早餐新聞：聚焦 NVIDIA 第一季度業績

早餐新聞：聚焦英偉達第一季度

###2025 年 5 月 28 日

來源：Jester AI 創建的圖像。

1. 英偉達財報的期待升温

備受期待的 英偉達(NVDA 3.07%) 第一季度財報將在今天收盤後發佈，新的樂觀情緒消除了該股因早期貿易戰擔憂而造成的 2025 年損失。根據彭博社的報道，美國收入預計將增長 60%，達到 216 億美元，總收入將達到 433 億美元。

• "在過去 12 個月內，H20 收入將受到 150 億美元的影響"： BNP Paribas 的 David O'Connor 提到美國政府對英偉達 H20 芯片出口限制的潛在影響，該公司預計將因此產生 55 億美元的減記。分析師預計本季度來自中國的收入為 62 億美元。
• "沙特阿拉伯和阿聯酋的市場機會可能在未來增加另一個 1 萬億美元"： Wedbush 分析師 Dan Ives 認為中東將為全球 AI 市場帶來巨大推動，沙特阿拉伯計劃為其 Humain 項目購買 18,000 個英偉達芯片，而阿聯酋計劃建立 “美國以外最大的 AI 數據中心”。

2. Okta 因謹慎指引下跌 13%

Okta(OKTA 1.54%) 在盤前交易中大幅下跌，管理層在第一季度更新中警告宏觀經濟不確定性。該公司的淨留存率較去年下降了 5 個百分點，但仍為 106%。首席執行官 Todd McKinnon 報告稱，客户對關税潛在影響的謹慎態度在增加。

• 收入和收益超出指引： 收入增長 12%，調整後的每股收益同比增長 32%。這家身份驗證專家報告稱，年支出至少為 100 萬美元的客户數量增長了 20%。
• 自 2018 年 1 月以來超越標準普爾 500 指數 190% 股票顧問 推薦： 該公司在經濟不確定性面前提到了一種 “謹慎的指引” 方法。但它維持了全年收入在 28.5 億到 28.6 億美元之間，收益在 3.23 到 3.28 美元之間的指引——至少目前如此。

3. 接下來：CRM、VEEV、ELF 的下午財報

分析師預計 Salesforce(CRM 1.37%) 第一季度的收入同比增長 6.8%，低於 2024 年第一季度的 10.7%。重點關注該公司的 Agentforce AI 工具，首席執行官 Marc Benioff 認為數字勞動力有 “12 萬億美元的機會”。

• "所有指標的結果均超出指引"： Veeva(VEEV 2.19%) 首席財務官 Brian Van Wagener 在第四季度財報超出預期後談到了強勁的 2025 財年。在今天的第一季度財報中，分析師預計收入接近指引的上限，即 7.26 億到 7.29 億美元。關注創新和戰略合作伙伴關係。
• 2025 財年展望下調： Hidden Gems 推薦的 e.l.f. Beauty(ELF 9.52%) 將在第三季度收益預期未達標且零增長後發佈第四季度財報，並下調了全年指引。結合 31% 的收入增長，這表明股東將關注成本控制，儘管分析師預計本季度不會有任何收益改善。

4. 規則破壞者：CRM 的負責任交易

Tim Beyers

讓我們明確一點：我無法告訴你 Salesforce 收購 Informatica(NYSE:INFA) 是否會成功。但交易的結構令人寬慰。Salesforce 支付約 80 億美元現金，或每股 25 美元。這是個好消息。該公司過去只進行現金收購——這在 2020 年以超過 277 億美元收購 Slack 時似乎發生了變化，當時 Salesforce 使用了數十億美元的自有股權來資助收購。但在這裏並不是如此。再説一次，這很好：Salesforce 在其資產負債表上擁有 140 億美元的現金和投資，能夠支付現金。這對股東也更有利。

5. 你的看法

Veeva、e.l.f. Beauty 和 Pure Storage(PSTG -0.01%)——今天也將發佈財報——在過去幾年中都在_股票顧問_中被推薦。

你認為這三家公司中哪一家在未來 5 年內最有可能超越市場，為什麼？與朋友和家人討論，或成為會員，聽聽你的同伴們的看法。