為什麼 Alphabet 的股票比蘋果更值得購買的 3 個理由

蘋果(AAPL -0.17%) 在過去十年中一直是市場上最受歡迎的股票之一，許多投資者稱其為每個投資者必須擁有的基礎股票。我並不是蘋果股票的忠實粉絲，我認為還有比蘋果更好的選擇可以加入投資組合。

我認為投資者應該在投資組合中增加的最大公司是 谷歌母公司 Alphabet(GOOG 1.74%)(GOOGL 1.69%)。我能想到三個理由，説明為什麼 Alphabet 是一個更好的投資，但可能還有更多理由使 Alphabet 與眾不同。

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1. Alphabet 的增長率更高

在評估股票時，我通常首先關注的是增長率。雖然這並不是全部，但它讓我瞭解我正在看什麼樣的業務。當我評估 Alphabet 時，我看到這家公司持續實現低雙位數的收入增長，這告訴我它是一個穩定的成長者，但仍然實現超越市場的增長。對於蘋果，我看到的是一家幾乎沒有超過通貨膨脹率增長的公司，並且經歷了多個季度的收入萎縮。

GOOG 營業收入（季度同比增長）數據來自 YCharts

從這個角度來看，Alphabet 是一個更具吸引力的投資，但收入增長並不是這兩家公司唯一需要考慮的因素。兩家公司都已成熟，因此每股收益（EPS）增長也應被考慮在內。

從這個角度來看，Alphabet 遠遠領先於蘋果。蘋果的每股收益增長率無法超過 10%，這意味着它的增長速度可能會慢於整體市場。

GOOG 基本每股收益（季度同比增長）數據來自 YCharts

因此，從增長的角度來看，Alphabet 看起來是一家更好的公司。

2. Alphabet 正在創新

科技公司投資的最大領域之一是人工智能（AI）。然而，蘋果是一個顯著的例外。其 Apple Intelligence（蘋果的人工智能產品）在主要競爭對手面前落後，且公司未能推出任何顛覆性的功能。此外，蘋果的銷售嚴重依賴於 iPhone，而過去幾年 iPhone 並沒有太多創新。

相反，Alphabet 仍在不斷創新。它處於人工智能技術的前沿，正在大量投資以確保其工具在用户中處於最佳水平。Alphabet 還在其他行業進行創新，例如其自動駕駛汽車初創公司 Waymo。

無論從哪個角度來看，Alphabet 仍在不斷發展和成長，而蘋果看起來仍然是三年前的同一家公司。這在增長率中得到了體現，這也是我更看好 Alphabet 股票而非蘋果的另一個原因。

3. 蘋果的股票遠遠更貴

儘管我將 Alphabet 描繪得比蘋果更具吸引力，但市場並不這樣看。蘋果的股票交易價格遠高於 Alphabet，而 Alphabet 的股票實際上比 標準普爾 500 指數 (^GSPC 0.80%) 便宜，後者的前瞻市盈率為 22.8 倍。

GOOG 前瞻市盈率數據來自 YCharts

這使得 Alphabet 的股票不僅相對於蘋果更具吸引力，而且相對於整體市場也更具吸引力，因為它的增長速度遠遠超過歷史市場的增長速度。

Alphabet 是一隻絕佳的股票，因為它仍在創新，這在其收益和收入增長率中得到了體現。然而，市場並沒有給予這隻股票高估值，這為投資者提供了在股價低迷時購買股票的絕佳機會。