在 2025 年第一季度的一次重大投資組合重組中，丹·洛布 將 第三點投資公司 在 微軟公司（Microsoft Corporation）MSFT 的持股削減了 48%，在 亞馬遜公司（Amazon.com, Inc.）AMZN 的持股削減了 32%，同時收購了 美國電話電報公司（AT&amp;T Inc.）T 和 英偉達公司（Nvidia Corporation）NVDA 的股份。
這一舉動使投資組合多樣化，現在在電信和軟件領域的立足點得到了增強。
詳情：根據最近的 13F 文件，反映了截至 2025 年 3 月 31 日的持股情況，洛布在 AT&amp;T 的持股達 378 萬股，在 NVIDIA 的持股達 145 萬股。
讓我們來看看這兩家公司的一些重大事件。
英偉達公司：
<ul>
<li>5 月 19 日，英偉達披露了英偉達艾薩克 GR00T N1.5，這是英偉達開放的、通用的、完全可定製的人形推理和技能基礎模型的首次更新。</li>
<li>5 月 28 日，英偉達報告第一季度收入為 441 億美元，同比增長 69%，比第四季度增長 12%。該收入超出了華爾街共識預期的 432 億美元。</li>
<li>公司報告第一季度調整後每股收益為 81 美分，可能與分析師預期不符。</li>
<li>英偉達預計第二季度收入為 450 億美元，誤差範圍為 +/-2%。該指引包括由於出口管制造成的 80 億美元 H20 收入損失。</li>
<li>在第一季度的財報電話會議上，英偉達高管透露，美國對其出口到中國的 H20 AI 芯片的新限制將在當前季度使公司損失約 80 億美元。</li>
<li>Needham 分析師奎因·博爾頓表示：“出口限制在很大程度上將英偉達排除在中國 AI 市場（500 億美元的市場規模）之外，失去進入該市場的機會可能對公司的業務產生重大不利影響，並使外國競爭對手受益。”</li>
<li>英偉達的股票年初至今上漲近 1.65%，而 GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF NVD 在同一時間段內下跌約 42.93%。</li>
</ul>
美國電話電報公司：
<ul>
<li>4 月 23 日，這家電信巨頭報告季度營業收入為 306.3 億美元，同比增長 2.0%。這一數字超出了分析師共識預期的 303.5 億美元。調整後的每股收益為 0.51 美元，也超出了分析師共識預期的 0.49 美元。</li>
<li>AT&amp;T 重申合併服務收入增長在低個位數範圍內，移動服務收入增長在 2%-3% 的高端，消費者光纖寬帶收入增長在中十位數，調整後的每股收益為 1.97 至 2.07 美元，而分析師共識預期為 2.04 美元。</li>
<li>5 月 2 日，光纖基礎設施公司 PRIME FiBER 選擇 AT&amp;T 在亞利桑那州馬里科帕縣的陽光城和皮奧里亞市提供批發光纖接入服務。</li>
<li>5 月 22 日，Lumen Technologies Inc. LUMN 與 AT&amp;T 達成最終協議，以 57.5 億美元現金出售其在 11 個州的大眾市場光纖到户業務。</li>
<li>AT&amp;T 的股票年初至今上漲 21.83%，而 iShares U.S. Telecommunications ETF IYZ 在同一時間段內上漲 4.08%。</li>
</ul>
<ul>
<li>為什麼丹·洛布剛剛將 Kenvue 作為他的頂級持股之一</li>
</ul>
圖像由人工智能通過 Midjourney 創建。

英偉達

美國電話電報

在 2025 年第一季度，丹·洛布的第三點投資公司減少了對微軟和亞馬遜的持股，同時投資於美國電話電報和英偉達。洛布收購了 378 萬股美國電話電報和 145 萬股英偉達。英偉達報告稱收入增長了 69%，達到 441 億美元，但由於美國出口限制面臨 80 億美元的損失。美國電話電報第一季度的收入增長了 2%，達到 306.3 億美元，超出預期，年初至今股價上漲了 21.83%

In a major portfolio reshuffle in the first quarter of 2025, Dan Loeb slashed Third Point’s stakes in Microsoft Corporation MSFT by 48% and Amazon.com, Inc. AMZN by 32% while acquiring a stake in AT&amp;T Inc. T and Nvidia Corporation NVDA.
<div class="lb-trans">在 2025 年第一季度的一次重大投資組合重組中，丹·洛布 將 第三點投資公司 在 微軟公司（Microsoft Corporation）MSFT 的持股削減了 48%，在 亞馬遜公司（Amazon.com, Inc.）AMZN 的持股削減了 32%，同時收購了 美國電話電報公司（AT&amp;T Inc.）T 和 英偉達公司（Nvidia Corporation）NVDA 的股份。
</div>The move diversified the portfolio, now boosting its foothold in the telecommunication and software sectors.
<div class="lb-trans">這一舉動使投資組合多樣化，現在在電信和軟件領域的立足點得到了增強。
</div>Details: According to recent 13F filings, reflecting his holding as of March 31, 2025, Loeb attained a stake of 3.78 million in AT&amp;T and 1.45 million in NVIDIA.
<div class="lb-trans">詳情：根據最近的 13F 文件，反映了截至 2025 年 3 月 31 日的持股情況，洛布在 AT&amp;T 的持股達 378 萬股，在 NVIDIA 的持股達 145 萬股。
</div>Let's have a look at the major events in both companies.
<div class="lb-trans">讓我們來看看這兩家公司的一些重大事件。
</div>Nvidia Corporation:
<div class="lb-trans">英偉達公司：
</div><ul>
<li>On May 19, Nvidia disclosed Nvidia Isaac GR00T N1.5, the first update to Nvidia's open, generalized, fully customizable foundation model for humanoid reasoning and skills.</li>
<li>On May 28, Nvidia reported first-quarter revenue of $44.1 billion, up 69% year-over-year and up 12% from the fourth quarter. The revenue beat a Street consensus estimate of $43.2 billion.</li>
<li>The company reported adjusted earnings of 81 cents per share in the first quarter, which may not compare to analyst estimates.</li>
<li>Nvidia guided for second-quarter revenue of $45.0 billion, +/—2%. The guidance includes a loss of $8.0 billion in H20 revenue due to the export controls.</li>
<li>During its first-quarter earnings call, Nvidia executives disclosed that new U.S. restrictions on its H20 AI chips bound for China would cost the company about $8 billion in the current quarter.</li>
<li>Needham analyst Quinn Bolton said, “Export restrictions largely exclude NVIDIA from the China AI market ($50 billion TAM), and loss of access to this market could have a material adverse effect on the company’s business and benefit foreign competitors.”</li>
<li>Nvidia shares rose nearly 1.65% year to date, compared to the GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF NVD, which fell about 42.93% over the same time frame.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>5 月 19 日，英偉達披露了英偉達艾薩克 GR00T N1.5，這是英偉達開放的、通用的、完全可定製的人形推理和技能基礎模型的首次更新。</li>
<li>5 月 28 日，英偉達報告第一季度收入為 441 億美元，同比增長 69%，比第四季度增長 12%。該收入超出了華爾街共識預期的 432 億美元。</li>
<li>公司報告第一季度調整後每股收益為 81 美分，可能與分析師預期不符。</li>
<li>英偉達預計第二季度收入為 450 億美元，誤差範圍為 +/-2%。該指引包括由於出口管制造成的 80 億美元 H20 收入損失。</li>
<li>在第一季度的財報電話會議上，英偉達高管透露，美國對其出口到中國的 H20 AI 芯片的新限制將在當前季度使公司損失約 80 億美元。</li>
<li>Needham 分析師奎因·博爾頓表示：“出口限制在很大程度上將英偉達排除在中國 AI 市場（500 億美元的市場規模）之外，失去進入該市場的機會可能對公司的業務產生重大不利影響，並使外國競爭對手受益。”</li>
<li>英偉達的股票年初至今上漲近 1.65%，而 GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF NVD 在同一時間段內下跌約 42.93%。</li>
</ul>
</div>AT&amp;T:
<div class="lb-trans">美國電話電報公司：
</div><ul>
<li>On April 23, The telecom giant reported quarterly operating revenues of $30.63 billion, up 2.0% year over year. This beat the analyst consensus estimate of $30.35 billion. Adjusted EPS of $0.51 also beat the analyst consensus estimate of $0.49.</li>
<li>AT&amp;T reiterated consolidated service revenue growth in the low-single-digit range, Mobility service revenue growth in the higher end of 2%-3%, Consumer fiber broadband revenue growth in the mid-teens, and adjusted EPS of $1.97$2.07 versus the $2.04 analyst consensus estimate.</li>
<li>On May 2, Fiber infrastructure company PRIME FiBER tapped AT&amp;T to provide wholesale fiber access services in the Sun City area of Maricopa County and the City of Peoria, Arizona.</li>
<li>On May 22, Lumen Technologies Inc. LUMN entered into a definitive agreement with AT&amp;T to sell its mass-market fiber-to-the-home business in 11 states for $5.75 billion in cash.</li>
<li>AT&amp;T shares have increased 21.83% year to date, compared to the iShares U.S. Telecommunications ETF IYZ, which rose 4.08% in the same time frame.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>4 月 23 日，這家電信巨頭報告季度營業收入為 306.3 億美元，同比增長 2.0%。這一數字超出了分析師共識預期的 303.5 億美元。調整後的每股收益為 0.51 美元，也超出了分析師共識預期的 0.49 美元。</li>
<li>AT&amp;T 重申合併服務收入增長在低個位數範圍內，移動服務收入增長在 2%-3% 的高端，消費者光纖寬帶收入增長在中十位數，調整後的每股收益為 1.97 至 2.07 美元，而分析師共識預期為 2.04 美元。</li>
<li>5 月 2 日，光纖基礎設施公司 PRIME FiBER 選擇 AT&amp;T 在亞利桑那州馬里科帕縣的陽光城和皮奧里亞市提供批發光纖接入服務。</li>
<li>5 月 22 日，Lumen Technologies Inc. LUMN 與 AT&amp;T 達成最終協議，以 57.5 億美元現金出售其在 11 個州的大眾市場光纖到户業務。</li>
<li>AT&amp;T 的股票年初至今上漲 21.83%，而 iShares U.S. Telecommunications ETF IYZ 在同一時間段內上漲 4.08%。</li>
</ul>
</div><ul>
<li>Why Dan Loeb Just Made Kenvue One Of His Top Holdings</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>為什麼丹·洛布剛剛將 Kenvue 作為他的頂級持股之一</li>
</ul>
</div>Image created using artificial intelligence via Midjourney.
<div class="lb-trans">圖像由人工智能通過 Midjourney 創建。
</div>

Loeb Rides Nvidia's AI Wave, Bets Big On AT&T's Telecom Comeback

- Dan Loeb 在 2025 年第一季度大幅調整投資組合，削減微軟和亞馬遜的持股。  
- 新增 AT&T 和 Nvidia 的股份，增強在電信和軟件領域的佈局。  
- Nvidia 第一季度營收達 441 億美元，AT&T 季度營收為 306.3 億美元，均超出預期。  

洛布搭乘英偉達的 AI 浪潮，重注美國電話電報的電信復甦