亞馬遜股票目前看起來是一個絕佳的投資機會的三個原因

科技股在過去二十年中推動了市場的大部分漲幅，這得益於持續的創新和數字化轉型。但隨着投資者繼續推高那些老面孔，真正具有吸引力的價值機會在大型科技領域變得越來越稀缺。

然而，亞馬遜（AMZN 0.18%）仍然是一個顯著的例外。儘管業務基本面強勁，但該股在 2025 年表現不佳，年初至今下跌了 6.3%。這種脱節提供了一個引人注目的機會。以下是亞馬遜股票在當前水平上看起來像是一個稀有便宜貨的三個理由。

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理由 1：亞馬遜網絡服務仍然是現金機器，並且快速增長

亞馬遜網絡服務（AWS）繼續是公司的主要利潤引擎。在 2025 年第一季度，AWS 的收入為 293 億美元，同比增長 17%，併產生了 115 億美元的營業收入——遠超亞馬遜其他運營部門的盈利能力。

AWS 在全球雲基礎設施市場中佔據大約 30% 的份額，領先於 微軟 的 Azure（約 21%）和 Alphabet 的 Google Cloud（約 12%）。這種主導地位，加上企業對人工智能（AI）和機器學習工作負載的需求，為亞馬遜提供了高利潤、持續的收入，這一趨勢正在加速。

最重要的是，首席執行官安迪·賈西最近指出，AWS 上的與 AI 相關的工作負載正在以三位數的速度增長，這得益於公司在各個行業部署生成性 AI 工具和大型語言模型。這對精明的投資者來説是一個巨大的機會。

理由 2：機器人技術正在重塑履行經濟

亞馬遜悄然成為全球自動化的領導者。現在，其履行網絡中有超過 75 萬台機器人在運作，從移動驅動單元到處理複雜分揀任務的先進系統，如 Sparrow 和 Cardinal。

最新的機器人履行中心處理訂單的速度大約快 25%，並在高峰購物期間將服務成本降低約 25%。截至今年，約 75% 的亞馬遜客户訂單涉及某種形式的機器人協助。

摩根士丹利 的分析師估計，到 2030 年，倉庫自動化可能為這家電子商務巨頭帶來每年 100 億美元的成本節省。憑藉十年的領先優勢和全棧機器人集成，亞馬遜正在建立一個物流護城河，其競爭對手將難以匹敵。

理由 3：在量子計算方面具有早期領導地位

亞馬遜在量子計算方面的投資仍然處於雷達下，但最終可能證明是其最具變革性的賭注之一。通過 AWS Braket，亞馬遜創建了一個統一的平台，允許研究人員和開發人員訪問來自多個提供商的量子硬件，運行混合量子 - 經典算法，並模擬量子環境，所有這些都在熟悉的 AWS 雲生態系統中進行。

這不僅僅是學術界的沙盒。Braket 正在被《財富》500 強公司和政府機構積極使用，探索藥物發現、物流優化、材料科學和量子加密等下一代用例。通過將量子工具直接嵌入其現有的雲基礎設施中，亞馬遜確保隨着技術的成熟，AWS 客户將能夠無縫地將其整合到實際應用中。

儘管廣泛的量子實用性仍需數年，但亞馬遜的早期投資和基礎設施優勢可能使其在該領域進入商業可行性時成為主導提供商。正如 AWS 十年前悄然佔領雲市場一樣，亞馬遜現在正在為量子計算的領導地位奠定基礎。

亞馬遜的投資案例

亞馬遜提供了增長、規模和長期選擇性的稀有結合。僅 AWS 就支持了高溢價估值，但公司的機器人和自動化戰略正在重寫其核心業務的經濟學。同時，對量子計算和衞星寬帶（通過 Project Kuiper）的新興技術的戰略投資創造了少數同行無法匹敵的選擇性。儘管有這些優勢，亞馬遜股票的交易價格僅為 31.8 倍的預期收益，對於尋求合理價格下持久增長的投資者來説，這是一個有吸引力的入場點。