扶持 “新勢力”、牽手 “國家隊”，英偉達對 “最大客户” 時刻提防

英偉達正大力推進多元化發展戰略，尋求擺脱對微軟、亞馬遜和谷歌等科技巨頭的依賴。通過與沙特、阿聯酋等國家建立"主權 AI"合作關係，以及扶持 CoreWeave 等"新雲"平台，這家芯片巨頭試圖在科技巨頭之外建立新的收入來源。

全球拓展：英偉達的"主權 AI"戰略

英偉達本週與沙特阿拉伯的 Humain 達成了數十億美元的芯片交易，同時阿聯酋宣佈與美國政府協調在阿布扎比建設全球最大數據中心之一。這些海灣國家計劃構建龐大的人工智能基礎設施，成為英偉達芯片的重要買家。

這類"主權 AI"交易構成了英偉達多元化客户戰略的關鍵部分。公司高管表示，已有多個國家政府接觸英偉達，希望為類似的主權 AI 項目採購其芯片。CEO 黃仁勳本週訪問海灣地區，展示了公司希望在全球範圍內複製的戰略模式。

扶持"新雲"平台：與科技巨頭正面競爭

除拓展政府客户外，英偉達同時積極支持潛在的亞馬遜 AWS、微軟 Azure 和谷歌雲的競爭對手。這包括將 CoreWeave、Nebius、Crusoe 和 Lambda 等"新雲"平台納入其不斷擴大的"英偉達雲合作伙伴"網絡。

這些合作伙伴獲得英偉達內部資源的優先訪問權，例如為其專業設備設計和優化數據中心的顧問團隊。在某些情況下，英偉達還對這些新雲平台進行了投資，包括 CoreWeave 和 Nebius。今年 2 月，英偉達宣佈 CoreWeave 成為"首家普遍提供英偉達 Blackwell 平台的雲服務提供商"。

新雲平台 Together AI 的首席執行官 Vipul Ved Prakash 表示，成為英偉達雲合作伙伴"可以獲得對英偉達組織本身的良好接觸。"他補充道："如果雲計算巨頭最終成為競爭對手而不再是客户，那麼對英偉達而言，擁有自己的雲生態系統將非常重要。"

英偉達近期還與思科、戴爾和惠普等供應商建立了聯盟，以幫助向企業客户銷售產品。這些企業管理自己的 IT 基礎設施，而不是外包給雲服務商。

黃仁勳在今年 3 月表示："比起一年前，我現在更加確信（大型雲服務提供商之外的業務機會）。"在今年的 GTC 大會上，英偉達推出 Rubin 芯片時，CoreWeave 和思科等合作伙伴比傳統的科技巨頭更加突出。黃仁勳預測"每個行業"都將擁有自己的"AI 工廠"——專門用於其強大芯片的設施，這代表着潛在價值數千億美元的新銷售機會。

挑戰與風險：科技巨頭的反擊

儘管英偉達大力推進多元化戰略，但該公司最近一個財季（截至 1 月）的監管文件中仍警告投資者，它依然依賴於"有限數量的客户"，這些客户被廣泛認為是運營最大雲服務和消費互聯網服務的科技巨頭。

與此同時，這些科技巨頭正在開發自己的 AI 芯片並將其推向客户。亞馬遜作為最大的雲服務提供商，正在進軍英偉達目前主導的 AI 訓練領域。亞馬遜投資的 AI 初創公司 Anthropic 正使用 AWS Trainium 處理器訓練和運行其下一代模型。

對英偉達及其投資者而言，這場多元化之戰的結果將決定其能否在 AI 芯片霸主地位遭遇挑戰時，仍能保持強勁的增長勢頭。