現在購買亞馬遜股票是否能讓你終身受益？

我不建議將你所有的積蓄投入到單一股票中。你的生活儲蓄和退休計劃應該放在一個多元化的投資組合中。你可以通過市場跟蹤的交易所交易基金來模擬這種低風險的方法，比如 Vanguard S&P 500 ETF(NYSEMKT: VOO)。很難找到一隻股票可以永遠信任地承載你所有的財富。

話雖如此，Amazon(AMZN 0.18%) 在我看來是多元化長期投資組合中最好的基石之一。這家電子商務、人工智能（AI）和雲計算的巨頭註定會持續數十年。它在多個強勁的行業中運營。公司也足夠靈活，能夠在市場變化時尋找和追求全新的商業想法。

那麼，Amazon 離那種神話般的單一股票投資策略有多近呢？讓我們來看看。

Amazon 如何成為萬物商店（及更多）

Amazon 有着悠久的創新歷史。創始人傑夫·貝索斯創建了最早成功的電子商務商店之一。這個簡單的書店擴展到音樂和視頻，然後跳入消費電子和家居用品。如今，你可以在 Amazon.com 上購買從中國製造的洗碗海綿到新車的任何東西。

在線商店是 Amazon 的堅實基礎。結合國內和國際零售業務，Amazon 去年收穫了 5300 億美元的電子商務收入，產生了 288 億美元的營業收入。在這些多樣化的業務中，我關注的是 Amazon 直接銷售的自有產品，如 Echo 和 Fire 系列消費電子產品，或 Amazon Basics 系列的家庭標準產品，如電池和手套。我還看到 Amazon 通過第三方分銷商向其配送中心添加的商品。當然，還有龐大的 Amazon Marketplace，任何人都可以通過值得信賴的 Amazon 購物體驗提供產品。這一切都包裹在世界級的運輸服務和多種支付選項中。

然後是 Amazon Web Services (AWS) 部門。最初作為純粹（且早期）的雲計算服務，現已擴展到與 AI 服務、高速數據庫和 Amazon 自有半導體設計等相關領域。各種 AWS 產品在 2024 年產生了 1080 億美元的淨銷售額。AWS 還貢獻了 Amazon 大部分的營業利潤，總計 398 億美元。

為什麼 Amazon 還不是一站式投資者商店

因此，Amazon 經營着多個成功的業務，電子商務部門的龐大規模使公司能夠冒險並投資於其基礎設施。同時，AWS 部門產生了鉅額的營業利潤。這是一個多元化的商業模式，尤其是考慮到在線購物組合的廣泛性。但歸根結底，它仍然僅僅是兩個核心業務，這不足以保護 Amazon 免受全球經濟波動的影響。

例如，Amazon 的自由現金流在 2020 年疫情封鎖期間飆升，但在 2022 年大幅下滑。Amazon 易受高通脹和低消費者信心的影響。即使是像 Berkshire Hathaway(NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) 這樣更為多元化的公司，在艱難時期也只受到較小的衝擊，依靠必要的生活必需品，如襪子、保險和鐵路運輸服務。

Amazon 是多元化的，但在這方面它確實無法與 Berkshire 或你最喜歡的指數基金競爭。

圖片來源：Getty Images。

那麼你應該如何看待 Amazon 的股票呢？

這家公司不僅成功且盈利，還展現了適應不斷變化的市場現實的能力。自 2017 年以來，Amazon 一直是我投資組合中的一個有益部分，我只希望我能更早地加入。在我看來，Amazon 的股票是任何長期股票投資組合中合理的一部分。

我只是不想讓它成為我唯一購買的股票。而且我也不確定現在是否是進行大規模 Amazon 投資的最佳時機。經濟看起來不穩定且不可預測，可能會讓 Amazon 的投資者面臨像 2022 年那樣的痛苦價格修正。

如果你準備今天將 Amazon 加入你的股票投資組合，我建議採取更慢的方式。定投可以幫助你在風險市場條件下建立新頭寸。隨着時間的推移，自動購買時，當價格低時，你可以用同樣的錢獲得更多的股票。開始這樣一個無情緒的投資計劃可能是 2025 年在 Amazon 上建立新頭寸的最佳方式。