《大行》摩通降中國飛鶴目標價至 6 元 評級「增持」

摩根大通發表研究報告指，中國飛鶴 (06186.HK) 發出盈警後股價下滑。該行認為，公司的基本面仍然良好，早前股價屬過度回調。公司的渠道庫存水平現已降至 0.5 個月，顯示下半年銷售回升。

摩通預計，飛鶴下半年的銷售額及盈利按年增長率為 10% 及 18%，全年銷售額料按年升 0.5%，經調整盈利則料下降 14.6%，又預期 2025 至 2027 年銷售額及盈利的複合年增長率分別為 3.8% 和 13.1%。該行將公司目標價由 7.1 元下調至 6 元，予「增持」評級，以反映嬰兒配方奶粉 (IMF) 業務復甦。