<p>隨着我們進入 2025 年的中點，人工智能（AI）顯然仍然是市場的主導主題。這自 2023 年初以來沒有改變，因此一些投資者可能對所有與 AI 相關的炒作感到有些疲憊。然而，現實是，從未有過如此龐大的投資主題。大多數 AI 超大規模企業預計 2025 年的資本支出將創下紀錄，主要集中在擴大其用於 AI 應用的雲計算能力。這將使一家公司的受益程度超過其他公司：<strong>Nvidia</strong>（NVDA -2.27%）。</p>
<p>Nvidia 已經成為多年來最佳的 AI 股票選擇，並且在未來仍然是一個強有力的選擇。但它是七月份最值得購買的 AI 股票嗎？</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjI2ODkvYWktcm9ib3QtdG91Y2hpbmctYS1kYXRhLXNjcmVlbi5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="403" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjI2ODkvYWktcm9ib3QtdG91Y2hpbmctYS1kYXRhLXNjcmVlbi5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>數據中心的增長尚未結束</h2>
<p>Nvidia 製造圖形處理單元（GPU）——這些芯片最初設計用於讓計算機在視頻遊戲中生成高質量圖形。使它們能夠如此出色地完成這一任務的是，這些芯片是並行處理器——特別適合處理可以輕鬆分解為大量小任務並同時處理的計算類型。符合這一特定要求的高性能工作負載類型包括訓練和運行 AI 模型。</p>
<p>Nvidia 在數據中心 GPU 市場上有競爭對手，但沒有一家能與其提供的技術和支持產品相提並論。大多數估計將其在該細分市場的市場份額定在約 90%，考慮到在數據中心上花費的鉅額資金，這一數字令人難以置信。</p>
<p>預計未來幾年數據中心的支出也將激增。</p>
<p>在 Nvidia 2025 年 GTC 開發者大會的主題演講中，首席執行官黃仁勳引用了第三方的估計，稱 2024 年數據中心的資本支出總額為 4000 億美元。考慮到 Nvidia 在其 2025 財年（涵蓋了 2024 年大部分時間）產生了 1150 億美元的數據中心收入，很明顯，這一支出中有相當一部分流向了 Nvidia。該估計還預測，到 2028 年，數據中心的資本支出將上升至 1 萬億美元。如果 Nvidia 能夠保持其在這些支出中的份額，其收入將在這一期間內翻倍。</p>
<p>這為 Nvidia 股票提供了相當樂觀的前景，即使實際支出低於 1 萬億美元的預期，這家芯片製造商的增長仍然應該令人印象深刻。</p>
<p>AI 計算能力遠未完全建成，尚未達到科技行業預期的需求，這使得 Nvidia 股票背後的故事依然存在。但該股票的價格是否合理，足以讓新投資者利用未來的增長？</p>
<h2>Nvidia 的股票與同行的交易水平相當</h2>
<p>有一種普遍的看法認為 Nvidia 的股票變得相當昂貴，但這是投資者需要擺脱的想法。雖然在 AI 軍備競賽初期這可能是事實，但現在情況並非如此。它目前的交易價格為前瞻性市盈率 36 倍，這與一些大型科技同行的交易水平相當——而且 Nvidia 的增長速度快於他們。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/ce537cdb2b2512d6e6a12fb65cdaf8ef.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="441" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/ce537cdb2b2512d6e6a12fb65cdaf8ef.png"/></p>
<p>NVDA 前瞻性市盈率數據來源於 YCharts。</p>
<p><strong>微軟</strong> 和 <strong>亞馬遜</strong> 的前瞻性市盈率分別為 37 倍和 34 倍。然而，在他們最近報告的季度中，微軟的收入增長率為 13%，而亞馬遜的收入增長率為 9%。</p>
<p>我並不是想説 Nvidia 便宜，但其估值徘徊在與大型科技同行相同的水平。如果其數據中心 GPU 銷售按預期增長，那麼今天的價格在未來幾年將無關緊要。因此，我有信心將 Nvidia 標記為七月份最佳的 AI 股票。</p>

英偉達

2 倍做多英偉達 ETF - GraniteShares

南方兩倍做多英偉達

南方兩倍做空英偉達

英偉達期權收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英偉達 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半導體 3 倍做多 - Direxion

<p>截至 2025 年中，英偉達仍然是人工智能領域投資者的首選，預計在數據中心 GPU 市場的市場份額將達到約 90%。數據中心的資本支出預計將顯著上升，可能在 2028 年前達到 1 萬億美元，這可能使英偉達的收入翻倍。儘管對其估值存在擔憂，英偉達的股票交易情況與微軟和亞馬遜等同行相似，但增長速度更快。分析師認為，英偉達是 7 月份最值得購買的人工智能股票，因為其在人工智能計算領域的強勁增長前景</p>

<p>As we reach the halfway mark in 2025, it's clear that artificial intelligence (AI) remains a dominant theme in the market. This hasn't changed since the start of 2023, so some investors may be becoming a bit fatigued from all the AI-related hype. However, the reality is that there has never been a larger investment theme. Most AI hyperscalers are projecting record capital expenditures for 2025, primarily focused on expanding their cloud computing capacity for AI applications. That will help one company more than any other: <strong>Nvidia</strong>(NVDA -2.27%).</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着我們進入 2025 年的中點，人工智能（AI）顯然仍然是市場的主導主題。這自 2023 年初以來沒有改變，因此一些投資者可能對所有與 AI 相關的炒作感到有些疲憊。然而，現實是，從未有過如此龐大的投資主題。大多數 AI 超大規模企業預計 2025 年的資本支出將創下紀錄，主要集中在擴大其用於 AI 應用的雲計算能力。這將使一家公司的受益程度超過其他公司：<strong>Nvidia</strong>（NVDA -2.27%）。</p>
</div><p>Nvidia has been the top AI stock pick for several years now, and it remains a strong choice for the future. But is it the best AI stock to buy in July?</p>
<div class="lb-trans"><p>Nvidia 已經成為多年來最佳的 AI 股票選擇，並且在未來仍然是一個強有力的選擇。但它是七月份最值得購買的 AI 股票嗎？</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjI2ODkvYWktcm9ib3QtdG91Y2hpbmctYS1kYXRhLXNjcmVlbi5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F822689%2Fai-robot-touching-a-data-screen.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Data center growth isn't over</h2>
<div class="lb-trans"><h2>數據中心的增長尚未結束</h2>
</div><p>Nvidia manufactures graphics processing units (GPUs) -- chips that were originally designed to allow computers to generate high-quality graphics in video games. What allows them to do that so well is that these chips are parallel processors -- specifically suited to handling the types of computations that can easily be broken down into a large number of small tasks that can be handled simultaneously. Among the types of high-performance workloads that fit that particular bill are training and running AI models.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nvidia 製造圖形處理單元（GPU）——這些芯片最初設計用於讓計算機在視頻遊戲中生成高質量圖形。使它們能夠如此出色地完成這一任務的是，這些芯片是並行處理器——特別適合處理可以輕鬆分解為大量小任務並同時處理的計算類型。符合這一特定要求的高性能工作負載類型包括訓練和運行 AI 模型。</p>
</div><p>Nvidia has competitors in the data center GPU market, but none come close to the technology and supporting products that it offers. Most estimates peg its market share in that niche at around 90%, which is incredible considering the substantial amount of money spent on data centers.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nvidia 在數據中心 GPU 市場上有競爭對手，但沒有一家能與其提供的技術和支持產品相提並論。大多數估計將其在該細分市場的市場份額定在約 90%，考慮到在數據中心上花費的鉅額資金，這一數字令人難以置信。</p>
</div><p>Data center spending is also projected to skyrocket over the next few years.</p>
<div class="lb-trans"><p>預計未來幾年數據中心的支出也將激增。</p>
</div><p>During his keynote at Nvidia's 2025 GTC developer event, CEO Jensen Huang cited a third-party estimate that data center capital expenditures totaled $400 billion in 2024. Considering that Nvidia generated $115 billion in data center revenue during its fiscal 2025 (which encompassed most of 2024), it's clear that a solid chunk of that spending flowed its way. That same estimate also forecast that data center capital expenditures would rise to $1 trillion by 2028. If Nvidia can maintain its share of those expenditures, its revenue would more than double over that period.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Nvidia 2025 年 GTC 開發者大會的主題演講中，首席執行官黃仁勳引用了第三方的估計，稱 2024 年數據中心的資本支出總額為 4000 億美元。考慮到 Nvidia 在其 2025 財年（涵蓋了 2024 年大部分時間）產生了 1150 億美元的數據中心收入，很明顯，這一支出中有相當一部分流向了 Nvidia。該估計還預測，到 2028 年，數據中心的資本支出將上升至 1 萬億美元。如果 Nvidia 能夠保持其在這些支出中的份額，其收入將在這一期間內翻倍。</p>
</div><p>That presents quite the bullish case for Nvidia stock, and even if the actual spending comes in below the $1 trillion mark, the chipmaker's growth should still be impressive.</p>
<div class="lb-trans"><p>這為 Nvidia 股票提供了相當樂觀的前景，即使實際支出低於 1 萬億美元的預期，這家芯片製造商的增長仍然應該令人印象深刻。</p>
</div><p>AI computing capacity is far from being fully built out to the degree that the tech sector expects to need, which keeps the story behind Nvidia's stock intact. But is the stock priced at a reasonable level for new investors to capitalize on future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>AI 計算能力遠未完全建成，尚未達到科技行業預期的需求，這使得 Nvidia 股票背後的故事依然存在。但該股票的價格是否合理，足以讓新投資者利用未來的增長？</p>
</div><h2>Nvidia's stock trades in line with its peers</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Nvidia 的股票與同行的交易水平相當</h2>
</div><p>There's a common notion that Nvidia's stock has become quite expensive, but that's something investors need to get out of their heads. While it may have been true early on in the AI arms race, that's no longer the case. It trades today at 36 times forward earnings, which is right around where some of its big tech peers are trading -- and Nvidia is growing at a faster rate than they are.</p>
<div class="lb-trans"><p>有一種普遍的看法認為 Nvidia 的股票變得相當昂貴，但這是投資者需要擺脱的想法。雖然在 AI 軍備競賽初期這可能是事實，但現在情況並非如此。它目前的交易價格為前瞻性市盈率 36 倍，這與一些大型科技同行的交易水平相當——而且 Nvidia 的增長速度快於他們。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/ce537cdb2b2512d6e6a12fb65cdaf8ef.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/ce537cdb2b2512d6e6a12fb65cdaf8ef.png"/></p>
<p>NVDA PE Ratio (Forward) data by YCharts.</p>
<div class="lb-trans"><p>NVDA 前瞻性市盈率數據來源於 YCharts。</p>
</div><p><strong>Microsoft</strong> and <strong>Amazon</strong> trade for 37 and 34 times forward earnings, respectively. Yet during their most recently reported quarters, Microsoft grew its revenue at a 13% pace, while Amazon grew at a 9% pace.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>微軟</strong> 和 <strong>亞馬遜</strong> 的前瞻性市盈率分別為 37 倍和 34 倍。然而，在他們最近報告的季度中，微軟的收入增長率為 13%，而亞馬遜的收入增長率為 9%。</p>
</div><p>I'm not trying to argue that Nvidia is cheap, but its valuation is hovering around the same levels as its big tech peers. If its data center GPU sales grow at the rates that it expects, then the price today will be inconsequential years down the road. As a result, I'm confident in labeling Nvidia as the best AI stock to buy in July.</p>
<div class="lb-trans"><p>我並不是想説 Nvidia 便宜，但其估值徘徊在與大型科技同行相同的水平。如果其數據中心 GPU 銷售按預期增長，那麼今天的價格在未來幾年將無關緊要。因此，我有信心將 Nvidia 標記為七月份最佳的 AI 股票。</p>
</div>

Is Nvidia the Top Artificial Intelligence Stock to Buy in July?

- 人工智能仍是 2025 年市場的主導主題，投資者可能感到疲憊。  
- Nvidia 在數據中心 GPU 市場佔有約 90% 的份額，預計收入將大幅增長。  
- 儘管股價被認為昂貴，但與同行相比，Nvidia 的增長速度更快。  

英偉達是否是七月份最值得購買的人工智能股票？