OpenAI 轉向谷歌 TPU 芯片，AI 基礎設施格局的重要轉折點。
據追風交易台的消息，摩根士丹利在 6 月 30 日的報告中表示，對谷歌而言，這是 OpenAI 對其 AI 基礎設施能力的重要背書，將推動谷歌雲業務增長並鞏固其在 ASIC 生態系統中的領先地位。
對英偉達而言，雖然面臨產能約束挑戰，但仍將保持 GPU 市場主導地位。對亞馬遜而言，OpenAI 合作伙伴名單中缺少 AWS 可能暴露其產能限制和 Trainium 芯片競爭力不足的問題。
<h2>OpenAI 首次大規模採用非英偉達芯片</h2>
華爾街見聞之前消息，OpenAI 近期開始租用谷歌的 TPU 芯片為 ChatGPT 等產品提供算力支持，這是該公司首次大規模使用非英偉達芯片。此次合作安排使得 OpenAI 緩解對微軟數據中心的依賴，同時為谷歌的 TPU 提供了挑戰英偉達 GPU 市場主導地位的機會。OpenAI 希望通過谷歌雲租用的 TPU 芯片降低推理計算成本。
摩根士丹利認為，OpenAI 是迄今為止最重要的 TPU 客户（其他客户包括蘋果、Safe Superintelligence 和 Cohere），這一協議是對谷歌 AI 基礎設施能力的重要認可。谷歌的 TPU 技術已經發展了十年，最初的 TPU 於 2015 年發佈。
分析師認為，這一合作為谷歌帶來兩大積極影響：首先，它可能成為谷歌雲收入加速增長的驅動因素，而這一點尚未反映在 GOOGL 股價中；其次，這反映了谷歌對其在搜索領域地位的信心。
摩根士丹利的芯片模型顯示，預計 2027 年和 2028 年將分別有 2430 億美元和 2580 億美元花費在英偉達 GPU 上，而 TPU 的支出僅為約 210 億美元和 240 億美元（其中大部分由谷歌內部使用）。
這表明谷歌在市場份額轉移或 TAM 擴張方面存在巨大機會，若 OpenAI 帶動更多客户遷移，GoogleCloud 的 ComputeTAM 有望被快速上修。
值得注意的是，儘管 OpenAI 無法獲得最先進的版本，仍選擇使用 TPU，這再次證明了谷歌在更廣泛的 ASIC 生態系統中的領先地位。隨着開發者對 TPU 的熟悉度提升，谷歌以外的公司進一步採用 TPU 可能成為谷歌雲業務的額外增長驅動力。
<h2 style="text-align: left">英偉達產能約束成為關鍵因素</h2>
從英偉達的角度來看，摩根士丹利強調公司在谷歌業務方面持續取得進展。預計英偉達今年在谷歌客户方面的收入將增長超過 3 倍，達到 200 多億美元，超越 ASIC 的增長速度，處理器份額增長至接近 65%。
然而，英偉達目前處於售罄狀態，特別是機架級產品。
摩根士丹利認為，替代架構的需求強勁至少部分由推理短缺驅動，需要緊急解決，而不是競爭動態的轉變。儘管如此，這本身就反映了谷歌相對於同行的顯著差異化優勢。
<h2 style="text-align: left">亞馬遜 AWS 面臨競爭壓力</h2>
值得注意的是，OpenAI 現在將在大多數主要雲服務提供商上運行 AI 工作負載，包括谷歌雲、Azure、Oracle 和 CoreWeave，而亞馬遜 AWS 明顯缺席。
摩根士丹利分析認為，雖然不清楚 OpenAI 未與 AWS 達成協議的確切原因，但這可能反映了亞馬遜仍然存在比預期更大的產能約束，無法滿足 OpenAI 的需求。更重要的是，這對 AWS 的 Trainium 定製硅芯片構成負面影響，特別是 OpenAI 選擇使用上一代 TPU 而不是 Trainium 這一事實。
這一動態預計將使投資者高度關注 AWS 的增長情況以及下半年的預期加速增長。

亞馬遜

英偉達

谷歌-C

大摩表示，對谷歌而言，這是 OpenAI 對其 AI 基礎設施能力的重要背書，將推動谷歌雲業務增長並鞏固其在 ASIC 生態系統中的領先地位；對英偉達而言，雖然面臨產能約束挑戰，但仍將保持 GPU 市場主導地位；對亞馬遜而言，OpenAI 合作伙伴名單中缺少 AWS 可能暴露其產能限制和 Trainium 芯片競爭力不足的問題。

- OpenAI 開始使用谷歌 TPU 芯片，標誌着 AI 基礎設施的重要轉折。  
- 此舉將推動谷歌雲業務增長，並挑戰英偉達的市場主導地位。  
- 亞馬遜 AWS 缺席可能反映其產能限制，影響 Trainium 芯片競爭力。  

OpenAI 轉向 TPU，這對谷歌、英偉達和亞馬遜意味着什麼？