中金：維持美團-W 目標價 177 港元 評級 “跑贏行業”

中金髮布研報稱，維持美團-W 盈利預測，維持跑贏行業評級及目標價 177 港元，對應 25/26 年 25/18 倍經調整市盈率與 34.7% 上行空間。當前股價交易於 25/26 年 18/14 倍經調整市盈率。該行認為公司有較強競爭力、能聚焦於核心業務、且有決心有耐心去應對競爭。該行指，美團優選進一步收縮，後續將聚焦重點業務發展，僅保留廣東、杭州等地業務。同時，美團閃購和小象超市優先級提升，公司將全面拓展閃購品類，進一步拓展門店和閃電倉;繼續擴大小象超市覆蓋區域，逐步拓展到所有一二線城市。此外，公司亦強調保持海外積極開拓節奏。從業務層面，該行認可公司實事求是的態度，無論歷史上的沉沒成本是多少，都可以務實的去評估業務未來的空間並決定投入的資源，把企業有限的精力聚焦到核心業務上，更好的應對國內即時零售的競爭以及海外市場的機遇。