分析師認為 Warby Parker 與谷歌的合作象徵着長期的顛覆

TD 證券 分析師 Oliver Chen 維持了對 Warby Parker WRBY 的買入評級，將價格預測從 20 美元上調至 24 美元。

Chen 評論了 Warby Parker 新宣佈與 Google 合作開發全天候使用的 AI 智能眼鏡，該眼鏡兼容 Android 和 iOS。

作為交易的一部分，Google 承諾向產品開發和商業化投入 7500 萬美元，並可能在未來幾年內根據公司的決定再投資 7500 萬美元於 Warby Parker 股票。

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Chen 認為這項合作是 Warby Parker 長期致力於創新的強烈信號，並且有潛力繼續顛覆眼鏡行業。

根據分析師的説法，Warby Parker 與 Google 的 AI 智能眼鏡計劃必須通過利用先進的上下文感知 AI 來成功，與 Google Maps 等日常工具無縫集成，並具備多樣化、時尚的設計。

Chen 強調，Warby 強大的 “直銷給消費者” 模式和客户服務可能進一步增強這一產品，潛在地提升其 287 家現有門店的客流量，並增加品牌知名度和客户增長。

從長遠來看，Chen 認為這項合作將改善客户終身價值，鼓勵更廣泛的可穿戴技術發展，並強化 Warby 以技術為導向、以客户為中心的方法。

分析師估計，到 2030 年，美國智能眼鏡市場可能達到 20 億至 40 億美元，而 Warby Parker 目前的收入約為 8 億美元。

考慮到擴大的可尋址市場和收購潛力，Chen 上調了他的價格預測，暗示 FY26E 估計的企業價值/息税折舊攤銷前利潤倍數為 23 倍。

分析師認為 Warby Parker 作為一家公共利益公司的地位是一個戰略優勢，將利潤增長與其全球使命——使高質量視力護理更易獲得——相結合。

他指出公司的長期財務模型，目標是年收入增長超過 20%，毛利率在 58% 到 60% 之間，息税折舊攤銷前利潤率增長約 20%，並保持每年 1 到 2 個百分點的穩定擴張。

價格動態： WRBY 股票在週三最後一次檢查時上漲 3.05%，至 20.96 美元。

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