<p><strong>ProShares UltraPro QQQ ETF</strong>（TQQQ -2.32%）是增長型投資者中最受歡迎的 ETF 之一，原因不言而喻。在 2010 年成立時，如果你投資了 10,000 美元，現在的價值將超過 200 萬美元。</p>
<p>簡單來説，ProShares UltraPro QQQ ETF 旨在產生 <strong>納斯達克 100</strong> 指數每日回報的三倍。因此，如果納斯達克 100 在一天內上漲 2%，該 ETF 應該上漲約 6%。它通過使用衍生證券實現這一目標，被稱為_槓桿 ETF_。</p>
<p>然而，這種表現水平並不是投資於像這樣的槓桿 ETF 的典型結果，在投資之前仔細權衡潛在收益和風險是非常重要的。因此，以下是你可能考慮投資 ProShares UltraPro QQQ ETF 的一些理由，以及你可能想要避免它的幾個好理由——或者至少限制你的投資規模。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjIwMzgvY29uZnVzZWQtMjAyMy5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjIwMzgvY29uZnVzZWQtMjAyMy5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>購買 ProShares UltraPro QQQ ETF 的理由</h2>
<p>購買 ProShares UltraPro QQQ ETF 的最明顯理由是其表現潛力。該 ETF 成立於 2010 年，從圖表中可以看出，自那時以來與流行的納斯達克 100 基準指數（使用 <strong>Invesco QQQ Trust</strong> 作為代理）相比，其表現非常出色：</p>
<table>
<thead>
<tr>
<th>時間段</th>
<th>納斯達克 100 總回報（QQQ ETF）</th>
<th>TQQQ 總回報</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>一年</td>
<td>11.7%</td>
<td>3.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>三年</td>
<td>95%</td>
<td>232%</td>
</tr>
<tr>
<td>五年</td>
<td>120%</td>
<td>213%</td>
</tr>
<tr>
<td>十年</td>
<td>453%</td>
<td>1,830%</td>
</tr>
<tr>
<td>自成立以來（2010 年 2 月）</td>
<td>1,360%</td>
<td>20,010%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>數據來源：yCharts。回報截至 2025 年 7 月 7 日。</p>
<p>這裏有幾個要點需要説明。首先，重要的是指出該 ETF 受益於幸運的時機。它是在金融危機之後成立的，當時市場仍遠低於高點，其主要關注（科技股）自那時以來基本上一直處於牛市中，2022 年的熊市是唯一的重大波折。</p>
<p>其次，請注意該 ETF 的一年回報約為 3%。而納斯達克 100 在此期間上漲了 12%。這種差異的原因在於，ProShares UltraPro QQQ ETF 的回報是該指數的_每日_回報的三倍，而不是其長期表現。我不會深入探討每日複利的數學，但要點是，即使在上漲時，該 ETF 也可能表現不如其基準指數。</p>
<p>除了表現潛力，另一個購買理由是，它比手動設置 3 倍槓桿投資更容易。雖然可以通過各種衍生品如期權和期貨合約來實現，但這並不簡單。</p>
<h2>需要謹慎的理由</h2>
<p>與所有 ETF 一樣，ProShares UltraPro QQQ ETF 有費用，其 0.91% 的費用比率處於較高水平。但這並不是你可能想要避開該 ETF 的唯一原因。事實上，避免 ProShares UltraPro QQQ ETF 的最大原因是波動性和該 ETF 投資策略的每日性質。</p>
<p>就波動性而言，納斯達克 100 本身在短期內可能相當波動。因此，想象一下一個放大這種波動性的 ETF 會是什麼樣子。實際上，ProShares UltraPro QQQ ETF 在過去五年中曾三次從其前高點下跌 60% 或更多，包括在 2022 年熊市中下跌 81%。</p>
<p>而且不想把這變成數學課，日常複利的數學並不利於長期投資者，除非基礎指數幾乎是直線上升。雖然這個 ETF 的表現不錯，但這並不常見。例如，三倍槓桿的 <strong>Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares ETF</strong>（TNA -4.36%）在過去十年中產生了_負_3.8% 的年化回報，而其基準指數 <strong>Russell 2000</strong> 在同一時期年均增長 6.3%。</p>
<h2>那麼 ProShares UltraPro QQQ ETF 值得買嗎？</h2>
<p>在你投資 ProShares UltraPro QQQ ETF 之前，瞭解你到底在投資什麼是非常重要的。這可能是一個波動性較大的投資，儘管它迄今為止為長期投資者提供了強勁的表現，但如果你長期持有，情況可能不會如此。如果你決定投資，限制你的持倉規模，並預計在此過程中會有顯著的波動是明智的。</p>

3 倍做多納指 ETF - ProShares

<p>ProShares UltraPro QQQ ETF（TQQQ）因其自成立以來的優異回報而受到成長型投資者的歡迎，旨在實現納斯達克 100 指數日回報的三倍。然而，潛在投資者應考慮其高波動性、顯著的回撤以及每日複利對長期表現的影響。雖然它提供了強勁的短期表現潛力，但建議謹慎投資，並因其固有風險限制投資規模</p>

<p>The <strong>ProShares UltraPro QQQ ETF</strong>(TQQQ -2.32%) is one of the most popular ETFs among growth-focused investors, and it's easy to see why. A $10,000 investment in the ETF at its 2010 inception date would be worth more than $2 million today.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>ProShares UltraPro QQQ ETF</strong>（TQQQ -2.32%）是增長型投資者中最受歡迎的 ETF 之一，原因不言而喻。在 2010 年成立時，如果你投資了 10,000 美元，現在的價值將超過 200 萬美元。</p>
</div><p>The short explanation is that the ProShares UltraPro QQQ ETF aims to produce three times the daily return of the <strong>Nasdaq-100</strong> index. So, if the Nasdaq-100 gains 2% in a day, this ETF should rise by about 6%. It does this through the usage of derivative securities and is known as a <em>leveraged ETF</em>.</p>
<div class="lb-trans"><p>簡單來説，ProShares UltraPro QQQ ETF 旨在產生 <strong>納斯達克 100</strong> 指數每日回報的三倍。因此，如果納斯達克 100 在一天內上漲 2%，該 ETF 應該上漲約 6%。它通過使用衍生證券實現這一目標，被稱為_槓桿 ETF_。</p>
</div><p>However, this level of performance is <em>not</em> a typical result of investing in a leveraged ETF like this one, and it's important to carefully weigh the reward potential and risks before investing. So, here's a rundown of the reasons you might want to consider the ProShares UltraPro QQQ ETF, and a few good reasons you might want to avoid it -- or at least limit your investment size.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，這種表現水平並不是投資於像這樣的槓桿 ETF 的典型結果，在投資之前仔細權衡潛在收益和風險是非常重要的。因此，以下是你可能考慮投資 ProShares UltraPro QQQ ETF 的一些理由，以及你可能想要避免它的幾個好理由——或者至少限制你的投資規模。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjIwMzgvY29uZnVzZWQtMjAyMy5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F822038%2Fconfused-2023.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Reasons to buy ProShares UltraPro QQQ ETF</h2>
<div class="lb-trans"><h2>購買 ProShares UltraPro QQQ ETF 的理由</h2>
</div><p>The most obvious reason to buy shares of the ProShares UltraPro QQQ ETF is for the performance potential. The ETF was established in 2010, and as you can see from the chart, its performance since that time compared to the popular Nasdaq-100 benchmark index (using <strong>Invesco QQQ Trust</strong> as a proxy) has been stellar:</p>
<div class="lb-trans"><p>購買 ProShares UltraPro QQQ ETF 的最明顯理由是其表現潛力。該 ETF 成立於 2010 年，從圖表中可以看出，自那時以來與流行的納斯達克 100 基準指數（使用 <strong>Invesco QQQ Trust</strong> 作為代理）相比，其表現非常出色：</p>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Time Period</th>
<th>Nasdaq-100 Total Return (QQQ ETF)</th>
<th>TQQQ Total Returns</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>One year</td>
<td>11.7%</td>
<td>3.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>Three years</td>
<td>95%</td>
<td>232%</td>
</tr>
<tr>
<td>Five years</td>
<td>120%</td>
<td>213%</td>
</tr>
<tr>
<td>10 years</td>
<td>453%</td>
<td>1,830%</td>
</tr>
<tr>
<td>Since inception (February 2010)</td>
<td>1,360%</td>
<td>20,010%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>時間段</th>
<th>納斯達克 100 總回報（QQQ ETF）</th>
<th>TQQQ 總回報</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>一年</td>
<td>11.7%</td>
<td>3.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>三年</td>
<td>95%</td>
<td>232%</td>
</tr>
<tr>
<td>五年</td>
<td>120%</td>
<td>213%</td>
</tr>
<tr>
<td>十年</td>
<td>453%</td>
<td>1,830%</td>
</tr>
<tr>
<td>自成立以來（2010 年 2 月）</td>
<td>1,360%</td>
<td>20,010%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Data source: yCharts. Returns through 7/7/2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>數據來源：yCharts。回報截至 2025 年 7 月 7 日。</p>
</div><p>There are a few things to unpack here. First, it's important to point out that the ETF is the beneficiary of fortunate timing. It was formed in the wake of the financial crisis, when the market was still well off the highs, and its primary focus (tech stocks) has essentially been in a bull market ever since then, with the 2022 bear market the only significant bump in the road.</p>
<div class="lb-trans"><p>這裏有幾個要點需要説明。首先，重要的是指出該 ETF 受益於幸運的時機。它是在金融危機之後成立的，當時市場仍遠低於高點，其主要關注（科技股）自那時以來基本上一直處於牛市中，2022 年的熊市是唯一的重大波折。</p>
</div><p>Second, notice that the one-year returns of the ETF are about 3%. The Nasdaq-100 is up 12% during that time. The reason for the discrepancy is that the ProShares UltraPro QQQ ETF returns three times the <em>daily</em> returns of the index, not its long-term performance. I won't get too deep into the mathematics of daily compounding, but the takeaway is that this ETF can underperform its benchmark index even when it's going up.</p>
<div class="lb-trans"><p>其次，請注意該 ETF 的一年回報約為 3%。而納斯達克 100 在此期間上漲了 12%。這種差異的原因在於，ProShares UltraPro QQQ ETF 的回報是該指數的_每日_回報的三倍，而不是其長期表現。我不會深入探討每日複利的數學，但要點是，即使在上漲時，該 ETF 也可能表現不如其基準指數。</p>
</div><p>In addition to the performance potential, another reason to buy is that it's easier than setting up a 3X leveraged investment manually. It can be done through various derivatives like options and futures contracts, but it isn't easy.</p>
<div class="lb-trans"><p>除了表現潛力，另一個購買理由是，它比手動設置 3 倍槓桿投資更容易。雖然可以通過各種衍生品如期權和期貨合約來實現，但這並不簡單。</p>
</div><h2>Reasons to be cautious</h2>
<div class="lb-trans"><h2>需要謹慎的理由</h2>
</div><p>Like all ETFs, the ProShares UltraPro QQQ ETF has fees, and the 0.91% expense ratio is on the higher end. But that isn't the only reason you might want to steer clear of this ETF. In fact, the biggest reasons to avoid the ProShares UltraPro QQQ ETF are volatility and the daily nature of the ETF's investment strategy.</p>
<div class="lb-trans"><p>與所有 ETF 一樣，ProShares UltraPro QQQ ETF 有費用，其 0.91% 的費用比率處於較高水平。但這並不是你可能想要避開該 ETF 的唯一原因。事實上，避免 ProShares UltraPro QQQ ETF 的最大原因是波動性和該 ETF 投資策略的每日性質。</p>
</div><p>As far as volatility goes, the Nasdaq-100 itself can be rather volatile over short periods. So, imagine how an ETF that amplifies this volatility could look. In fact, the ProShares UltraPro QQQ ETF has declined by 60% or more from its previous high three times in the past five years, including an 81% drawdown in the 2022 bear market.</p>
<div class="lb-trans"><p>就波動性而言，納斯達克 100 本身在短期內可能相當波動。因此，想象一下一個放大這種波動性的 ETF 會是什麼樣子。實際上，ProShares UltraPro QQQ ETF 在過去五年中曾三次從其前高點下跌 60% 或更多，包括在 2022 年熊市中下跌 81%。</p>
</div><p>And without turning this into a math lesson, the mathematics of daily compounding do not favor long-term investors, unless the underlying index goes essentially straight up. Although this one has worked out, that isn't common. For example, the triple-leveraged <strong>Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares ETF</strong>(TNA -4.36%) has produced a <em>negative</em> 3.8% annualized return over the past decade, even though the <strong>Russell 2000</strong> benchmark index on which it is based has gained 6.3% annually in the same period.</p>
<div class="lb-trans"><p>而且不想把這變成數學課，日常複利的數學並不利於長期投資者，除非基礎指數幾乎是直線上升。雖然這個 ETF 的表現不錯，但這並不常見。例如，三倍槓桿的 <strong>Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares ETF</strong>（TNA -4.36%）在過去十年中產生了_負_3.8% 的年化回報，而其基準指數 <strong>Russell 2000</strong> 在同一時期年均增長 6.3%。</p>
</div><h2>So is ProShares UltraPro QQQ ETF a buy?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>那麼 ProShares UltraPro QQQ ETF 值得買嗎？</h2>
</div><p>Before you invest in the ProShares UltraPro QQQ ETF, it's important to know exactly what you're getting into. It's likely to be a volatile investment, and although it has delivered strong performance for long-term investors so far, that isn't likely to be the case if you hold it for the long term. If you do invest, it would be wise to limit your position size, and to expect significant volatility along the way.</p>
<div class="lb-trans"><p>在你投資 ProShares UltraPro QQQ ETF 之前，瞭解你到底在投資什麼是非常重要的。這可能是一個波動性較大的投資，儘管它迄今為止為長期投資者提供了強勁的表現，但如果你長期持有，情況可能不會如此。如果你決定投資，限制你的持倉規模，並預計在此過程中會有顯著的波動是明智的。</p>
</div>

2 Reasons to Buy TQQQ, and 3 Reasons Not To

- ProShares UltraPro QQQ ETF 自 2010 年成立以來，回報率超過 20,000%。
- 該 ETF 旨在實現納斯達克 100 指數每日回報的三倍，但存在高波動性風險。
- 投資者需謹慎，建議限制投資規模以應對潛在的市場波動。

購買 Proshares UltraPro QQQ 的兩個理由，以及不購買的三個理由