貿易緩和刺激航運板塊大漲，週二集運歐線主力合約開盤漲超 10%，A 股、港股港口航運掀漲停潮，國航遠洋漲超 23%，寧波海運、寧波遠洋、海通發展等海運股漲停，昨晚道瓊斯運輸指數一度暴漲 6.52%。
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據媒體報道，美國企業正試圖利用 90 天窗口期在美國囤積產品，以防 90 天期後關税重新飆升。與此同時，為期 90 天的關税休戰—恰好延伸至 8 月中旬—將與傳統航運旺季重疊，可能會帶動旺季提前、推動旺季需求更高。
目前 Xeneta 平台的最新數據顯示，運力已大幅收緊，自 4 月 20 日以來，從亞洲到北美的四周滾動平均運力下降了 17%。美國也企業爭分奪秒恢復生產、取消提價、精簡產品線。
當 “搶運潮” 遇上傳統旺季，運價上漲前景已經顯現，自今年年初以來現貨運費大幅下跌，美國西海岸和東海岸的運費均下跌了約一半，但在 4 月初略有回升。
<h2 style="text-align: left">關税暫停或推動新一輪搶運潮，與傳統航運旺季重疊</h2>
由於關税降低，企業將爭分奪秒地恢復生產、取消提價，並囤積商品。
Xeneta 首席分析師 Peter Sand 指出，跨太平洋貿易的平均運輸時間為 22 天，託運人可能會在 90 天內儘可能多地運輸貨物。這可能導致今年旺季提前到來，並對運費造成上行壓力。
根據花旗銀行最新研報，這次暫停將在傳統旺季來臨前觸發一波&#34;搶運潮&#34;，花旗銀行分析師表示：
<blockquote>
我們預計在搶運潮中，中國出口商將加速向美國建立庫存，因為一些託運人一直處於觀望狀態。從博弈論角度看，託運人不希望最終比同行承擔更高的庫存成本，這是多方博弈中的主導策略。
</blockquote>
花旗研究報告特別強調了時間因素的重要性：
<blockquote>
90 天暫停期截止到 8 月中旬，與傳統旺季重疊，可能會推高旺季需求，因為中國佔美國集裝箱進口量的約 40%。同時，其他市場從 4 月 9 日開始的暫停期將於 7 月 8 日到期，意味着 5 月 14 日至 7 月 8 日是主要集裝箱進口來源地進入美國的重疊暫停期。
</blockquote>
報告指出，這一時間段恰好與航運公司從 4 月開始增加的 “空白航次”（船舶取消航班）形成反差，預計空白航次策略將很快逆轉，以應對需求增長。
<h2 style="text-align: left">運價上漲前景已經顯現</h2>
主要航線運價已經開始上漲勢頭。集運歐線期貨主力合約今早大漲超 10%，昨日該合約報收漲停。隨着搶運潮開始，預計運價將在未來幾周進一步上升。
自今年年初以來，現貨運費大幅下跌，美國西海岸和東海岸的運費均下跌了約一半，但在 4 月初略有回升。合同製造商 Genimex 的 CEO David Chitayat 預測，短期內，航運將因為所有人爭搶艙位而'一團糟'。他預計集裝箱價格會上漲，但它們是從較低點開始攀升的。
Xeneta 平台的最新數據顯示，運力已大幅收緊，自 4 月 20 日以來，從亞洲到北美的四周滾動平均運力下降了 17%，截至 5 月 12 日已降至 265,000 TEU。同期，空白航次增加了 86%，總計 89100TEU。
中糧期貨認為，對於集運遠東至歐美的航線，接下來可能的市場格局為：弱現實的修復與預期的強化，由負反饋進入正反饋。首先是預期的增強，接着是市場供需現實層面的改善，二者相互影響使得市場從負反饋進入正反饋。美線擠壓的貨量開始大量發運、對未來擔憂的一定程度的搶運、旺季到來帶來的季節性增量，以及美國整體的補庫需求同時到來，美線瞬間將面對運力緊張（船司考慮調回美線運力需要時間）、供不應求的狀態；歐線運力壓力減輕，中歐經濟需求端動能的邊際修復和旺季的預期重回。
花旗重申對長榮海運的&#34;買入&#34;評級，目標價 282 新台幣，將其列為亞太地區航運業首選，其次是中遠海控，目標價 13.3 港元。美股方面，最具吸引力的是那些遭遇大幅拋售、尚未恢復至 4 月 2 日前高點的股票。

寧波遠洋

寧波海運

中遠海控

美國企業正試圖利用 90 天窗口期在美國囤積產品，以防關税重新飆升。與此同時，為期 90 天的關税休戰—恰好延伸至 8 月中旬—將與傳統航運旺季重疊，可能會帶動旺季提前、推動旺季需求更高。

- 貿易緩和刺激航運板塊大漲，集運歐線主力合約漲超 10%。  
- 美國企業利用關税休戰囤積產品，旺季需求可能提前。  
- 運力收緊，運價上漲前景顯現，預計未來幾周將進一步上升。  

當 “搶運潮” 遇上傳統旺季，航運需求爆了！