美國總統川普與中國國家主席習近平通電話，市場對貿易緊張局勢的擔憂緩解，美元、美債殖利率回升，黃金、比特幣雙雙重挫。不過，美國勞動力市場數據表現不佳，「滯漲」風險揮之不去。加之馬斯克與川普的公開爭執升溫，特斯拉股價重挫 14% 令股指承壓。美國三大股指全線下跌，道指跌 0.25%；標指跌 0.53%；納指跌 0.83%，終結連續三日上漲。中國金龍指數漲 0.54%。熱門股方面，大型科技股多數下跌，蘋果跌 1.08%，輝達跌 1.36%，穀歌漲 0.10%，亞馬遜漲 0.33%，Meta 跌 0.48%，特斯拉跌 14.26%。微軟則漲 0.8%，市值升至 3.48 萬億美元，排行美國上市公司榜首。10 年期美債殖利率漲 0.78%，美元指數跌 0.11%；黃金跌 0.6%，爭奪於 3360 美元關鍵水準；WTI 原油漲 0.81%，但仍連續四日受阻於 64.0 美元；美元/日元漲 0.57%，歐元/美元漲 0.23%；比特幣挫 3%，連續三日下跌，逼近十萬關口，以太坊重挫逾 7%。<h3 id="x1rxa4wbb">宏觀要聞</h3>美中元首通話！雙方同意進一步貿易談判美中元首通話後，川普在社交平臺指出，與習近平通電話約一個半小時，大部分時間集中討論貿易，對話非常好並取得積極成果。他續稱，美中經貿團隊很快再次會面，並稱不應再對稀土提出任何問題。雙方沒有討論俄烏衝突或伊朗核問題。川普其後在美國白宮會見到訪的德國總理梅爾茨，會後表示他接受習近平邀請，日後會和美國第一夫人一起到訪中國，同時希望習近平能和中國第一夫人一起訪美。儘管雙方美中雙方並未達成明確的協議，但向市場展示出美中貿易會談朝著積極方向邁向，雙方領導人在未來的會晤意味貿易談判很有可能於未來取得重大進展。馬斯克：關稅政策將令經濟衰退，川普應被彈劾川普就稅收法案與馬斯克迅速鬧翻後，兩人互相進行公開罵戰，馬斯克在社交媒體發文稱，川普的關稅政策將導致今年下半年美國經濟衰退。川普猛烈抨擊馬斯克，稱他「瘋了」，並暗示他可能會終止馬斯克擔任行政總裁的電動車廠商特斯拉 (Tesla) 的政府合約。馬斯克隨即作出回應，宣佈旗下太空探索公司 SpaceX 將立即啟動「龍飛船」的退役程式。川普聲稱，他撤銷前總統拜登政府的電動車消費者稅款減免政策後，馬斯克感到很不高興。馬斯克連日猛烈抨擊川普大規模稅收與支出法案「可惡」。指責川普「如此忘恩負義」，如果沒有他，川普可能會在大選中落敗。特斯拉公司投資者 Ross Gerber 認為，與川普的口角之爭，對馬斯克來說是個災難，預計馬斯克的行為將為特斯拉招致鋪天蓋地的股東訴訟。歐央行即將結束降息週期，歐美貿易談判進度有望加快歐洲央行宣佈將三大關鍵利率各下調 25 個基點，其中主要再融資利率降至 2.0%。這是自去年 6 月以來的第八次降息，符合市場預期。聲明指出，歐元區當前的整體通脹水準已接近央行設定的 2% 中期目標。在物價壓力持續緩解的同時，週邊經濟環境趨弱使增長前景承壓，政策立場正轉向更具靈活性的路徑。歐洲央行行長拉加德在新聞發佈會上表示，貨幣政策週期即將結束。路透引述消息人士稱，歐盟委員會主席馮德萊恩（Ursula von der Leyen）的一名重要助手，已經加入與美國政府商討貿易協議的歐盟談判代表團隊。歐洲政治觀察員相信，此舉意味談判進度將有所加快。銀價突破 35 美元，創 13 年新高市場對實貨金屬需求強勁，加上供應不足，銀價週四升穿每盎斯 35 美元水準，創下 13 年新高。現貨銀價一度升至每盎斯 36.08 美元，是 2012 年 2 月以來最高位，暫報每盎斯 35.82 美元，升 2.5%。WisdomTree 商品策略師 Nitesh Shah 表示，銀價由基本因素推動，原因是白銀供應不足以應付增加的工業需求，加上金價今年以來屢創新高，投機盤追捧白銀，帶動其價格扳升。StoneX 的 Rhona O'Connell 稱，金銀價比率目前降至 93 倍水準，遠低於 4 月時的 105 倍紀錄新高，反映銀價落後於金價，也有利於銀價表現。聯准會官員：關稅牽動物價上漲令人感不安美國堪薩斯聯儲銀行總裁 Jeff Schmid 表示，關稅預料在未來數個月牽動物價上升，但不確定價格漲勢持續多久，對此感到不安。Schmid 的言論暗示，他在 6 月 17 至 18 日的聯准會議息會議上，將支持維持基準利率不變。另外，費城聯儲銀行總裁哈克 (Patrick Harker) 表示，美國經濟前景未明朗，聯准會的貨幣政策須保持謹慎。美國 4 月貿易逆差大幅收窄至 616 億美元據美國普查局的數據顯示，美國 4 月貿易逆差大幅收窄 55% 至 616.17 億美元，市場預期為 660 億美元；3 月貿易逆差修正後為 1383 億美元。期內，出口額 2894 億美元，按月上升 3%；進口額 3510 億美元，按月下降 16.3%。4 月美國對華貿易逆差 171.9 億美元，按月收窄逾 4%。美國 4 月貿易逆差以創紀錄的幅度顯著收窄，主要由於進口額出現史上最大幅度的下滑，顯示部分企業在關稅上調前大規模提前採購商品的現象戛然而止。美國初請失業金人數意外飆升至 24.7 萬，創八個月新高美國勞工部週四公佈的數據顯示，在包含陣亡將士紀念日的 5 月 31 日當周，初請失業金人數增加 8000 人至 24.7 萬人，遠超經濟學家預期的 23.5 萬人。上周美國初請失業金人數意外上升至去年 10 月以來的最高水準，進一步表明勞動力市場正在降溫。作為衡量趨勢的更穩定指標，初請失業金人數的四周移動平均值已升至 23.5 萬人，同樣創下去年 10 月以來新高。經濟學家預計週五將公佈的 5 月非農就業報告將顯示，繼 4 月強勁增長後，新增就業人數將有所回落，但失業率可能維持在 4.2% 不變。<h3 id="4l6iihs6i">市場行情</h3>美股：美股三大指數全線下跌，道指跌 0.25%，標指跌 0.53%，納指跌 0.83%。歐股：歐洲股市漲跌不一，德國 DAX 30 指數漲 0.19%。法國 CAC 40 指數跌 0.18%。英國富時 100 指數漲 0.11%。債市：美國十年期基準公債殖利率約 4.39%，較上一個交易日漲 4 個基點。商品：黃金漲 0.6%，報 3353.8 美元/盎司。WTI 原油漲 0.81%，報 63.25 美元/桶。外匯：美元指數跌 0.11%，報 98.7。美元/日圓漲 0.57%，歐元/美元漲 0.23%。加密貨幣：比特幣 24 小時內跌 3%，目前報 101504 美元。以太幣 24 小時內跌 7.43%，目前報 2407 美元。港股：恒指夜市期指收報 23822 點，升 26 點，較昨日恒指收市 23906 點，低水 85 點，成交 21071 張。國指夜市期指收報 8647 點，較昨日國指收市低水 38 點。<h3 id="x3uxp2pu5">全球公司要聞</h3>穩定幣發行商 Circle IPO 股份首日掛牌 股價曾飆逾 2.3 倍穩定幣 USDC 發行商 Circle(美股上市編號:CRCL)，首次公開招股 (IPO) 股份週四首日在美國紐約交易所掛牌買賣，盤中股價一度急飆逾 2.3 倍。Circle 股價開盤報 69.5 美元，較 IPO 定價高 1.24 倍；其後最高報 103.75 美元，升幅擴大至 2.35 倍；收市報 83.23 美元，仍漲 1.68 倍。總部位於紐約的 Circle Internet Group，較早時公佈的 IPO 定價為 31 美元，遠高於本周預期的 27 至 28 美元區間，以及上周的 24 至 26 美元初始區間。以週四開盤前股價計，公司估值約為 68 億美元。USDC 是市場上第二大穩定幣，規模僅次於 Tether 的 USDT。川普媒體公司提交比特幣 ETF 申請，擬於紐交所上市美股上市公司川普媒體與技術集團（DJT）當地時間週四發佈公告稱，已經向美國證券交易委員會提交發行 “Truth Social 比特幣 ETF” 的 S-1 註冊檔，完成審批程式後將在紐交所上市。公告表示，該 ETF 將直接持有比特幣，並向投資者發行份額，旨在反映比特幣的價格表現。Yorkville America Digital 將作為基金發起人，負責監管合規和運營管理。雖然 S-1 檔並沒有審批期限，但紐交所已經在週二提交了這只 ETF 的 19b-4 檔，美國 SEC 需要在 240 天內作出最終審批決定。所以保守推算，川普家族產業的比特幣 ETF 將在明年初前上市。美威脅封殺 華為晶片據報未獲中國大型企業訂購根據報道，中國科技巨擘暫時仍未訂購華為的昇騰 (Ascend) 晶片，昇騰晶片的訂購方主要是中國國企。消息人士指出，科技巨擘在測試昇騰晶片後，認為這款晶片耗電量較高，存在容易過熱的情況，在組裝方面也有缺點，並且需要改建現有數據中心設施，在時間及資金方面的投入均較高。另外，美國政府威脅可能封殺採用華為晶片的企業，也使這些科技巨擘未肯冒險。Uber 考慮採用穩定幣作跨國轉帳工具網約車平臺優步 (Uber) 行政總裁霍斯勞沙希 (Dara Khosrowshahi) 稱，考慮使用穩定幣 (stablecoin) 作為國際轉帳工具。霍斯勞沙希接受外電訪問時稱，作為跨國企業，Uber 需要在不同國家之間進行轉帳，使用穩定幣作為轉帳工具的成本較便宜。他相信，穩定幣的實際效益可能高於虛擬貨幣，公司將研究相關應用問題。<h3 id="q726qejy7">今日要聞前瞻</h3>德國 4 月季調後工業產出月率德國 4 月季調後貿易帳英國 5 月 Halifax 季調後房價指數月率法國 4 月工業產出月率法國 4 月貿易帳歐元區第一季度 GDP 年率修正值歐元區 4 月零售銷售月率加拿大 5 月就業人數美國 5 月失業率美國 5 月季調後非農就業人口美國至 6 月 6 日當周石油鑽井總數

特斯拉

CRCL

6 月 6 日財經早餐報導，美國總統川普與中國國家主席習近平通話，緩解市場對貿易緊張局勢的擔憂，導致美元和美債殖利率回升，黃金和比特幣雙雙重挫。特斯拉股價暴跌 14%，拖累美國三大股指全線下跌。儘管雙方未達成明確協議，但顯示出美中貿易談判向積極方向發展。

- 川普與習近平通話，市場對貿易緊張局勢擔憂緩解，美元、美債回升。  
- 特斯拉股價重挫 14%，美股三大指數全線下跌。  
- 美國初請失業金人數意外飆升至 24.7 萬，創八個月新高。  

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6 月 6 日財經早餐：中美元首通話！黃金、比特幣雙雙重挫，特斯拉暴跌 14%