梳理 YC 24-25 屆穩定幣項目：跨境支付仍是核心場景

“穩定幣第一股” Cricle（CRCL.US）上週較高點經歷了部分回調，但市場對於穩定幣相關資產的關注卻在不斷升温，圍繞穩定幣使用場景構建新的應用也備受關注。年初 Circle 發佈的《2025 年 USDC 經濟展望》中指出：……開發者已經在利用這一新機會構建價值互聯網。至關重要的是，這一進程既自下而上又自上而下地進行。創業者正在利用 USDC 和 Circle 的平台創造全新的金融應用類別。與此同時，企業則利用這一相同的基礎設施將 USDC 和區塊鏈的效率整合到他們現有的運營中。

據「明亮公司」不完全統計，硅谷知名孵化器 Y Combinator（下稱 YC）2024-2025 年（共 6 期）穩定幣相關領域的項目共有 6 個，其中 25W 共有三個、2024 年全年也有 3 個。

整體來看，YC25W 全部項目數量（164 個）少於 YC24W（252 個），回顧近 5 年 YC 的項目池，和加密貨幣相關的項目數量起勢力於 2021 年（約 28 個項目）；大熱在 2022 年，約有 42 個項目；2023 年開始下降（約 22 個項目），而穩定幣項目數量在 2024 年則開始增多。

具體來看這 6 個穩定幣相關的項目，基本可以歸為三個方向：應用基礎設施/API、數字銀行（Neo Bank）和支付，支付主要場景在跨境支付，「明亮公司」接下來將此來總結這 6 個項目的具體情況。

01 穩定幣支付應用：BeerMe 和 Blaze

BeerME（原名為 Charm）和 Blaze 都是 YC24F 的項目。

BeerMe 是一個 P2P 的支付平台，提供全球範圍內個人點對點、不依賴於銀行賬號的體系支付。但 BeerMe 主打的支付方式並不是直接 “轉賬”，而是通過發送一系列 Emoji 表情來代表轉賬的金額——比如送一杯啤酒的符號（即 BeerMe 的代幣）是 8 USDC、即 8 美元；送一杯咖啡的符號是 5 USDC 等等……

用户在使用時需要先存入 USDC，而購買表情符號代幣之後通過發送唯一的一串鏈接轉賬給收款人。技術層面來看，BeerMe 的代幣是 Base（以太坊 L2）上的 ERC1155 標準的 NFT。所以實際上當用户購買時，USDC 會存入代幣合約，並鑄造一個新代幣。兑換時，代幣會被銷燬，USDC 會返還給持有者。

BeerMe 的創始團隊有一項有趣的認知，即將轉賬這一動作變成 “情緒消費 “的一部分。他們認為，轉賬本應該像其他線上的內容一樣有趣且富有表現力。不過，這似乎更像是一種用户增長的模式——類似於 “紅包封面”，其底層更多的能力是通過無賬户的模式（發送鏈接）來轉賬而降低數字錢包的使用門檻，提升加密貨幣轉賬過程中的體驗，並打破地域限制。

聯合創始人、CEO Gray Newfield 領英賬號顯示，他 2019 年畢業於耶魯大學 CS 專業，創立 BeerMe 前曾在亞馬遜和 Unisaw p 工作。

再來看支付平台 Blaze。

官方介紹將 Blaze 描述為“是一個面向全球的跨境支付版 Venmo、是一款點對點支付應用，利用 USDC 讓世界上任意兩個人之間的支付變得快速且低成本。” Venmo 是 Paypal 旗下的一款支付平台，主打 toC 支付場景。

Blaze 的定位是圍繞 “跨境、點對點” 來構建的，其核心解決方案主打實時、低成本以覆蓋及全球多個國家的轉賬。團隊發現的一個核心場景需求是 “數字遊民” 在全球範圍內的交易和服務——付款方往往與不同國家的個體協作，並通過點對點方式轉賬、支付報酬，對比之下， 傳統銀行的賬户系統和限制較為繁瑣。

發現這一需求或許與創始團隊的背景有關，他們的團隊分佈在美國和墨西哥兩地，跨境支付已經變成了日常，於是就此創立了這家公司。目前公司有 3 位聯合創始人，CEO 和 CTO 分別畢業康奈爾大學和紐約大學。

除了上述兩個項目之外，在 YC20W 屆的項目中也有一個穩定幣錢包公司 Peg（之前叫 PayMobile），核心場景就是穩定幣 USDC 的存儲、支付和發送穩定幣給不同的賬號。

總結下來以上 3 個圍繞穩定幣的項目基本場景都集中在點對點轉賬、跨境等需求之上，這些項目更多是對銀行賬户體系的突破，強調更好的支付體驗，但並非對現有支付模式和生態的 “顛覆”。加密貨幣體系依靠加密錢包和地址的轉賬模式進入門檻更高，隨着監管明朗、合規性的提升，穩定幣為更進一步的創新提供了新的平台和媒介。

以上項目的啓示還在於，倘若點對點跨境支付在穩定幣生態上 + 社交媒體的生態中繼續壯大，那意味全球範圍內個人線上協作也將可能會帶來更高的效率，可能衍生出新的商業模式和機會，其中，尤其是利好 “服務出海 “的個體創作者和” 數字遊民 “。

02 數字銀行：Karsa 和 Kontigo

Karsa 是 YC25W 這屆的項目，在 YC 的網站上，Karsa 的介紹也很簡單：面向新興市場國家的穩定幣數字銀行（Neo Bank）。

具體而言，Karsa 的定位是：“專為那些身處貨幣（匯率）不穩定地區、希望在保護儲蓄的同時還能靈活本地消費的專業人士和家庭打造。” 根據公司目前的描述，Karsa 提供美元數字錢包、美國賬户，除了轉賬業務之外，用户也可以在 Karsa 的賬户上購買和存入穩定幣，實現數字資產和美元的靈活轉換。Karsa 未來還計劃在推出 VISA 卡實體卡，以滿足線下多個場景的支付需求。

如果對比其他 NeoBank 來看，Karsa 最大的差異化在於瞄準了新興市場國家需求。公司稱，目前對其需求最強的國家包括印度、巴基斯坦、尼日利亞、肯尼亞等國家，這些國家的特點是人口眾多、經濟具有一定的活力，但傳統的銀行和金融服務巨頭並沒有在這些地區為大眾提供完善的服務，而且，國內貨幣匯率在很多新興市場國家並不穩定，居民本身對於美元計價的穩定幣有較強需求。

Karsa 進入 YC 加速器時的團隊僅有 2 人，CEO Shahryar Hasnani 2021 年畢業於美國西北大學，主修經濟學和創業寫作；CTO Dale Wilson 2020 年畢業於弗吉尼亞大學，主修 CS。

另一家和穩定幣相關的數字銀行項目 Kontigo 是 YC 24W 屆進入加速期，主要的定位是面向拉美的、基於 USDC 的智能數字銀行。

與 Karsa 幾乎一樣，Kontigo 也是瞄準了當地用户在金融服務上的不足，突出解決 “通脹帶來的損失”、“全球支付手續費高” 等痛點。

“由於拉美地區由 33 個國家、39 種不同貨幣構成，無論是匯款到拉美還是持有資金都非常痛苦。一方面，跨境匯款到拉美的費用極高（每筆最高可達 20%）；另一方面，過去十年該地區貨幣貶值嚴重（部分國家貶值甚至超過萬億百分比）……” Kontigo 如此描述，其技術層面的解決方案基於 USDC，而在產品層面，Kontigo 十分接近 Venmo。

Kontigo 目前已有融資，投資機構包括 DST Global、Soma Capital、Pioneer Fund、Transpose，以及 YC 校友等等。聯合創始人、CEO Jesus Castillo 來自委內瑞拉，2023 年在舊金山創立 Kontigo。

從基本情況來看，以上兩個數字銀行項目底層邏輯基本一致：利用穩定幣的特性來服務主權貨幣弱勢的新興市場國家，以幫助用户解決當地金融服務和通脹帶來的資產損失等問題。

而據「明亮公司」瞭解，中國企業也已經深度切入拉美地區的小貸等金融服務業務，其背後的原因是當地金融服務水平仍較國內有較大差距（極高的費率和利率，以及陳舊的數字化基礎設施），而穩定幣的廣泛應用，也可能為中國企業在拉美市場帶來新的機會。

03 應用基礎設施：BlindPay、Infinite

2024-2025 年 YC 中另外兩家涉及到穩定幣的項目則聚焦於穩定幣應用基礎設施的 B2B 服務。

BlindPay 也是 YC25W 這屆的項目，主要業務為穩定幣的 API，幫助企業通過法幣、穩定幣和多個區塊鏈，在全球範圍內收發資金，公司負責處理所有複雜的合規和監管要求，讓企業能夠專注於自身的核心業務。與 Kontigo 相同，BlindPay 也聚焦於拉美市場，但用户多以企業用户為主。

其官網上描述稱，拉美企業企業在全球收付款時，常常面臨高昂的手續費、到賬慢、匯率波動大、合規復雜以及本地支付系統碎片化等難題。

“傳統跨境支付依賴代理銀行，B2B 費用高達 1.5-6%，到賬時間長達 2-5 個工作日，尤其在拉美等地區，頻繁的貨幣波動和高通脹更增加了國際支付的不確定性和風險。此外，各國嚴格的監管要求和不同的本地支付系統（如 SPEI、Pix、PSE）讓企業集成和合規變得更加繁瑣。”

BlindPay 針對這些痛點，提供了基於穩定幣和區塊鏈技術的 API 解決方案。企業可以通過 BlindPay 無縫集成現有工作流，靈活使用法幣和穩定幣進行全球收付款，享受有競爭力的匯率和低交易費用，並直接接入拉美多地的本地即時支付系統，實現 7×24 小時即時結算。平台還通過區塊鏈篩查、分級 KYC/KYB 和持續監控確保合規，幫助企業在拓展全球業務的同時，最多可減少 80% 的成本和交易時間，徹底消除傳統支付系統的延遲、高費用與合規障礙。

BlindPay 的聯合創始人、CEO Bernardo Simonassi Moura 創立公司前主要在巴西工作。

另一家穩定幣 B2B 服務公司 Infinite 同樣來自 YC 25W，它是一家穩定幣支付處理機構，主要為企業提供即插即用的 API 和 SDK。在應用場景方面，Infinite 強調：“無論是需要跨境結算、全球發薪，還是服務於創作者經濟、市場平台等新興行業，企業都可以通過 Infinite 快速集成穩定幣支付功能，簡化合規流程，提升資金流動效率，從而更好地拓展全球業務。”

Infinite 的聯合從創始人、CEO Nikhil Srinivasan 此前曾有創業經歷，也曾在 Mitra Ventures 從事過 7 年的天使投資。

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