交銀國際：維持快手-W“買入” 評級 升目標價至 64 港元

交銀國際維持快手-W“買入” 評級，目標價升至 64 港元，預計全年收入超 1 億美元。2025 年利潤預期 203 億元，淨利率 14%。1 季度業績符合預期，總收入 326 億元，淨利潤 46 億元。電商 GMV 同比增 15%，線上營銷收入增 8%。海外廣告收入增 33%，首次實現季度利潤轉正。可靈 AI 實現商業化收入 1.5 億元。展望 2 季度，電商 GMV 預計增 14%，廣告恢復雙位數增長。