重磅就業報告顯示，美國勞動力市場在降温，但仍有韌性，暫時緩和了投資者對關税已打擊美國經濟的擔憂。美股大盤進一步上行，中概強勢走高，美債收益率躍升，黃金回吐漲幅，原油短線轉漲。
關税方面有更多利好消息，疊加美國非農就業人口增長意外強勁，共同推升風險偏好，美股、比特幣等高風險加密貨幣總體上漲。
<blockquote>
<ul>
<li style="text-align: left">亞市盤中，據證券時報報道，中國商務部表示，美方近期通過相關方面多次主動向中方傳遞信息，希望與中方談起來。對此，中方正在進行評估。中國的消息傳出後，全球市場沸騰，港股節後 5 月開門紅，恒生科指收漲 3%，歐美股指期貨全線上漲，離岸人民幣大漲 500 點，黃金反彈。</li>
<li style="text-align: left">美股盤前，美國勞工部公佈4 月新增非農就業人口17.7 萬，較市場預期多增 3.9 萬，失業率持平 3 月的 4.2%，符合預期，平均時薪增速較預期略有放緩。就業報告公佈後，三大美股指高開；美元短線收窄跌幅；原油短線跳漲，黃金回吐部分漲幅；就業數據降低 6 月降息可能性，美國國債價格進一步下挫，收益率連續第二日盤中較日低拉昇超 10 個基點。</li>
</ul>
<img class="wscnph" title="" src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/4b9f441a-3585-4017-aa2f-5bd12eea09d0.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1024" height="711" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/4b9f441a-3585-4017-aa2f-5bd12eea09d0.png"/>
<ul>
<li style="text-align: left">中國資產雄起：中概股漲勢更勝美股大盤一籌，離岸人民幣在美股開盤後漲幅進一步擴大，一度較日低漲超 700 點、五個月來首次盤中漲破 7.21。</li>
<li style="text-align: left">兩家發佈財報警告關税影響的科技巨頭逆市下跌：預計本季將因關税產生 9 億美元成本的蘋果一度跌超 5%，利潤指引遜色且警告關税可能對指引產生重大影響的亞馬遜一度跌 2%。</li>
<li style="text-align: left">媒體稱 OPEC+ 討論 6 月增產，原油盤中跌幅擴大，跌超 2%。全周，油價受到沙特暗示能承受長期低油價、美國經濟數據不佳打壓。</li>
</ul>
</blockquote>
週五，三大美股指收漲均超 1%，其中標普連漲九天，創最近二十一年最長連漲天數；Meta 當日收漲超 4%，蘋果和亞馬遜則逆市回落；Mag7 股票本週上漲超過 4%，而標普指數的其他成分股上漲了約 2.5%。中概指數漲幅超大盤，小鵬汽車漲超 5%，本週中概指數累計上漲 3.14%。
<blockquote>
美股三大股指：
<ul>
<li>
標普 500 指數收漲 82.53 點，漲幅 1.47%，連續第九個交易日上漲，創 2004 年以來最長連漲天數，報 5686.67 點，本週累計上漲 2.92%。
</li>
<li>
道瓊斯工業平均指數收漲 564.47 點，漲幅 1.39%，報 41317.43 點，本週累漲 3.00%。
</li>
<li>
納指收漲 266.99 點，漲幅 1.51%，報 17977.73 點，本週累漲 3.42%。
</li>
</ul>
<img class="wscnph" title="" src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/8050aaf8-1530-4308-bf4a-0012c8656047.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1024" height="656" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/8050aaf8-1530-4308-bf4a-0012c8656047.png"/>
<ul>
<li>
納斯達克 100 指數收漲 315.90 點，漲幅 1.60%，報 20102.61 點，本週累漲 3.45%。
</li>
<li>
羅素 2000 指數收漲 2.27%，報 2020.74 點，本週累漲 3.22%。
</li>
<li>
恐慌指數 VIX 收跌 7.68%，報 22.71，本週累跌 8.57%。
</li>
</ul>
行業 ETF：
<ul>
<li>
全球航空業 ETF 收漲 4.71%，半導體 ETF 漲 3.17%，區域銀行 ETF 漲 2.76%，銀行業 ETF 漲 2.44%，金融業 ETF 漲 2.07%。
</li>
<li>
2025 年迄今，全球航空業 ETF 累跌 17.63%，可選消費 ETF、半導體 ETF、科技行業 ETF、區域銀行 ETF、全球科技股指數 ETF、銀行業 ETF 跌 9.97%-4.9%。
</li>
</ul>
<img class="wscnph" title="" src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/78cfbb51-5b3c-44fc-b3ce-362820646f71.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="768" height="759" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/78cfbb51-5b3c-44fc-b3ce-362820646f71.png"/>
“科技七姐妹”：
<ul>
<li>
美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數漲 0.83%，報 149.91 點，本週累計上漲 3.45%。
</li>
<li>
Meta Platforms 收漲 4.34%，英偉達漲 2.47%，特斯拉漲 2.38%，微軟漲 2.32%，谷歌 A 漲 1.69%，亞馬遜則收跌 0.12%，蘋果跌 3.74%。
</li>
</ul>
<img class="wscnph" title="" src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/6b64cbe0-8fb6-4206-a34b-fba2275caa04.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1024" height="606" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/6b64cbe0-8fb6-4206-a34b-fba2275caa04.png"/>
芯片股：
<ul>
<li>
費城半導體指數收漲 3.52%，報 4397.05 點，本週累漲 3.42%。
</li>
<li>
台積電 ADR 收漲 3.8%，AMD 漲 2.22%。
</li>
</ul>
AI 概念股：
<ul>
<li>
Applovin 和 Tempus AI 收漲 10.05%。
</li>
</ul>
中概股：
<ul>
<li>
納斯達克金龍中國指數收漲 3.50%，報 7172.35 點，逼近 4 月 3 日收盤位 7550.00 點，本週累計上漲 3.14%。
</li>
<li>
熱門中概股小馬智行初步收漲約 20%，YINN 漲 10%，小米 ADR 漲 7.8%，小鵬漲 5.9%，京東、拼多多、阿里、騰訊 ADR 至多漲 4.9%。
</li>
</ul>
其他重點個股中：
<ul>
<li>
巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋 B 類股漲 1.8%。
</li>
<li>
“特朗普關税輸家” 指數漲 3.71%，報 87.45 點，本週累計上漲 5.07%。成分股 Five Below 收漲 11.88%，Wayfair 漲 7.78%。
</li>
<li>
2025 年迄今，美元樹、蔻馳、孩之寶、3M、Rivian 累漲 12.48%-3.98%，其他成分股累跌，ELF 跌 45.8% 跌幅第四大，紐威跌 46.7%，海倫特洛伊跌 52.85%，Fluence 能源跌 72.67%。
</li>
</ul>
</blockquote>
關税談判的推進，提振全球投資者樂觀情緒，本週歐洲 STOXX 600 指數張約 3.1%，其中工業、科技板塊漲超 4%。英國股市則創歷史上最長連漲天數，德國股指本週漲 3.8%。
<blockquote>
泛歐歐股：
<ul>
<li>
歐洲 STOXX 600 指數收漲 1.67%，報 536.43 點，本週累計上漲 3.07%。
</li>
<li>
歐元區 STOXX 50 指數收漲 2.42%，報 5285.19 點，本週（四個交易日）累漲 2.54%。
</li>
</ul>
各國股指本週累計均上漲：
<ul>
<li>
德國 DAX 30 指數收漲 2.62%，報 23086.65 點，本週累漲 3.80%。
</li>
<li>
法國 CAC 40 指數收漲 2.33%，報 7770.48%，本週累漲 3.11%。
</li>
<li>
意大利富時 MIB 指數收漲 1.92%，報 38327.94 點，本週累漲 2.62%，富時意大利綜合股價銀行指數累漲 2.97%。
</li>
<li>
英國富時 100 指數收漲 1.17%，連續第十五個交易日走高，報 8596.35 點，本週累漲 2.15%。
</li>
</ul>
<img class="wscnph" title="" src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/5a775980-8ab3-4152-a3f6-d6b07fdcf84c.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1069" height="672" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/5a775980-8ab3-4152-a3f6-d6b07fdcf84c.png"/>
板塊和個股：
<ul>
<li>
板塊方面，STOXX 600 工業產品及服務指數本週累計上漲 4.38%，科技指數漲 4.34%，銀行指數漲 2.26%，個人與家庭用品指數漲 2.13%。
</li>
<li>
明晟公司 MSCI 北歐國家指數漲 2.4%，連續第八個交易日走高，報 350.35 點，北歐工業板塊領跑。北歐音樂流媒體公司 Spotify 漲 7.3%，領跑一眾成分股。
</li>
</ul>
</blockquote>
就業報告後，美債收益率連續第二日盤中拉昇超 10 個基點，德債收益率則漲約 8 個基點。2 年期收益率在過去兩天上漲了 22 個基點，這是自 2024 年 10 月以來的最大漲幅。自 4 月 2 日以來，只有短期債券收益率較低，跌幅約 6 基點，30 年期債券收益率上漲 27 基點。
<blockquote>
美債：
<ul>
<li>
紐約尾盤，美國 10 年期基準國債收益率上漲 8.88 個基點，報 4.3064%，美國非農就業報告後從 4.22% 附近的平盤下方快速地顯著拉昇，本週累計上漲 7.30 個基點。
</li>
<li>
兩年期美債收益率漲 12.53 個基點，報 3.8239%，本週累漲 7.60 個基點。
</li>
<li>
本週，20 年期美債收益率累漲 8.72 個基點，30 年期美債收益率累漲 8.89 個基點。
</li>
<li>
美國 10 年期通脹保值國債（TIPS）收益率漲 7.14 個基點，報 2.0321%。
<img class="wscnph" title="" src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/1e85fda8-9aa7-4aba-8b98-1666e68e74a3.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1024" height="606" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/1e85fda8-9aa7-4aba-8b98-1666e68e74a3.png"/>
</li>
</ul>
歐債：
<ul>
<li>
歐市尾盤，德國 10 年期國債收益率上漲 8.9 個基點，刷新日高至 2.533%，全天處於上漲狀態，本週（四個交易日）累計上漲 6.4 個基點。
</li>
<li>
英國 10 年期國債收益率本週（五個交易日）累漲 2.9 個基點，兩年期英債收益率累跌 0.1 個基點，30 年期英債收益率累漲 8.4 個基點。
</li>
<li>
本週，法意西的 10 年期國債收益率均累漲超 6 個基點，希臘 10 年期國債收益率累漲 5.6 個基點。
</li>
</ul>
</blockquote>
隨着美國強勁就業報告的公佈，本週降息預期大幅下降，目前價格已反映出今年僅有三次降息，而 6 月份的降息預期已迅速被排除在考慮範圍之外。比特幣價格週六早盤下跌，5 月 3 日據央視報道，日本財務大臣加藤勝信稱，美債可以作為談判籌碼。此外據報道，美國財長貝森特同意與日本啓動工作層面的磋商。
<blockquote>
美元：
<ul>
<li>
紐約尾盤，ICE 美元指數下跌 0.27%，報 99.973 點，本週累計上漲 0.50%，整體交投區間為 98.901-100.375 點。
</li>
<li>
彭博美元指數跌 0.43%，報 1224.64 點，本週累跌 0.12%，整體交投區間為 1231.32-1219.15 點。
</li>
</ul>
<img class="wscnph" title="" src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/eb62efa8-712d-4ee4-974c-180ecb84bcf3.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1024" height="606" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/eb62efa8-712d-4ee4-974c-180ecb84bcf3.png"/>
非美貨幣：
<ul>
<li>
紐約尾盤，歐元兑美元日內 V 型反轉，一度漲超 0.8%，最終收盤與昨日持平、報 1.12940，本週累計收跌約 0.57%。
</li>
<li>
英鎊兑美元收跌近 0.1%、報 1.32639，本週累計收跌 0.32%。
</li>
<li>
美元兑瑞郎收跌超 0.3%，報 0.82655，本週走勢寬幅震盪，較上週五收盤價近乎持平，收跌 0.1%
</li>
</ul>
日元：
<ul>
<li>
紐約尾盤，美元兑日元下跌 0.32%，報 144.944 日元，本週累計上漲 0.88%。
</li>
</ul>
離岸人民幣：
<ul>
<li>
紐約尾盤，離岸人民幣兑美元報 7.2103 元，較週四紐約尾盤漲 686 點，日內整體交投於 7.2808-7.2091 元區間，突破 3 月 12 日頂部 7.2157 元、逼近 2024 年 11 月 11 日頂部 7.1864 元。
</li>
</ul>
加密貨幣：
<ul>
<li>
紐約尾盤，CME 比特幣期貨 BTC 主力合約較週四紐約尾盤漲 0.37%，報 97565.00 美元，本週累計上漲大約 1.40%。
</li>
<li>
CME 以太幣期貨 DCR 主力合約漲 0.13%，報 1856.50 美元，本週累漲 2.09%。
</li>
</ul>
<img class="wscnph" title="" src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/9edcf3db-b9c4-4c92-a728-db5bf169be53.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1024" height="601" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/9edcf3db-b9c4-4c92-a728-db5bf169be53.png"/>
</blockquote>
OPEC+ 討論 6 月增產消息後，原油盤中跌超 2%。CFTC 數據顯示，4 月 29 日當週，投機者所持 NYMEX WTI 原油淨多頭頭寸創超過三個月新高。美國原油期貨本週跌 7.5%，紐約天然氣漲約 16.6%。
<blockquote>
原油：
<ul>
<li>
WTI 6 月原油期貨收跌 0.95 美元，跌幅超過 1.60%，報 58.29 美元/桶，本週累計下跌超過 7.50%。
</li>
<li>
布倫特 7 月原油期貨收跌 0.84 美元，跌幅超過 1.35%，報 61.29 美元/桶，本週累跌超 6.85%。
</li>
</ul>
天然氣：
<ul>
<li>
NYMEX 6 月天然氣期貨收漲 4.34%，報 3.6300 美元/百萬英熱單位，本週累漲 16.57%。
</li>
</ul>
</blockquote>
現貨黃金本週跌 2.4%，紐約期銅跌 4%。黃金連續第二週走低，這是自去年 11 月 15 日美國大選以來最糟糕的一週。得益於比特幣 ETF 資金的持續流入，本週比特幣價格大幅上漲，漲幅超 4.5%。
<blockquote>
黃金：
<ul>
<li>
紐約尾盤，現貨黃金大致持平，報 3238.80 美元/盎司，本週累計下跌 2.43%。
</li>
<li>
COMEX 黃金期貨漲 0.77%，報 3247.00 美元/盎司，本週累跌 1.58%。
</li>
</ul>
<img class="wscnph" title="" src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/af95a872-d143-4201-b1fd-ec91b68a4c8d.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1024" height="605" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/af95a872-d143-4201-b1fd-ec91b68a4c8d.png"/>
白銀：
<ul>
<li>
現貨白銀跌 1.19%，報 32.0271 美元/盎司，本週累跌 3.28%。
</li>
<li>
COMEX 白銀期貨跌 0.78%，報 32.215 美元/盎司，本週累跌 3.32%。
</li>
</ul>
其他金屬：
<ul>
<li>
COMEX 銅期貨漲 1.47%，報 4.6980 美元/磅，本週累跌 4.00%。
</li>
<li>
LME 期銅收漲 160 美元，報 9366 美元/噸。LME 期鋁收漲 16 美元，報 2432 美元/噸。LME 期鋅收漲 30 美元，報 2608 美元/噸。
</li>
<li>
LME 期錫收漲 910 美元，報 30698 美元/噸。LME 期鎳收漲 228 美元，報 15480 美元/噸。
</li>
</ul>
</blockquote>

拼多多財報，一站看懂！

騰訊財報，一站看懂！

英偉達財報，一站看懂！

 小米財報，一站看懂！

阿里財報，一站看懂！

恆生科技指數

富時中國 3 倍做多 ETF - Direxion

富時中國 3 倍做空 ETF - Direxion

標普連漲九天，創最近二十一年最長連漲天數；Meta 收漲超 4%，蘋果一度跌超 5%；中概指數漲超 3%、小鵬汽車漲超 5%、阿里漲約 4%。就業報告後，美債收益率連續第二日盤中拉昇超 10 個基點；離岸人民幣一度漲超 700 點、漲破 7.21。比特幣逼近 9.8 萬美元再創逾兩月新高。OPEC+ 討論 6 月增產消息後，原油盤中跌超 2%。

- 中國商務部表示美方希望與中方談判，中方正在評估。  
- 消息引發市場樂觀，全球股市普遍上漲，亞太股市顯著走高。  
- 投資者關注即將公佈的美國非農就業報告，標普 500 指數已連續八日上漲。  

華爾街見聞

南方恆生科技

恆生科技

小米集團-W

小鵬汽車-W

恆生科技ETF

標普連漲九天，美股指漲超 1%，蘋果一度跌超 5%，中概、人民幣雄起，美債再挫