計算機：發現 20 只正在努力使量子計算成為現實的股票。</p>
<h2>如何計算股本回報率？</h2>
<p><strong>ROE 可以通過以下公式計算：</strong></p>
<p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
<p>因此，根據上述公式，Frontline 的 ROE 為：</p>
<p>21% = 4.96 億美元 ÷ 23 億美元（基於截至 2024 年 12 月的過去十二個月）。</p>
<p>“回報” 是過去十二個月的利潤。可以這樣理解：對於每 1 美元的股東資本，公司賺取了 0.21 美元的利潤。</p>
<p>查看我們對 Frontline 的最新分析</p>
<h2>Frontline 的 ROE 好嗎？</h2>
<p>評估公司 ROE 最簡單的方法無疑是將其與行業平均水平進行比較。重要的是，這遠非一個完美的衡量標準，因為同一行業分類內的公司差異顯著。正如您在下面的圖形中看到的，Frontline 的 ROE 高於石油和天然氣行業的平均水平（14%）。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/144797851-roe-1-dark/1746019177629?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/144797851-roe-1-dark/1746019177629"/></p>
<p>紐約證券交易所：FRO 股本回報率 2025 年 4 月 30 日</p>
<p>這是一個好兆頭。然而，請記住，高 ROE 並不一定表明有效的利潤生成。除了淨收入的變化外，高 ROE 也可能是相對於股本的高債務的結果，這表明風險。您可以通過訪問我們平台上的 <strong>風險儀表板</strong>，免費查看我們為 Frontline 識別的 4 個風險。</p>
<h2>債務如何影響 ROE？</h2>
<p>公司通常需要投資資金以增加利潤。投資所需的現金可以來自前一年的利潤（留存收益）、發行新股或借款。在前兩種情況下，ROE 將反映這種現金的使用，以實現增長。在後者的情況下，所需的債務將提高回報，但不會影響股東權益。因此，使用債務可以提高 ROE，儘管在風雨交加的情況下會帶來額外風險，打個比方。</p>
<h2>Frontline 的債務及其 21% ROE</h2>
<p>Frontline 顯然利用高額債務來提高回報，因為其債務與股本比率為 1.38。雖然其 ROE 相當可觀，但公司目前承擔的債務量並不理想。債務確實帶來了額外風險，因此只有在公司從中獲得相當可觀的回報時，才真正值得。</p>
<h2>總結</h2>
<p>股本回報率對於比較不同企業的質量非常有用。能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被視為高質量企業。如果兩家公司具有相同的 ROE，我通常會更傾向於選擇債務較少的那一家公司。</p>
<p>但當一家企業質量高時，市場通常會將其價格抬高以反映這一點。利潤增長率與股票價格中反映的預期相比，尤其重要。因此，您可能想查看這家公司的分析師預測的 <strong>免費</strong> 可視化圖。</p>
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<p>本文分析了 Frontline plc（紐約證券交易所代碼：FRO），使用股本回報率（ROE）作為關鍵指標。Frontline 的 ROE 為 21%，超過了石油和天然氣行業平均水平 14%，表明其資本使用效率較高。然而，該公司的債務與股本比率為 1.38，暗示風險增加。雖然高 ROE 是有利的，但它可能源於高債務，這可能帶來風險。文章強調在評估股票質量時，將 ROE 與債務水平進行比較的重要性，並建議考慮利潤增長率與股票價格的關係</p>

<p>Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand Frontline plc (NYSE:FRO).</p>
<div class="lb-trans"><p>許多投資者仍在學習分析股票時可能有用的各種指標。本文適合那些希望瞭解股本回報率（ROE）的人。為了使課程更具實用性，我們將使用 ROE 來更好地理解 Frontline plc（紐約證券交易所代碼：FRO）。</p>
</div><p>Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率或 ROE 是評估公司管理層如何有效利用公司資本的關鍵指標。換句話説，它是一個盈利能力比率，衡量公司股東提供的資本的回報率。</p>
</div><p>This technology could replace computers: discover the 20 stocks are working to make quantum computing a reality.</p>
<div class="lb-trans"><p>這項技術可能會取代計算機：發現 20 只正在努力使量子計算成為現實的股票。</p>
</div><h2>How To Calculate Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>如何計算股本回報率？</h2>
</div><p><strong>ROE can be calculated by using the formula:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>ROE 可以通過以下公式計算：</strong></p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Frontline is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根據上述公式，Frontline 的 ROE 為：</p>
</div><p>21% = US$496m ÷ US$2.3b (Based on the trailing twelve months to December 2024).</p>
<div class="lb-trans"><p>21% = 4.96 億美元 ÷ 23 億美元（基於截至 2024 年 12 月的過去十二個月）。</p>
</div><p>The 'return' is the profit over the last twelve months. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.21 in profit.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回報” 是過去十二個月的利潤。可以這樣理解：對於每 1 美元的股東資本，公司賺取了 0.21 美元的利潤。</p>
</div><p>Check out our latest analysis for Frontline</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 Frontline 的最新分析</p>
</div><h2>Does Frontline Have A Good ROE?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Frontline 的 ROE 好嗎？</h2>
</div><p>Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. As you can see in the graphic below, Frontline has a higher ROE than the average (14%) in the Oil and Gas industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>評估公司 ROE 最簡單的方法無疑是將其與行業平均水平進行比較。重要的是，這遠非一個完美的衡量標準，因為同一行業分類內的公司差異顯著。正如您在下面的圖形中看到的，Frontline 的 ROE 高於石油和天然氣行業的平均水平（14%）。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/144797851-roe-1-dark/1746019177629" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/144797851-roe-1-dark/1746019177629"/></p>
<p>NYSE:FRO Return on Equity April 30th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>紐約證券交易所：FRO 股本回報率 2025 年 4 月 30 日</p>
</div><p>That is a good sign. However, bear in mind that a high ROE doesn’t necessarily indicate efficient profit generation. Aside from changes in net income, a high ROE can also be the outcome of high debt relative to equity, which indicates risk. You can see the 4 risks we have identified for Frontline by visiting our <strong>risks dashboard</strong> for free on our platform here.</p>
<div class="lb-trans"><p>這是一個好兆頭。然而，請記住，高 ROE 並不一定表明有效的利潤生成。除了淨收入的變化外，高 ROE 也可能是相對於股本的高債務的結果，這表明風險。您可以通過訪問我們平台上的 <strong>風險儀表板</strong>，免費查看我們為 Frontline 識別的 4 個風險。</p>
</div><h2>How Does Debt Impact ROE?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>債務如何影響 ROE？</h2>
</div><p>Companies usually need to invest money to grow their profits. The cash for investment can come from prior year profits (retained earnings), issuing new shares, or borrowing. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.</p>
<div class="lb-trans"><p>公司通常需要投資資金以增加利潤。投資所需的現金可以來自前一年的利潤（留存收益）、發行新股或借款。在前兩種情況下，ROE 將反映這種現金的使用，以實現增長。在後者的情況下，所需的債務將提高回報，但不會影響股東權益。因此，使用債務可以提高 ROE，儘管在風雨交加的情況下會帶來額外風險，打個比方。</p>
</div><h2>Frontline's Debt And Its 21% ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Frontline 的債務及其 21% ROE</h2>
</div><p>Frontline clearly uses a high amount of debt to boost returns, as it has a debt to equity ratio of 1.38. While its ROE is pretty respectable, the amount of debt the company is carrying currently is not ideal. Debt does bring extra risk, so it's only really worthwhile when a company generates some decent returns from it.</p>
<div class="lb-trans"><p>Frontline 顯然利用高額債務來提高回報，因為其債務與股本比率為 1.38。雖然其 ROE 相當可觀，但公司目前承擔的債務量並不理想。債務確實帶來了額外風險，因此只有在公司從中獲得相當可觀的回報時，才真正值得。</p>
</div><h2>Summary</h2>
<div class="lb-trans"><h2>總結</h2>
</div><p>Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率對於比較不同企業的質量非常有用。能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被視為高質量企業。如果兩家公司具有相同的 ROE，我通常會更傾向於選擇債務較少的那一家公司。</p>
</div><p>But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>但當一家企業質量高時，市場通常會將其價格抬高以反映這一點。利潤增長率與股票價格中反映的預期相比，尤其重要。因此，您可能想查看這家公司的分析師預測的 <strong>免費</strong> 可視化圖。</p>
</div><p>Of course, <strong>you might find a fantastic investment by looking elsewhere.</strong> So take a peek at this <strong>free</strong> list of interesting companies.</p>
<div class="lb-trans"><p>當然，<strong>您可能會通過其他地方找到一個絕佳的投資機會。</strong> 所以請查看這份 <strong>免費</strong> 的有趣公司名單。</p>
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