Playa Hotels & Resorts N.V. 公佈 2025 年第一季度財報

, /PRNewswire/ -- Playa Hotels & Resorts N.V.（“公司” 或 “Playa”）（NASDAQ: PLYA）今天公布了截至2025年3月31日的三个月运营结果。 截至2025年3月31日的三个月结果 净收入 为 4310 万美元，较 2024 年的 5430 万美元下降 调整后净收入 (1) 为 4670 万美元，较 2024 年的 5520 万美元下降 净套餐每间可用房收入（RevPAR） 较 2024 年增长 1.4%，达到 433.20 美元，主要受净套餐每间房平均房价（ADR）增长 4.6% 的推动；部分被入住率下降 2.6 个百分点抵消 可比净套餐每间可用房收入（RevPAR） 较 2024 年下降 1.7%，达到 449.14 美元，主要受净套餐每间房平均房价（ADR）下降 3.3% 的影响；部分被入住率上升 1.4 个百分点抵消 自有度假村息税折旧摊销前利润（EBITDA） (1) 较 2024 年下降 10.0%，达到 1.117 亿美元 自有度假村 EBITDA 利润率 (1) 较 2024 年下降 0.6 个百分点，达到 42.7%，包括： 由于墨西哥比索贬值带来的约 300 个基点的正面影响；以及 由于 2022 年下半年多米尼加共和国飓风菲奥娜造成的业务中断保险赔偿，2025年3月31日止三个月和2024年3月31日止三个月分别带来的 20 个基点和 10 个基点的正面影响 排除这些影响，自有度假村 EBITDA 利润率将为 39.6%，较 2024 年下降 3.6 个百分点 调整后 EBITDA (1) 较 2024 年下降 11.9%，达到 9990 万美元，包括： 由于墨西哥比索贬值带来的约 790 万美元的正面影响；以及 由于业务中断保险赔偿，2025年3月31日止三个月和2024年3月31日止三个月分别带来的 40 万美元的正面影响 调整后 EBITDA 利润率 (1) 较 2024 年下降 1.2 个百分点，达到 37.9%，包括： 由于墨西哥比索贬值带来的约 300 个基点的正面影响；以及 由于业务中断保险赔偿，2025年3月31日止三个月和2024年3月31日止三个月分别带来的 20 个基点的正面影响 可比调整后 EBITDA (1) 较 2024 年下降 5.9%，达到 8580 万美元 可比调整后 EBITDA 利润率 (1) 较 2024 年下降 1.5 个百分点，达到 37.8% (1) 请参见 “非美国通用会计准则（Non-U.S. GAAP）指标和运营统计数据的定义”，了解我们如何计算调整后净收入/（损失）、自有度假村 EBITDA、自有度假村 EBITDA 利润率、调整后 EBITDA、调整后 EBITDA 利润率、可比调整后 EBITDA、可比调整后 EBITDA 利润率及本新闻稿中包含的其他非 GAAP 财务数据的描述，以及这些非 GAAP 财务数据与根据 GAAP 计算的最直接可比财务指标的调节。 财务和运营结果 以下表格列出了截至 2025 年和2024年3月31日的总投资组合和可比投资组合的运营结果信息（$以千美元计）： 总投资组合 截至 3 月 31 日的三个月 2025 2024 变化 入住率 82.5 % 85.1 % (2.6) pts 净套餐 ADR $ 525.34 $ 502.12 4.6 % 净套餐 RevPAR $ 433.20 $ 427.17 1.4 % 总净收入 (1) $ 263,885 $ 290,512 (9.2) % 自有净收入 (2) $ 261,281 $ 286,538 (8.8) % 自有度假村 EBITDA $ 111,684 $ 124,040 (10.0) % 自有度假村 EBITDA 利润率 42.7 % 43.3 % (0.6) pts 其他企业 $ 14,107 $ 14,122 (0.1) % Playa Collection 收入 $ 1,449 $ 1,020 42.1 % 管理费收入 $ 895 $ 2,534 (64.7) % 调整后 EBITDA $ 99,921 $ 113,472 (11.9) % 调整后 EBITDA 利润率 37.9 % 39.1 % (1.2) pts 可比投资组合 (3) 截至 3 月 31 日的三个月 2025 2024 变化 入住率 85.7 % 84.3 % 1.4 pts 净套餐 ADR $ 523.83 $ 541.74 (3.3) % 净套餐 RevPAR $ 449.14 $ 456.94 (1.7) % 总净收入 (1) $ 227,226 $ 232,223 (2.2) % 自有净收入 (2) $ 224,622 $ 228,249 (1.6) % 自有度假村 EBITDA $ 97,564 $ 101,763 (4.1) % 自有度假村 EBITDA 利润率 43.4 % 44.6 % (1.2) pts 其他企业 $ 14,107 $ 14,122 (0.1) % Playa Collection 收入 $ 1,449 $ 1,020 42.1 % 管理费收入 $ 895 $ 2,534 (64.7) % 调整后 EBITDA $ 85,801 $ 91,195 (5.9) % 调整后 EBITDA 利润率 37.8 % 39.3 % (1.5) pts (1) 总净收入代表销售全包套餐的收入，包括房间住宿、餐饮服务和娱乐活动的收入，扣除支付给员工的强制小费，以及不包括在全包套餐中的其他商品、服务和设施的收入。多米尼加共和国政府强制的小费不包括在此调整中，因为它们已经根据美国 GAAP 从收入中排除。有关我们如何计算总净收入以及总净收入与总收入的调节的描述，请参见下面的 “非美国通用会计准则（Non-U.S. GAAP）指标和运营统计数据的定义” 部分。总净收入还包括所有管理费收入。 (2) 自有净收入不包括管理费收入、其他企业收入和 Playa Collection 收入（这是一个第三方拥有和运营的会员计划）。 （3）截至2025年3月31日的三个月内，我们的可比投资组合不包括于 2025 年 2 月出售的 Jewel Paradise Cove Beach Resort & Spa、于 2024 年 9 月出售的 Jewel Palm Beach，以及在2025年3月31日的三个月内因部分关闭进行翻修的 Hyatt Ziva Los Cabos 和 Hyatt Ziva Puerto Vallarta。 资产负债表 截至2025年3月31日，公司持有现金及现金等价物 2.654 亿美元，没有限制性现金。总计息债务为 10.753 亿美元，由到期于 2029 年的定期贷款组成。截至2025年3月31日，我们的 2.25 亿美元循环信贷额度没有未偿余额。自2023年4月15日起，我们签订了两项利率互换，以降低到期于 2029 年的定期贷款的浮动利率风险，该贷款的利息基于 SOFR。每项利率互换的名义金额为 2.75 亿美元，且不用于交易目的。我们在利率互换上支付的固定利率分别为 4.05% 和 3.71%，而收到的浮动利率每月重置为一个月的 SOFR 利率。4.05% 的利率互换将于2025年4月15日到期，3.71% 的利率互换将于2026年4月15日到期。 关于公司 Playa 通过其子公司，是在墨西哥和加勒比地区热门度假目的地的优质海滨位置拥有、运营和开发全包度假村的领先企业。截至2025年3月31日，Playa 拥有和/或管理的总投资组合包括 22 个度假村（8,342 间客房），位于墨西哥、牙买加和多米尼加共和国。在墨西哥，Playa 拥有并管理 Hyatt Zilara Cancún、Hyatt Ziva Cancún、Wyndham Alltra Cancún、Wyndham Alltra Playa del Carmen、Hilton Playa del Carmen 全包度假村、Hyatt Ziva Puerto Vallarta 和 Hyatt Ziva Los Cabos。在牙买加，Playa 拥有并管理 Hyatt Zilara Rose Hall、Hyatt Ziva Rose Hall、Hilton Rose Hall Resort & Spa 和 Jewel Grande Montego Bay Resort & Spa。在多米尼加共和国，Playa 拥有并管理 Hilton La Romana 全包家庭度假村、Hilton La Romana 全包成人度假村、Hyatt Zilara Cap Cana 和 Hyatt Ziva Cap Cana。Playa 还代表第三方业主管理七个度假村。Playa 目前拥有和/或管理的度假村品牌包括：Hyatt Zilara、Hyatt Ziva、Hilton 全包、Wyndham Alltra、Seadust、Kimpton、Jewel Resorts 和 The Luxury Collection。Playa 利用多年的全包度假村运营专业知识和与全球知名酒店品牌的关系，为客人提供一流的体验和卓越的价值，同时建立直接关系以降低客户获取成本并推动重复业务。 前瞻性声明 本新闻稿包含 “前瞻性声明”，根据联邦证券法的定义。前瞻性声明反映了我们在当时对未来事件的当前预期和预测，因此涉及不确定性和风险。"相信"、"期望"、"预期"、"将"、"可能"、"应该"、"计划"、"估计"、"打算"、"预测"、"潜在"、"继续"以及这些词的否定形式和其他类似表达通常标识前瞻性声明。这些前瞻性声明受到各种风险和不确定性的影响，包括在 Playa 于2025年2月25日向 SEC 提交的 10-K 年度报告中描述的 “风险因素” 部分中所述的风险，这些因素可能会不时更新在我们向 SEC 的定期提交文件中，这些文件可在 SEC 网站 www.sec.gov 上获取。因此，可能存在或将存在重要因素，导致实际结果或结果与这些声明中所指示的显著不同。这些因素不应被解释为详尽无遗，并应与本声明中包含的其他警示性声明以及 Playa 向 SEC 提交的文件一起阅读。虽然前瞻性声明反映了我们善意的信念，但并不保证未来的表现。公司不承担公开更新或修订任何前瞻性声明的义务，以反映基础假设或因素、信息、数据或方法的变化、未来事件或本新闻稿日期后的其他变化，除非法律要求。您不应对任何前瞻性声明过于依赖，这些声明仅基于我们（或作出前瞻性声明的第三方）当前可用的信息。 非美国通用会计准则指标和运营统计的定义 入住率 “入住率” 表示某一期间内售出的总房间数与该期间内可用的总房间数之比。可用的总房间数不包括因翻修或临时问题而被视为 “停用” 的房间，这些问题使其在较长时间内无法入住。入住率是度假村总可用容量利用率的有用衡量标准，可用于评估特定度假村或一组物业在给定期间内的需求。入住率水平还使我们能够通过根据度假村的需求增加或减少全包套餐的标价来优化净套餐平均日价（Net Package ADR，见下文）。 净套餐平均日价（"Net Package ADR"） “净套餐 ADR” 代表某一时期的总净套餐收入除以该时期内销售的房间总数。净套餐 ADR 的趋势和模式提供了有关定价环境和我们投资组合或可比投资组合的客源性质的有用信息。净套餐 ADR 是全包式住宿行业中常用的绩效指标，通常用于评估客人通过各种分销渠道愿意支付的标示价格。 每可用房间净套餐收入（“净套餐 RevPAR”） “净套餐 RevPAR” 是净套餐 ADR 与平均每日入住率的乘积。净套餐 RevPAR 不反映净非套餐收入的影响。尽管净套餐 RevPAR 不包括这部分额外收入，但通常被认为是全包式住宿行业中识别我们投资组合或可比投资组合所产生的净房收入趋势信息的关键绩效统计指标，并用于评估整体或区域的运营绩效。 净套餐收入 , 净非套餐收入， 自有净收入， 管理费收入， 成本报销和总净收入 “净套餐收入” 来源于全包套餐的销售，包括房间住宿和高级房间升级、餐饮服务和娱乐活动，扣除支付给员工的强制小费。多米尼加共和国政府强制的小费不包括在此调整中，因为它们已经从收入中排除。收入在房间被占用和/或相关服务提供时确认，净额扣除折扣和回扣。来自客人的预付款项被递延，并计入贸易和其他应付款项，直到房间被占用和/或相关服务提供，此时确认收入。 “净非套餐收入” 包括与不包含在净套餐收入中的高级服务和设施相关的收入，如用餐体验、葡萄酒和烈酒以及水疗套餐，扣除支付给员工的强制小费。多米尼加共和国政府强制的小费不包括在此调整中，因为它们已经从收入中排除。净非套餐收入在销售完成后确认，当产品或服务转移给客户时。未包含在客人全包套餐中的餐饮收入在商品消费时确认。 “自有净收入” 代表净套餐收入和净非套餐收入。自有净收入是评估我们业务整体绩效和分析趋势（如消费者需求、品牌偏好和竞争）的关键指标。在分析我们的自有净收入时，我们的管理层区分净套餐收入和净非套餐收入。我们度假村的客人以标示价格购买套餐，其中包括房间住宿、餐饮服务和娱乐活动，而其他住宿商业模式通常仅在标示价格中包含房间住宿。全包式度假村的设施通常包括各种自助餐和点菜餐厅、酒吧、活动以及全天的表演和娱乐。 “管理费收入” 来源于为第三方拥有的度假村提供管理服务所赚取的费用。所赚取的费用通常由基础费用组成，该费用按度假村收入的一定百分比计算，以及激励费用，该费用按度假村盈利能力的一定百分比计算。管理费收入在截至 2025 年和2024年3月31日的三个月内对我们的经营结果贡献较小。 “总净收入” 代表净套餐收入、净非套餐收入、管理费收入、Playa Collection 收入和某些其他收入。“成本报销” 不包括在总净收入中，因为它不被视为财务和运营绩效的关键指标。成本报销来源于 Playa 代表由 Playa 管理并由第三方拥有的度假村所发生的某些成本的报销。这部分收入完全抵消可报销成本，对经营收入或净收入没有净影响。合同终止费用也不包括在总净收入中，因为它们不是我们持续业务绩效的指标。 EBITDA、调整后 EBITDA、调整后 EBITDA 利润率、自有度假村 EBITDA 和自有度假村 EBITDA 利润率 我们将 EBITDA 定义为根据美国通用会计准则（U.S. GAAP）确定的净收入或损失，排除利息费用、所得税和折旧及摊销费用。EBITDA 和调整后 EBITDA（如下所定义）包括企业费用，这些是支持公司运营所必需的间接费用，包括我们度假村的运营和开发。我们将调整后 EBITDA 定义为进一步调整 EBITDA，以排除以下项目： 其他杂项非经营收入或支出 开业前费用 资产出售损失或收益 基于股份的补偿 其他税费 交易费用 因非经常性或异常事件（如高管离职或度假村处置）导致的员工解雇补偿费用 财产损失保险赔偿收益（即，超过修复和清理费用的财产损失保险赔偿收益） 因飓风和热带风暴造成的修复费用（即，未被财产损失保险赔偿抵消的重大修复和清理费用） 债务清偿损失 其他项目，可能包括但不限于以下内容：合同终止费用；法律和解的损益；以及减值损失。 我们在调整后的 EBITDA 计算中包括在《简明合并经营报表》中记录的其他收入或支出中的净定期养老金成本或收益的非服务成本组成部分，因为它们被视为我们持续度假村运营的一部分。 "调整后的 EBITDA 利润率"表示调整后的 EBITDA 占总净收入的百分比。 "自有度假村 EBITDA"表示在扣除公司费用、Playa Collection 收入和管理费收入之前的调整后 EBITDA。 "自有度假村 EBITDA 利润率"表示自有度假村 EBITDA 占自有净收入的百分比。 调整后的净收入 "调整后的净收入"是一项非 GAAP 绩效指标。我们将调整后的净收入定义为归属于 Playa Hotels & Resorts 的净收入，按照美国 GAAP 确定，排除不反映我们核心经营绩效的特殊项目，例如与债务清偿和交易费用相关的一次性费用。 调整后的净收入不能替代根据美国 GAAP 确定的净收入或任何其他指标。非美国 GAAP 财务指标（如调整后的净收入）存在使用上的局限性。例如，我们行业中的其他公司可能会以不同于我们的方式定义调整后的净收入。因此，使用调整后的净收入或其他公司发布的类似名称的非美国 GAAP 财务指标来比较这些公司的绩效与我们的绩效可能会很困难。由于这些及其他限制，调整后的净收入不应被视为衡量我们业务产生的收入或损失或可用于投资我们业务的自由现金流的指标，投资者应仔细考虑我们在本发布中呈现的美国 GAAP 结果。 非美国 GAAP 指标的有用性和局限性 我们认为，净套餐收入、净非套餐收入、自有净收入、总净收入、净套餐 ADR、净套餐 RevPAR 和净直接费用对投资者都是有用的，因为它们通过排除强制小费更准确地反映我们的经营结果。这些小费的利润率为零，不代表我们的经营结果。 我们还认为，调整后的 EBITDA 对投资者有用，主要有两个原因。首先，我们认为调整后的 EBITDA 有助于投资者在不同报告期间以一致的方式比较我们的绩效，通过从我们的经营结果中剔除不反映我们核心经营绩效的项目。例如，外汇汇率的变化（这是其他收入或支出的主要驱动因素）以及与资本筹集、战略举措和其他公司举措（如扩展到新市场）相关的费用（这是交易费用变化的主要驱动因素）并不代表我们度假村的经营绩效。我们对调整后 EBITDA 的定义中包含的其他调整与发生频率较低的项目相关，因此会妨碍我们在报告期间的经营结果的可比性。例如，除商业中断保险外的保险政策收入本质上是偶发的，我们认为排除这些费用和收入项目使投资者能够更好地评估我们度假村的核心经营绩效。我们认为调整后的 EBITDA 利润率为我们的投资者提供了有用的经营盈利能力衡量指标，原因与我们认为调整后的 EBITDA 有用的原因相同。 我们认为调整后的 EBITDA 对投资者有用的第二个主要原因是，它被我们的董事会（"董事会"）和管理层视为关键绩效指标。此外，我们董事会的薪酬委员会根据合并调整后的 EBITDA 部分决定某些管理层成员（包括我们的高管）的年度可变薪酬的一部分。我们认为调整后的 EBITDA 对投资者有用，因为它为投资者提供了董事会和管理层用于评估我们绩效的信息，并可能（在以下描述的限制条件下）使投资者能够将我们的投资组合的绩效与我们的竞争对手进行比较。 我们认为，自有度假村 EBITDA 和自有度假村 EBITDA 利润率对投资者有用，因为它们使投资者能够通过排除与我们度假村无直接关联的费用（如公司费用）以及排除不来自我们度假村的附属收入（如管理费收入）来衡量度假村层面的绩效和盈利能力。我们认为，自有度假村 EBITDA 对于那些在估算我们度假村投资组合价值时使用它的投资者也很有帮助。管理层使用这些指标来监控物业层面的绩效和盈利能力。 下文呈现了根据美国 GAAP 计算的净收入或损失与 EBITDA、调整后的 EBITDA 和自有度假村 EBITDA 的调节。 调整后的净收入是非公认会计原则（non-GAAP）绩效指标，通过从净收入或亏损中剔除不反映我们正常运营的项目的影响，提供了持续运营结果的有意义比较。下文展示了根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）计算的净收入或亏损与调整后净收入的调节。 我们的非美国公认会计原则（non-U.S. GAAP）财务指标不能替代根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）确定的收入、净收入或任何其他指标。非美国公认会计原则财务指标（如调整后息税折旧摊销前利润，Adjusted EBITDA）的实用性存在局限性。例如，我们行业内的其他公司可能会以不同于我们的方式定义调整后息税折旧摊销前利润。因此，使用调整后息税折旧摊销前利润或其他公司发布的类似非美国公认会计原则财务指标来比较这些公司的业绩可能会很困难。由于这些局限性，我们的非美国公认会计原则财务指标不应被视为衡量我们业务产生的收入或亏损或可用于投资我们业务的自由现金流的指标，投资者应仔细考虑我们所呈现的美国公认会计原则结果。 可比非美国公认会计原则指标 我们认为，以可比的方式呈现调整后息税折旧摊销前利润、拥有度假村的息税折旧摊销前利润、总净收入、净套餐收入和净非套餐收入对投资者是有用的，因为这些指标仅包括在所呈现的整个期间内拥有并运营的度假村的结果，从而消除了由于收购或处置度假村或与重建或翻新项目相关的度假村关闭或重新开放的影响而导致的结果差异。因此，我们认为这些指标提供了更一致的度量标准，以比较我们运营度假村的业绩。我们计算可比调整后息税折旧摊销前利润、可比拥有度假村的息税折旧摊销前利润、可比总净收入、可比净套餐收入和可比净非套餐收入的方法是将每个相应指标的总金额减去归属于不可比度假村的金额，我们所指的不可比度假村是指在相关报告期间的某些或全部时间内未拥有或运营的度假村。 截至2025年3月31日的三个月内，我们的可比投资组合不包括于 2025 年 2 月出售的 Jewel Paradise Cove Beach Resort & Spa、于 2024 年 9 月出售的 Jewel Palm Beach，以及在 2025 年部分关闭进行翻新的 Hyatt Ziva Los Cabos 和 Hyatt Ziva Puerto Vallarta。 下文展示了根据美国公认会计原则计算的净收入或亏损与可比调整后息税折旧摊销前利润的调节。有关可比净套餐收入、可比净非套餐收入和可比总净收入与根据美国公认会计原则计算的总收入的调节，请参见本节中的 “净套餐收入、净非套餐收入、拥有净收入、管理费收入、成本报销和总净收入”。 非美国公认会计原则指标的调节 Playa Hotels & Resorts N.V. 净收入与息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和拥有度假村的息税折旧摊销前利润的调节 （单位：千美元） 以下是截至 2025 年和2024年3月31日的三个月内，我们的美国公认会计原则净收入与息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、拥有度假村的息税折旧摊销前利润和可比拥有度假村的息税折旧摊销前利润的调节 （单位：千美元）： 截至 3 月 31 日的三个月 2025 2024 净收入 $ 43,125 $ 54,341 利息费用 19,961 23,128 所得税准备 2,361 12,037 折旧和摊销 19,440 18,672 息税折旧摊销前利润 84,887 108,178 其他费用 (a) 151 793 股权激励 4,395 3,759 交易费用 (b) 3,373 1,037 裁员费用 (c) 452 — 合同终止费用 (d) 6,208 — 资产出售损失（收益） 626 (36) 非服务性净定期养老金成本的组成部分 (171) (259) 调整后息税折旧摊销前利润 99,921 113,472 其他公司费用 (e) 14,107 14,122 Playa Collection (1,449) (1,020) 管理费用 (895) (2,534) 拥有度假村的息税折旧摊销前利润 111,684 124,040 减：不可比拥有度假村的息税折旧摊销前利润 14,120 22,277 可比拥有度假村的息税折旧摊销前利润 (f) $ 97,564 $ 101,763 (a) 代表外汇变动和其他杂项非运营费用或收入的变化。 (b) 代表与企业举措相关的费用，例如：系统实施、债务再融资成本；其他资本筹集努力；以及战略举措，例如新度假村的推出或可能扩展到新市场。 (c) 截至2025年3月31日的三个月内，代表与 Jewel Paradise Cove Beach Resort & Spa 的出售相关的裁员费用。 (d) 代表截至2025年3月31日的三个月内，因终止我们与 Wyndham Alltra Vallarta 的管理协议而免除的未收款项和未摊销的关键款项。 (e) 截至 2025 年和2024年3月31日的三个月内，代表 2025 年的公司薪资和福利为 1010 万美元，2024 年为 980 万美元，2025 年的专业费用为 160 万美元，2024 年为 210 万美元，2025 年的公司租金和保险为 130 万美元，2024 年为 100 万美元，以及 2025 年和 2024 年的公司差旅、软件许可、董事会费用和其他杂项公司费用分别为 110 万美元和 120 万美元。 (f) 截至2025年3月31日的三个月可比投资组合不包括于 2025 年 2 月出售的 Jewel Paradise Cove Beach Resort & Spa、于 2024 年 9 月出售的 Jewel Palm Beach，以及在截至2025年3月31日的三个月内部分关闭进行翻修的 Hyatt Ziva Los Cabos 和 Hyatt Ziva Puerto Vallarta。 Playa Hotels & Resorts N.V. 净套餐收入、净非套餐收入和总净收入与总收入的调节 （单位：千美元） 下表显示了截至 2025 年和2024年3月31日的三个月净套餐收入和净非套餐收入与总收入的调节 （单位：千美元）： 总投资组合 截至 3 月 31 日的三个月 2025 2024 净套餐收入 可比净套餐收入 $ 196,173 $ 201,793 非可比净套餐收入 32,163 51,036 净套餐收入 228,336 252,829 净非套餐收入 可比净非套餐收入 28,449 26,456 非可比净非套餐收入 4,496 7,253 净非套餐收入 32,945 33,709 Playa Collection 收入 1,449 1,020 管理费收入 895 2,534 其他收入 260 420 总净收入 可比总净收入 227,226 232,223 非可比总净收入 36,659 58,289 总净收入 263,885 290,512 强制小费 6,405 7,234 成本报销 3,205 2,889 合同终止费用 (1) (6,208) — 总收入 $ 267,287 $ 300,635 (1) 代表与 Wyndham Alltra Vallarta 管理协议终止相关的截至2025年3月31日的三个月内未收回应收款项和未摊销的关键款项的豁免。 Playa Hotels & Resorts N.V. 净收入与调整后净收入的调节 （单位：千美元） 下表将我们的净收入与截至 2025 年和2024年3月31日的调整后净收入进行调节 （单位：千美元）： 截至 3 月 31 日的三个月 2025 2024 净收入 $ 43,125 $ 54,341 调节项目 交易费用 3,373 1,037 解雇费用 452 — 税前总调节项目 3,825 1,037 调节项目的所得税准备 (204) (139) 税后总调节项目 3,621 898 调整后净收入 $ 46,746 $ 55,239 下表展示了调整后净收入对截至 2025 年和2024年3月31日的稀释每股收益的影响 （单位：千美元，除每股数据外）： 截至 3 月 31 日的三个月 2025 2024 调整后净收入 $ 46,746 $ 55,239 每股收益 - 稀释 $ 0.34 $ 0.39 每稀释股的总调节项目影响 0.03 0.01 调整后每股收益 - 稀释 $ 0.37 $ 0.40 简明合并财务报表 Playa Hotels & Resorts N.V. 简明合并资产负债表 （单位：千美元，除每股数据外） （未经审计） 截至 3 月 31 日 截至 12 月 31 日 2025 2024 资产 现金及现金等价物 $ 265,400 $ 189,278 应收账款及其他应收款，净额 66,310 66,957 可收回保险金 11,484 14,549 来自关联方的应收账款 803 1,560 存货 15,475 17,226 预付款项及其他资产 47,127 55,065 物业及设备，净额 1,381,110 1,374,330 衍生金融工具 658 1,672 商誉，净额 60,642 60,642 其他无形资产 1,937 2,091 递延所得税资产 11,797 11,491 待售资产 — 28,227 总资产 $ 1,862,743 $ 1,823,088 负债及股东权益 应付账款及其他应付款 $ 151,087 $ 154,577 应付关联方 7,687 6,611 应付所得税 23,304 15,442 债务 1,068,263 1,069,543 衍生金融工具 5,701 12,581 其他负债 27,635 27,512 递延所得税负债 49,339 54,932 总负债 1,333,016 1,341,198 承诺和或有事项 股东权益 普通股（面值€0.10；授权 500,000,000 股，173,817,323 股已发行，122,988,198 股截至2025年3月31日流通，172,016,422 股已发行，121,554,617 股截至2024年12月31日流通） 19,290 19,104 库存股（成本，50,829,125 股截至2025年3月31日，50,461,805 股截至2024年12月31日） (404,310) (399,732) 实收资本 1,221,011 1,216,802 累计其他综合损失 (4,064) (8,959) 累计亏损 (302,200) (345,325) 总股东权益 529,727 481,890 总负债和股东权益 $ 1,862,743 $ 1,823,088 Playa Hotels \u0026 Resorts N.V. 简明合并经营报表 （单位：千美元，除非另有说明） （未经审计） 截至 3 月 31 日的三个月 2025 2024 收入 套餐 $ 234,339 $ 259,629 非套餐 33,348 34,143 Playa Collection 1,449 1,020 管理费 (3,884) 2,534 成本报销 1,775 2,889 其他收入 260 420 总收入 267,287 300,635 直接及销售、一般和行政费用 直接费用 126,642 137,979 销售、一般和行政费用 52,182 51,219 折旧和摊销 19,440 18,672 报销成本 3,205 2,889 资产出售损失（收益） 626 (36) 业务中断保险索赔 (21) (17) 保险赔偿收益 (385) (370) 直接及销售、一般和行政费用总计 201,689 210,336 营业收入 65,598 90,299 利息费用 (19,961) (23,128) 其他费用 (151) (793) 税前净收入 45,486 66,378 所得税费用 (2,361) (12,037) 净收入 $ 43,125 $ 54,341 每股收益 基本 $ 0.35 $ 0.40 稀释 $ 0.34 $ 0.39 期间加权平均流通股数 - 基本 122,830,671 136,651,696 期间加权平均流通股数 - 稀释 125,178,151 138,009,859 Playa Hotels \u0026 Resorts N.V. 合并债务摘要 - 截至2025年3月31日 （单位：百万美元） 到期 适用 利率 LTM 利息（6） 债务 日期 年数 余额 循环信贷额度（1） 2028 年 1 月 2.8 $ — — % $ 0.9 定期贷款（2）（3） 2029 年 1 月 3.8 1,075.3 7.07 % 82.3 总债务（4） $ 1,075.3 7.07 % $ 83.2 减：现金及现金等价物（5） (265.4) 净债务 $ 809.9 （1）未提取的余额利率在 0.25% 到 0.50% 之间，具体取决于某些杠杆比率。截至2025年3月31日和2024年3月31日，我们分别有$225.0 百万可用。 （2）在 2024 年 6 月进行债务再融资之前，我们的利息是基于 SOFR + 325 个基点（SOFR 有 0.50% 的下限）。我们到期于 2029 年的定期贷款目前的利息是基于 SOFR + 275 个基点（SOFR 有 0.50% 的下限）。截至2025年3月31日，实际利率为 7.07%。 （3）自2023年4月15日起，我们签订了两份利率互换，以降低到期于 2029 年的定期贷款的浮动利率风险。这两份利率互换的名义金额均为$275.0 百万，且不用于交易目的。我们在利率互换中支付的固定利率分别为 4.05% 和 3.71%，而收到的浮动利率每月重置为一个月的 SOFR 利率。4.05% 的利率互换于2025年4月15日到期，3.71% 的利率互换将于2026年4月15日到期。 （4）不包括截至2025年3月31日的$19.4 百万未摊销折扣、$4.7 百万未摊销递延融资费用和$17.1 百万融资租赁义务。 （5）代表截至2025年3月31日的现金余额。 （6）代表截至 2029 年到期的定期贷款未偿余额的过去十二个月支付的现金利息。未包括递延融资费用和折扣的摊销及资本化利息的影响。 分部经营统计 - 截至 2025 年和2024年3月31日的三个月 入住率 净套餐平均房价 净套餐每房收入 自有净收入 自有度假村 EBITDA 自有度假村 EBITDA 利润率 总投资组合 房间数 2025 2024 变动点数 变动 2025 2024 % 变动 2025 2024 % 变动 2025 2024 % 变动 2025 2024 % 变动 2025 2024 变动点数 变动 尤卡坦半岛 2,126 86.9 % 87.0 % (0.1) 点 $ 502.06 $ 507.77 (1.1) % $ 436.38 $ 441.54 (1.2) % $ 93,181 $ 95,988 (2.9) % $ 38,979 $ 40,053 (2.7) % 41.8 % 41.7 % 0.1 点 太平洋海岸 926 67.0 % 86.7 % (19.7) 点 $ 550.67 $ 526.87 4.5 % $ 369.12 $ 456.59 (19.2) % 35,048 44,296 (20.9) % 14,027 19,141 (26.7) % 40.0 % 43.2 % (3.2) 点 多米尼加共和国 1,524 85.5 % 83.7 % 1.8 点 $ 598.27 $ 468.26 27.8 % $ 511.50 $ 392.07 30.5 % 80,598 81,612 (1.2) % 40,670 37,770 7.7 % 50.5 % 46.3 % 4.2 点 牙买加 1,203 82.6 % 83.1 % (0.5) 点 $ 461.29 $ 524.92 (12.1) % $ 381.10 $ 436.46 (12.7) % 52,454 64,642 (18.9) % 18,008 27,076 (33.5) % 34.3 % 41.9 % (7.6) 点 总投资组合 5,779 82.5 % 85.1 % (2.6) 点 $ 525.34 $ 502.12 4.6 % $ 433.20 $ 427.17 1.4 % $ 261,281 $ 286,538 (8.8) % $ 111,684 $ 124,040 (10.0) % 42.7 % 43.3 % (0.6) 点 入住率 净套餐平均房价 净套餐每房收入 自有净收入 自有度假村 EBITDA 自有度假村 EBITDA 利润率 可比投资组合 房间数 2025 2024 变动点数 变动 2025 2024 % 变动 2025 2024 % 变动 2025 2024 % 变动 2025 2024 % 变动 2025 2024 变动点数 变动 尤卡坦半岛 2,126 86.9 % 87.0 % (0.1) 点 $ 502.06 $ 507.77 (1.1) % $ 436.38 $ 441.54 (1.2) % $ 93,181 $ 95,988 (2.9) % $ 38,979 $ 40,053 (2.7) % 41.8 % 41.7 % 0.1 点 太平洋海岸 — — % — % — 点 $ — $ — — % $ — $ — — % — — — % — — — % — % — % — 点 多米尼加共和国 1,524 85.5 % 82.6 % 2.9 点 $ 598.29 $ 571.09 4.8 % $ 511.51 $ 471.77 8.4 % 80,602 74,186 8.6 % 40,767 36,906 10.5 % 50.6 % 49.7 % 0.9 点 牙买加 1,203 84.0 % 81.9 % 2.1 点 $ 467.60 $ 567.95 (17.7) % $ 392.69 $ 465.34 (15.6) % 50,839 58,075 (12.5) % 17,818 24,804 (28.2) % 35.0 % 42.7 % (7.7) 点 总可比投资组合 4,853 85.7 % 84.3 % 1.4 点 $ 523.83 $ 541.74 (3.3) % $ 449.14 $ 456.94 (1.7) % $ 224,622 $ 228,249 (1.6) % $ 97,564 $ 101,763 (4.1) % 43.4 % 44.6 % (1.2) 点 尤卡坦半岛 截至2025年3月31日的三个月，自有净收入减少了 280 万美元，或 2.9%，与截至2024年3月31日的三个月相比，主要原因是： 入住率下降了 0.1 个百分点； 净套餐平均房价下降了 1.1%；以及 净非套餐收入减少了 90 万美元，或 8.3%。 每间售出房间的净非套餐收入下降了 7.3%，主要是由于会议、奖励、会议和活动（"MICE"）团体对我们客源结构的贡献减少。 截至2025年3月31日的三个月，自有度假村 EBITDA 减少了 110 万美元，或 2.7%，与截至2024年3月31日的三个月相比，主要原因是： 与截至2024年3月31日的三个月相比，净套餐平均房价下降； 劳动力和相关费用增加的逆风，部分由于 2024 年第二季度工会谈判和政府强制的工资福利增加；部分抵消了 由于墨西哥比索贬值带来的 570 万美元的有利影响，包括我们的外汇远期合约的影响（请参阅我们在 10-Q 表格中第 12 条对衍生金融工具的讨论）。 截至2025年3月31日的三个月，自有度假村 EBITDA 利润率为 41.8%，比截至2024年3月31日的三个月增加了 0.1 个百分点。自有度假村 EBITDA 利润率受到墨西哥比索贬值的正面影响 610 个基点。自有度假村 EBITDA 利润率受到劳动和相关费用增加的负面影响 200 个基点（不包括墨西哥比索贬值的影响），与截至2024年3月31日的三个月相比。如果不考虑墨西哥比索贬值的影响，截止2025年3月31日的三个月，自有度假村 EBITDA 利润率将为 35.7%，比截至2024年3月31日的三个月下降了 6.0 个百分点。 太平洋海岸 截至2025年3月31日的三个月内，_自有净收入_减少了 920 万美元，或 20.9%，与截至2024年3月31日的三个月相比，主要由于正在进行的翻修，具体包括： 入住率下降了 19.7 个百分点； 净套餐平均房价（ADR）增加了 4.5%； 净非套餐收入减少了 150 万美元，或 26.4%，主要是由于 MICE 团体对我们客源结构的贡献降低； 每间售出房间的净非套餐收入下降了 0.5%。 截至2025年3月31日的三个月内，_自有度假村 EBITDA_减少了 510 万美元，或 26.7%，与截至2024年3月31日的三个月相比，主要原因是： 由于 Hyatt Ziva Los Cabos 的持续翻修，入住率和净非套餐收入下降；部分被 墨西哥比索贬值带来的 200 万美元的有利影响所抵消，包括我们外汇远期合约的影响（请参阅我们 10-Q 表格中合并财务报表附注 12 中关于衍生金融工具的讨论）。 截至2025年3月31日的三个月内，我们的自有度假村 EBITDA 利润率为 40.0%，较截至2024年3月31日的三个月下降了 3.2 个百分点。由于墨西哥比索贬值，自有度假村 EBITDA 利润率受到 570 个基点的积极影响。如果不考虑墨西哥比索贬值的影响，自有度假村 EBITDA 利润率将为 34.3%，较截至2024年3月31日的三个月下降了 8.9 个百分点。 多米尼加共和国 截至2025年3月31日的三个月内，_可比自有净收入_增加了 640 万美元，或 8.6%，与截至2024年3月31日的三个月相比。增加的原因包括： 入住率增加了 2.9 个百分点； 可比净套餐平均房价（ADR）增加了 4.8%； 可比净非套餐收入增加了 170 万美元，或 19.2%，与截至2024年3月31日的三个月相比。 每间售出房间的可比净非套餐收入增加了 16.5%，部分是由于与取消相关的更高实现费用，以及活动收入的增加。 截至2025年3月31日的三个月内，_可比自有度假村 EBITDA_增加了 390 万美元，或 10.5%，与截至2024年3月31日的三个月相比，其中包括来自与飓风菲奥娜相关的业务中断保险赔偿的 40 万美元收益。可比自有度假村 EBITDA 在截至2024年3月31日的三个月内也包括来自与飓风菲奥娜相关的业务中断保险赔偿的 40 万美元收益。如果不考虑这两个期间的业务中断赔偿，可比自有度假村 EBITDA 在截至2025年3月31日的三个月内将增加 0.9%，主要是由于可比净套餐平均房价的增加。 截至2025年3月31日的三个月内，我们的可比自有度假村 EBITDA 利润率为 50.6%，较截至2024年3月31日的三个月增加了 0.9 个百分点，其中包括来自与飓风菲奥娜相关的业务中断赔偿的 50 个基点的有利影响，与截至2024年3月31日的三个月持平。如果不考虑上述业务中断收益，截止2025年3月31日的三个月内的可比自有度假村 EBITDA 利润率将为 50.1%，较截至2024年3月31日的三个月增加了 0.9 个百分点。 牙买加 截至2025年3月31日的三个月内，_可比自有净收入_减少了 720 万美元，或 12.5%，与截至2024年3月31日的三个月相比。减少的原因包括： 入住率增加了 2.1 个百分点； 可比净套餐平均房价（ADR）下降了 17.7%； 可比净非套餐收入增加了 120 万美元，或 16.7%。 每间售出房间的可比净非套餐收入增加了 15.1%，这是由于 MICE 团体对我们客源结构的贡献增加。 截至2025年3月31日的三个月内，_可比自有度假村 EBITDA_较截至2024年3月31日的三个月减少了 700 万美元。 截至2025年3月31日的三个月内，我们的可比自有度假村 EBITDA 利润率下降了 7.7 个百分点，或 18.0%，与截至2024年3月31日的三个月相比。下降的主要原因是美国政府于2024年1月23日对牙买加发布的旅行警告。 来源 Playa Management USA, LLC