華爾街分析師上調了 CoreWeave Inc CRWV 的目標價。
摩根大通分析師 Mark Murphy 維持 CoreWeave 的超配評級，並在週四將目標價從 43 美元上調至 66 美元。
Needham 分析師 Mike Cikos 重申 CoreWeave 的買入評級，並在週五將目標價從 55 美元上調至 78 美元。
另請閲讀： CoreWeave 因 AI 增長和 Nvidia 合作而備受讚譽
摩根大通： CoreWeave 作為一家上市公司的第一季度以超出預期的總收入開局，這在當前的財報週期中是一個罕見的模式。
週三，CoreWeave 報告了第一季度收入為 9.8163 億美元，超出分析師預期的 8.5977 億美元。該公司報告第一季度調整後每股虧損為 1.49 美元。
Murphy 指出，第一財政季度的財報結果中有很多值得讚賞的地方，包括一個新的超大規模客户——Alphabet Inc GOOGGOOGL Google——以及在第二季度某個時點與 OpenAI 簽訂的另一筆 40 億美元的大額業務，後者可能在第二季度被納入。然而，前者的時間在財報電話會議中並不完全準確，增量資本支出的模式也沒有具體説明。大額交易的成功觸發了對增量債務融資的需求。
這份財報的主要變數在於，第一份價值高達 119 億美元的 OpenAI 合同在 3 月份宣佈時尚未滿足納入 CoreWeave 的 RPO 餘額的標準；這是一個複雜的話題，可能會增加股票的波動性，並可能需要一些時間來理解。
截至目前，分析師指出，短期內納入 RPO 的可能性略微傾向於積極。在這種情況下，這個話題將逐漸淡去。如果沒有，它將處於 “收入積壓” 調整構造中，他指出這將與亞馬遜 AWS、谷歌雲和 Palantir（等其他公司）的做法類似，並源於 ASC 842（租賃）處理，而非 ASC 606（服務）處理。
總體而言，Murphy 預計該股票將提供一次瘋狂、波動的旅程，需要的風險承受能力可能並不存在於許多投資者中。
Murphy 強調了 CoreWeave 與一家新的超大規模公司的交易，他假設是谷歌，新增企業客户，以及與 OpenAI 的 40 億美元擴展。
Murphy 預計 2025 財政年度收入為 50.1 億美元，調整後的每股收益為$(0.98)。
Needham： CoreWeave 在日曆第一季度的客户集中度增加，微軟的收入佔總收入的 72%（7.07 億美元），比去年同期的 6200 萬美元增長了 10 倍以上。微軟負責 793 百萬美元增量收入的 81%（6.45 億美元）。CoreWeave 的其他部分收入增長了 117%，從去年同期的 1.26 億美元增長到 2.75 億美元，負責剩餘的 19% 增量收入。除了微軟，季度內沒有其他客户的收入超過 10%。
除了 2025 年 3 月的 119 億美元主服務協議外，OpenAI 還承諾在 2029 年 4 月之前向 CoreWeave 支付高達 40 億美元的額外款項。該公司在 2025 年 5 月簽署了合同，這將在 CoreWeave 報告 6 月季度結果時反映在收入積壓中。
CoreWeave 從承諾合同中產生了 98% 的收入，其餘 2% 來自按需服務。Cikos 指出，高達 90% 的收入貢獻反映了管理層的嚴格建設週期，CoreWeave 在簽署承諾合同後投入資本。
CoreWeave 在本季度確認了 5.87 億美元（80%）的遞延收入。
CoreWeave 的 cRPO（將在未來 24 個月內確認）環比增長 4%，達到 85 億美元。長期 RPO（將在第 25 至 72 個月內確認）環比下降 11%，降至 62 億美元。Cikos 向投資者強調，OpenAI 合同未包含在 RPO 中，因為 CoreWeave 仍在評估該協議的會計處理。
Cikos 預計 2025 財政年度收入為 50.5 億美元，調整後的每股收益為$(1.23)。
CRW 價格動態： CoreWeave 股票在週五的發佈時上漲了 26.74%，報 83.30 美元。
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<li>TeraWulf 價格預測下調，分析師指出比特幣經濟艱難，對 AI 增長計劃的懷疑</li>
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照片：PJ McDonnell via Shutterstock

CRWV

CoreWeave Inc 的股票在強勁的第一季度財報發佈後大幅上漲，收入為 9.8163 億美元，超出預期。摩根大通和 Needham 的分析師大幅上調了目標價，指出與微軟和 OpenAI 的重大合同。微軟佔據了 72% 的收入，而 CoreWeave 的收入 backlog 受到其合同會計處理的影響。分析師預計 2025 財年的收入約為 50 億美元，但對股票表現的潛在波動表示謹慎。CoreWeave 的股價上漲了 26.74%，達到 83.30 美元

Wall Street analysts raised their price targets on CoreWeave Inc CRWV.
<div class="lb-trans">華爾街分析師上調了 CoreWeave Inc CRWV 的目標價。
</div>JPMorgan analyst Mark Murphy maintained CoreWeave with an Overweight and raised the price target from $43 to $66 on Thursday.
<div class="lb-trans">摩根大通分析師 Mark Murphy 維持 CoreWeave 的超配評級，並在週四將目標價從 43 美元上調至 66 美元。
</div>Needham analyst Mike Cikos reiterated CoreWeave with a Buy and raised the price target from $55 to $78 on Friday.
<div class="lb-trans">Needham 分析師 Mike Cikos 重申 CoreWeave 的買入評級，並在週五將目標價從 55 美元上調至 78 美元。
</div>Also Read: CoreWeave Garners Praise Due To AI Growth, Nvidia Partnership
<div class="lb-trans">另請閲讀： CoreWeave 因 AI 增長和 Nvidia 合作而備受讚譽
</div>JPMorgan: CoreWeave debuted its first quarter as a public company with a beat-and-raise on total revenue, a rare pattern in the current earnings cycle.
<div class="lb-trans">摩根大通： CoreWeave 作為一家上市公司的第一季度以超出預期的總收入開局，這在當前的財報週期中是一個罕見的模式。
</div>On Wednesday, CoreWeave reported first-quarter revenue of $981.63 million, beating analyst estimates of $859.77 million. The company reported a first-quarter adjusted loss of $1.49 per share.
<div class="lb-trans">週三，CoreWeave 報告了第一季度收入為 9.8163 億美元，超出分析師預期的 8.5977 億美元。該公司報告第一季度調整後每股虧損為 1.49 美元。
</div>Murphy noted a lot to appreciate in the fiscal first-quarter earnings results, including a new hyperscaler customer — Alphabet Inc GOOGGOOGL Google — and another large $4 billion slug of business booked at some point during the second quarter with OpenAI, both of which might have been added in the second quarter. However, the timing of the former was not entirely precise in the earnings call, and the pattern of incremental CapEx outlays was not specified. The need for incremental debt financing is triggered by large deal wins.
<div class="lb-trans">Murphy 指出，第一財政季度的財報結果中有很多值得讚賞的地方，包括一個新的超大規模客户——Alphabet Inc GOOGGOOGL Google——以及在第二季度某個時點與 OpenAI 簽訂的另一筆 40 億美元的大額業務，後者可能在第二季度被納入。然而，前者的時間在財報電話會議中並不完全準確，增量資本支出的模式也沒有具體説明。大額交易的成功觸發了對增量債務融資的需求。
</div>The main curveball for this earnings report is the fact that the first OpenAI contract, worth up to $11.9 billion and announced back in March, did not yet meet the criteria for inclusion into CoreWeave’s RPO balance; this is a complicated topic that may add to the volatility of shares and could take some time to understand.
<div class="lb-trans">這份財報的主要變數在於，第一份價值高達 119 億美元的 OpenAI 合同在 3 月份宣佈時尚未滿足納入 CoreWeave 的 RPO 餘額的標準；這是一個複雜的話題，可能會增加股票的波動性，並可能需要一些時間來理解。
</div>As of now, the analyst noted the odds lean mildly toward near-term inclusion in RPO. In this case, the topic would fade away. If not, it will sit in a “revenue backlog” adjusted construct, which he noted would be a similar practice to that of Amazon AWS, Google Cloud and Palantir (among others) and stems from ASC 842 (Lease) treatment rather than ASC 606 (Services) treatment.
<div class="lb-trans">截至目前，分析師指出，短期內納入 RPO 的可能性略微傾向於積極。在這種情況下，這個話題將逐漸淡去。如果沒有，它將處於 “收入積壓” 調整構造中，他指出這將與亞馬遜 AWS、谷歌雲和 Palantir（等其他公司）的做法類似，並源於 ASC 842（租賃）處理，而非 ASC 606（服務）處理。
</div>Overall, Murphy expects the stock to provide a wild, lumpy, volatile ride, requiring a risk tolerance that may not exist for many investors.
<div class="lb-trans">總體而言，Murphy 預計該股票將提供一次瘋狂、波動的旅程，需要的風險承受能力可能並不存在於許多投資者中。
</div>Murphy highlighted CoreWeave’s deal with a new hyperscaler company, which Murphy assumed was Google, the addition of new enterprise customers, a $4 billion expansion with OpenAI
<div class="lb-trans">Murphy 強調了 CoreWeave 與一家新的超大規模公司的交易，他假設是谷歌，新增企業客户，以及與 OpenAI 的 40 億美元擴展。
</div>Murphy projected fiscal 2025 revenue of $5.01 billion and adjusted EPS of $(0.98).
<div class="lb-trans">Murphy 預計 2025 財政年度收入為 50.1 億美元，調整後的每股收益為$(0.98)。
</div>Needham: CoreWeave’s customer concentration increased during the calendar first quarter, with Microsoft growing to 72% of total revenue ($707 million), more than 10x from $62 million in the year-ago quarter. Microsoft was responsible for 81% ($645 million) of the $793 million increase in incremental revenue dollars. The rest of CoreWeave grew revenue by 117% to $275 million from $126 million in the year-ago quarter and was responsible for the remaining 19% of incremental revenue dollars. Outside of Microsoft, no other customer exceeded 10% of revenue in the quarter.
<div class="lb-trans">Needham： CoreWeave 在日曆第一季度的客户集中度增加，微軟的收入佔總收入的 72%（7.07 億美元），比去年同期的 6200 萬美元增長了 10 倍以上。微軟負責 793 百萬美元增量收入的 81%（6.45 億美元）。CoreWeave 的其他部分收入增長了 117%，從去年同期的 1.26 億美元增長到 2.75 億美元，負責剩餘的 19% 增量收入。除了微軟，季度內沒有其他客户的收入超過 10%。
</div>Beyond the initial March 2025 Master Services Agreement for $11.9 billion, OpenAI entered an additional commitment to pay CoreWeave up to $4 billion through April 2029. The company signed the contract in May 2025, which will be reflected in the revenue backlog when CoreWeave reports June quarter results.
<div class="lb-trans">除了 2025 年 3 月的 119 億美元主服務協議外，OpenAI 還承諾在 2029 年 4 月之前向 CoreWeave 支付高達 40 億美元的額外款項。該公司在 2025 年 5 月簽署了合同，這將在 CoreWeave 報告 6 月季度結果時反映在收入積壓中。
</div>CoreWeave generated 98% of revenue from committed contracts, with the remaining 2% from on-demand. Cikos noted that the high 90% revenue contribution reflects management’s disciplined build cycles, where CoreWeave deploys capital upon signing committed contracts.
<div class="lb-trans">CoreWeave 從承諾合同中產生了 98% 的收入，其餘 2% 來自按需服務。Cikos 指出，高達 90% 的收入貢獻反映了管理層的嚴格建設週期，CoreWeave 在簽署承諾合同後投入資本。
</div>CoreWeave recognized $587 million (80%) of revenue from the deferred revenue balance during the quarter.
<div class="lb-trans">CoreWeave 在本季度確認了 5.87 億美元（80%）的遞延收入。
</div>CoreWeave’s cRPO (to be recognized over the next 24 months) increased 4% sequentially to $8.5 billion. Long-term RPO (to be recognized over months 25-72) declined 11% to $6.2 billion sequentially. Cikos highlighted to investors that the OpenAI contract is not included in RPO as CoreWeave is still evaluating the agreement’s accounting treatment.
<div class="lb-trans">CoreWeave 的 cRPO（將在未來 24 個月內確認）環比增長 4%，達到 85 億美元。長期 RPO（將在第 25 至 72 個月內確認）環比下降 11%，降至 62 億美元。Cikos 向投資者強調，OpenAI 合同未包含在 RPO 中，因為 CoreWeave 仍在評估該協議的會計處理。
</div>Cikos projected fiscal 2025 revenue of $5.05 billion and adjusted EPS of $(1.23).
<div class="lb-trans">Cikos 預計 2025 財政年度收入為 50.5 億美元，調整後的每股收益為$(1.23)。
</div>CRW Price Action: CoreWeave stock is up 26.74% at $83.30 at publication on Friday.
<div class="lb-trans">CRW 價格動態： CoreWeave 股票在週五的發佈時上漲了 26.74%，報 83.30 美元。
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<li>TeraWulf Price Forecast Cut As Analyst Cites Tough Bitcoin Economics, Doubts Over AI Growth Plans</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>TeraWulf 價格預測下調，分析師指出比特幣經濟艱難，對 AI 增長計劃的懷疑</li>
</ul>
</div>Photo: PJ McDonnell via Shutterstock
<div class="lb-trans">照片：PJ McDonnell via Shutterstock
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CoreWeave Surges As Microsoft, OpenAI Deals Fuel Revenue Spike, Wall Street Boost

- 華爾街分析師上調了 CoreWeave 的目標股價，JPMorgan 將其目標從 $43 提升至 $66。  
- CoreWeave 第一季度營收為 $981.63 百萬，超出預期的 $859.77 百萬。  
- Microsoft 佔總收入的 72%，顯示客户集中度顯著上升。  

由於與微軟和 OpenAI 的交易推動收入激增，CoreWeave 股價在華爾街的助力下大幅上漲