日本農林中央金庫押注美債鉅虧 126 億美元 警示謹慎投資日本國債

智通財經 APP 獲悉，因投資美國國債而蒙受鉅額虧損的日本農林中央金庫 (Norinchukin Bank) 週四表示，將對購買日本國債持 “極度謹慎” 態度。

該公司首席財務官 Masaki Nagano 在一次簡報會上表示，預計日本將進一步加息。此番表態正值日本 7.8 萬億美元國債市場本週遭遇劇烈震盪之際。

農林中央金庫的立場與其他投資者不謀而合——這些投資者正在密切關注從美國到日本各國的財政健康狀況。隨着美國立法者就減税法案展開辯論，美國國債收益率持續飆升;而日本長期債券則因央行在通脹抬頭之際縮減持倉而遭拋售。

簡報文件顯示，農林中央金庫已拋售價值 17.3 萬億日元的所謂低收益資產，包括歐美政府債券和投資級公司債。截至 3 月底，該行債券未實現虧損為 1.24 萬億日元，較上年同期的 2.2 萬億日元有所收窄。

由於大規模拋售美國國債等海外債券，這家農業金融機構報告稱，在截至 3 月的財年錄得 1.8 萬億日元 (約合 126 億美元) 虧損，而上年同期盈利為 636 億日元。根據簡報文件，農林中央金庫維持先前預測，預計本財年將實現 300 億至 700 億日元利潤。

作為美國利率飆升的典型受害者之一，這家總部位於東京的銀行因持有的外國債券價值隨利率上漲而縮水，同時美元融資成本激增超過證券收益，最終承受鉅額虧損。其鉅額虧損深刻警示，在宏觀經濟壓力下，即便是美國國債等傳統避險資產也暗藏風險。

在前任首席執行官 Kazuto Oku 因對上財年虧損擔責辭職後，新任首席執行官 Taro Kitabayashi 於 4 月上任，正着手重建其 40.3 萬億日元的證券投資組合。自 1994 年加入該行的 Kitabayashi，在 3 月底之前一直擔任首席財務官職務。

Kitabayashi 正在廣泛考察其他投資資產類別，力求將非利率敏感型資產納入投資組合。首席財務官 Nagano 在簡報會上表示，公司正在債券、信貸和另類資產領域進行投資佈局。

根據該行披露文件，受新增投資和匯率因素影響，截至 3 月底，該行持有的抵押貸款支持證券規模從三個月前的 8.2 萬億日元增至 8.3 萬億日元，佔投資組合比例達 20%。