<p>美聯儲最新壓力測試顯示，美國最大型銀行能夠承受嚴重經濟衰退衝擊，並擁有充足資本吸收數千億美元損失。</p>
<p>6 月 27 日，據美聯儲發佈的公告，在此次覆蓋 22 家資產超千億美元銀行的測試中，所有機構在極端假設情景下均能將資本水平維持在監管要求之上。這些銀行包括摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行、高盛和摩根士丹利等華爾街巨頭。</p>
<p>美聯儲負責監管的副主席 Michelle Bowman 表示：</p>
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<p>大型銀行資本充足，能夠抵禦一系列嚴峻的衝擊。</p>
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<p><strong>據報道援引美聯儲官員透露，銀行預計將在下週二公佈其回購計劃。</strong>測試結果公佈後，週五美股盤後時段、銀行股普漲，其中摩根大通上漲 0.57%，富國銀行上漲 1.89%，高盛集團上漲 2.31%。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/9d2d214e-01c6-42e7-9848-487e4f619c7f.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="876" height="620" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/9d2d214e-01c6-42e7-9848-487e4f619c7f.png"/></p>
<p>分析稱，此次順利 “通關” 可能加速美國銀行資本框架的重大調整。監管機構已釋放信號，考慮對後危機時代建立的多項核心資本規則進行修訂。</p>
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<h2 id="f3f3b4ae">測試順利過關，資本緩衝充足</h2>
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<p>美聯儲今年的壓力測試模擬的情景包括國內生產總值（GDP）萎縮近 8%、失業率飆升至 10%、房價暴跌 33% 以及股市下挫 50%。</p>
<p><strong>在這一假設情景下，22 家銀行作為一個整體，其普通股一級資本充足率（CET1）將降至 11.6%，遠高於 4.5% 的最低監管要求。</strong></p>
<p>測試結果顯示，銀行體系能夠承受超過 5500 億美元的總損失，其中包括 1480 億美元的信用卡損失、1240 億美元的商業貸款損失，以及 520 億美元的商業房地產損失。</p>
<p>值得注意的是，今年的測試相比往年顯示銀行在壓力情境下資本下降幅度較小，<strong>美聯儲表示這是由於模型波動性和經濟惡化程度較温和所致。貸款損失也較去年有所降低</strong>。</p>
<p>華盛頓 Capital Alpha Partners 董事總經理 Ian Katz 表示，<strong>較不嚴格的測試意味着銀行可能擁有更低的資本要求，這將允許更大規模的股息和股票回購</strong>。銀行通常利用年度美聯儲測試結果來確定資產負債表上應保留多少資本以吸收衝擊，以及剩餘多少資金可用於股息和回購。</p>
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<h2 id="165283a1">為放鬆資本規則鋪路</h2>
<p>此次測試結果為特朗普政府的放鬆監管議程提供了有力支持，其目標是希望通過減少監管束縛來刺激信貸和推動經濟增長。</p>
<p>就在本週早些時候，美國監管機構已提議對所謂的 “增強型補充槓桿率（eSLR）” 進行調整，這被視為 2008 年金融危機以來最重大的資本規則鬆綁之一。銀行業一直抱怨該比率因其持有美國國債等低風險資產而對其造成了不公允的資本懲罰。</p>
<p>由特朗普任命的美聯儲最高銀行業監管官員鮑曼在週一的講話中明確表示，重新審視 eSLR 要求只是更廣泛資本規則調整的開始。她表示：</p>
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<p>關於資本要求還有更多工作要做，特別是要考慮它們如何演變，以及市場狀況的變化是否揭示了應被解決的問題。</p>
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<p>其他在考慮調整範圍內的資本要求還包括對全球系統重要性銀行（G-SIB）的附加費，以及界定不同機構監管嚴格程度的資產門檻。</p>
<p>此外據報道，美聯儲將於 7 月 22 日主辦一場會議，召集各方領導人共同討論美國銀行的資本框架。摩根大通首席執行官傑米·戴蒙此前已呼籲政府考慮進行一系列廣泛的改革。</p>
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摩根大通

花旗

美國銀行

<p>此次測試涵蓋 22 家資產超過 1000 億美元的銀行，包括摩根大通、美國銀行、花旗集團等華爾街巨頭，全部通過測試。</p>

- 美聯儲壓力測試顯示，22 家大型銀行能承受嚴重經濟衰退。  
- 銀行整體資本充足率降至 11.6%，遠高於監管要求。  
- 測試結果為放鬆資本規則提供支持，可能加速監管調整。  

美聯儲壓力測試：22 家大型銀行全部過關，為放鬆監管鋪路