韋德布什亞洲供應鏈調研：英偉達 B200 芯片供不應求 未來增長空間仍存

智通財經 APP 獲悉，韋德布什證券分析師近日完成對亞洲半導體供應鏈的深度考察後發佈報告指出，英偉達 (NVDA.US) B200 芯片需求持續超出供應能力，預示未來季度仍存在增長空間。

該機構分析師 Matt Bryson 和 Antoine Legault 在投資者報告中強調，儘管英偉達產能持續提升，但其基於 B200 的 PCIe 解決方案供應仍顯緊張，公司似乎更傾向於優先出貨 GB200 系列。這一策略調整或將利好模型構建商、NeoCloud、超算中心及主權數據中心對英偉達服務器的需求，這類部署需要更多網絡功能支持且更依賴 OEM 廠商生產，與戴爾 (DELL.US) 第二季度強勁業績預期、技嘉銷售額增長及緯創 5 月業績超預期的市場表現形成印證。

非人工智能驅動的服務器需求亦呈現增長態勢，但分析師指出該趨勢能否延續至 2025 年尚待觀察。值得注意的是，韋德布什提到 AMD 在 CPU 插槽市場份額可能在 2025 年實現顯著擴張，不過仍需等待其 MI350 產品獲得更多市場積極反饋的確認信號。

硬盤市場方面，西部數據 (WDC.US) 和希捷科技 (STX.US) 有望受益於需求增長。分析師指出，由於磁頭產能受限且行業暫無擴產計劃，未來季度硬盤供應短缺或成常態，這為廠商提價和利潤率提升創造條件。當前垂直磁記錄 (PMR) 技術產能優勢或使西部數據短期受益更明顯，但隨着希捷將更多產能轉向熱輔助磁記錄 (HAMR) 技術，該機構仍維持 2026 年希捷更具競爭優勢的判斷。

此次考察還揭示一個有趣現象：亞洲基金經理對美國股市近期強勢表現普遍感到意外。在多次交流中，受訪者均表達對美國潛在政策風險的擔憂，特別是互惠關税政策延期及可能對馬來西亞、泰國 GPU 出口實施限制等動向，或對宏觀環境和美股走勢構成壓力。這份來自產業前線的觀察報告，為投資者理解當前半導體及存儲市場供需格局提供了重要參考。