<p>我們都知道 “七大巨頭” 股票。這些公司為股東創造了巨大的收益，現在它們的市值總和約為 15 萬億美元。看到這些科技巨頭在商業世界中崛起，真是令人驚歎。</p>
<p>但下一個 “七大巨頭” 股票會是誰呢？以下是我認為在未來十年內將成為市場領導者的兩隻股票，原因在於將推動其利潤增長的持續利好因素。實際上，這其中一隻股票的市值已經超過 1 萬億美元，但我認為在未來 10 年內它的市值可以更大。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjQ1MjQvY2hhcnQtdXAtdG8tdGhlLXJpZ2h0LmpwZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="459" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjQ1MjQvY2hhcnQtdXAtdG8tdGhlLXJpZ2h0LmpwZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>Visa 的穩定增長</h2>
<p>全球最具影響力的支付公司是 <strong>Visa</strong>(V -2.23%)。去年，它通過 2338 億筆交易處理了 13.2 萬億美元的數字支付，涉及 160 種不同的貨幣。這一切都發生在一個日曆年內。目前，流通中的 Visa 借記卡和信用卡數量達到 48 億張，幾乎相當於地球上每個人都有一張。</p>
<p>巨大的規模使 Visa 通過網絡效應獲得了競爭優勢，這使得新興公司幾乎無法競爭。多重利好因素推動 Visa 的收入增長。首先，它的增長與全球收入、消費者支出和商業交易同步。其次，隨着數字支付的普及，Visa 的收入也在增長。</p>
<p>第三，通貨膨脹也在推動其增長，因為公司會對通過其網絡消費的每一美元收取小額費用——因此如果商品價格上漲，Visa 的收入也會增加。這些因素以及 Visa 的競爭護城河是其過去 10 年收入累計增長 171% 的原因。</p>
<p>這些利好因素在未來 10 年內應該會繼續存在。然而，Visa 現在正在尋找更多推動增長的方法，通過其所謂的增值服務，如安全、欺詐保護和為商户及銀行合作伙伴提供分析服務。上個季度，這一部門的收入同比增長 22%，可以繼續提升整體收入增長。</p>
<p>Visa 的利潤率高達 66%。這得益於其輕資產商業模式和廣泛的競爭優勢。在未來 10 年內，我預計 Visa 的利潤率將繼續上升，因為它在固定成本基礎上獲得了更多規模。結合持續的經濟利好因素，我認為公司 250 億美元的營業收入在 10 年後可以翻倍，達到 500 億到 1000 億美元之間。</p>
<p>這將使其與 “七大巨頭” 股票處於同一類別，並將幫助 Visa 繼續增長其市值和股東回報。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/3f60425ba37434a8f208af482db84de4.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="456" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/3f60425ba37434a8f208af482db84de4.png"/></p>
<p>V 營業收入（TTM）數據來源於 YCharts</p>
<h2>台積電的巨大利好</h2>
<p>Visa 是一家穩定的複合增長公司，但有些人可能會説它的業務比較無聊。如果你查看它的收入圖表，基本上是直線上升的。<strong>台灣半導體制造公司</strong>(TSM 0.24%) -- 通常稱為台積電 -- 在未來 10 年內的爆炸性收入潛力則不能這樣説。</p>
<p>台積電是全球先進半導體的首要製造商。由於在技術進步上的大量再投資，以及其從計算機芯片設計師那裏接受外包訂單的模式，而不是傳統的自己製造和銷售芯片的模式，台積電擴大了其領先地位，並憑藉其大規模生產尖端計算機芯片的能力擠壓了市場。</p>
<p>這些計算機芯片對人工智能（AI）至關重要，這使得台積電的客户如 <strong>Nvidia</strong>、<strong>Advanced Micro Devices</strong> 和 <strong>Alphabet</strong> 大幅增加了訂單。隨着 AI 的使用持續增長，台積電的收入也應該會增長。</p>
<p>我們仍處於 AI 的早期階段，這為台積電在這一市場領域提供了至少 10 年的增長空間。在過去 10 年中，公司的收入增長了 250%，達到了 970 億美元。我預計由於 AI 的推動，未來 10 年收入將翻倍，達到約 2500 億美元。利用台積電作為製造商的最佳利潤率約為 45%，2500 億美元的收入在 10 年後可能轉化為超過 1000 億美元的年收益。這將使其與今天的科技巨頭處於同一水平。</p>
<p>目前，台積電的市值為 1.2 萬億美元。如果其年度營業收入超過 1000 億美元，我預計投資者將給予其更高的估值，使其成為今天您投資組合中的一個絕佳選擇。</p>

台積電

半導體 3 倍做多 - Direxion

<p>這篇文章討論了兩隻有望成為市場領袖的股票：Visa 和台積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company）。Visa 的市值超過 1 萬億美元，受益於數字支付的增長和高利潤率，預計在未來十年內其營業收入可能翻倍，達到 500 億至 1000 億美元。台積電作為半導體制造的領導者，預計其收入將從 970 億美元增長到約 2500 億美元，主要受人工智能需求的推動，年收益有可能超過 1000 億美元。這兩隻股票在未來幾年內都具備顯著的增長潛力</p>

<p>We all know about the &#34;Magnificent Seven&#34; stocks. These companies have generated huge gains for shareholders and now combine to have a market cap of around $15 trillion. It has been incredible to watch these technology giants take over the business world.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們都知道 “七大巨頭” 股票。這些公司為股東創造了巨大的收益，現在它們的市值總和約為 15 萬億美元。看到這些科技巨頭在商業世界中崛起，真是令人驚歎。</p>
</div><p>But what about the next Magnificent Seven stocks? Here are my two top choices for stocks that will become market leaders over the next decade due to the sustained tailwinds that will drive underlying profit growth. In fact, one of these stocks already has a market cap of over $1 trillion, but I think it can get much larger over the next 10 years.</p>
<div class="lb-trans"><p>但下一個 “七大巨頭” 股票會是誰呢？以下是我認為在未來十年內將成為市場領導者的兩隻股票，原因在於將推動其利潤增長的持續利好因素。實際上，這其中一隻股票的市值已經超過 1 萬億美元，但我認為在未來 10 年內它的市值可以更大。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjQ1MjQvY2hhcnQtdXAtdG8tdGhlLXJpZ2h0LmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F824524%2Fchart-up-to-the-right.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Visa's steady gains</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Visa 的穩定增長</h2>
</div><p>The most prolific payments company in the world is <strong>Visa</strong>(V -2.23%). Last year, it processed $13.2 trillion in digital payments in 160 different currencies through 233.8 billion transactions. That is all in just one calendar year. There are now 4.8 billion Visa debit and credit cards in circulation, almost one for every person on earth.</p>
<div class="lb-trans"><p>全球最具影響力的支付公司是 <strong>Visa</strong>(V -2.23%)。去年，它通過 2338 億筆交易處理了 13.2 萬億美元的數字支付，涉及 160 種不同的貨幣。這一切都發生在一個日曆年內。目前，流通中的 Visa 借記卡和信用卡數量達到 48 億張，幾乎相當於地球上每個人都有一張。</p>
</div><p>Immense scale gives Visa a competitive advantage via a network effect, which makes it almost impossible for upstarts to compete. Multiple tailwinds help Visa's revenue grow. First, it grows along with incomes, consumer spending, and business transactions around the globe. Second, it grows with the adoption of digital payments over physical cash.</p>
<div class="lb-trans"><p>巨大的規模使 Visa 通過網絡效應獲得了競爭優勢，這使得新興公司幾乎無法競爭。多重利好因素推動 Visa 的收入增長。首先，它的增長與全球收入、消費者支出和商業交易同步。其次，隨着數字支付的普及，Visa 的收入也在增長。</p>
</div><p>Third, it is boosted by inflation as the company earns a small fee for every dollar spent through its network -- so if items cost more, that is more revenue paid to Visa. These factors and Visa's competitive moat are why Visa's revenue is up 171% cumulatively in the past 10 years.</p>
<div class="lb-trans"><p>第三，通貨膨脹也在推動其增長，因為公司會對通過其網絡消費的每一美元收取小額費用——因此如果商品價格上漲，Visa 的收入也會增加。這些因素以及 Visa 的競爭護城河是其過去 10 年收入累計增長 171% 的原因。</p>
</div><p>These tailwinds should continue over the next 10 years. However, Visa is now looking for more ways to drive growth through what it calls valued-added services such as security, fraud protection, and analytics for merchant and banking partners. This segment grew revenue 22% year over year last quarter and can keep uplifting overall revenue growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些利好因素在未來 10 年內應該會繼續存在。然而，Visa 現在正在尋找更多推動增長的方法，通過其所謂的增值服務，如安全、欺詐保護和為商户及銀行合作伙伴提供分析服務。上個季度，這一部門的收入同比增長 22%，可以繼續提升整體收入增長。</p>
</div><p>Visa has high profit margins of 66%. This is due to its asset-light business model and wide competitive advantage. Over the next 10 years, I expect Visa's profit margin to keep climbing higher as it gets more scale over its fixed cost base. When combined with the sustained economic tailwinds, I think the company's $25 billion in operating income can more than double 10 years from now to between $50 billion and $100 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>Visa 的利潤率高達 66%。這得益於其輕資產商業模式和廣泛的競爭優勢。在未來 10 年內，我預計 Visa 的利潤率將繼續上升，因為它在固定成本基礎上獲得了更多規模。結合持續的經濟利好因素，我認為公司 250 億美元的營業收入在 10 年後可以翻倍，達到 500 億到 1000 億美元之間。</p>
</div><p>This would put it in the same category of the Magnificent Seven stocks and will help Visa keep growing its market cap and stock returns for shareholders.</p>
<div class="lb-trans"><p>這將使其與 “七大巨頭” 股票處於同一類別，並將幫助 Visa 繼續增長其市值和股東回報。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/3f60425ba37434a8f208af482db84de4.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/3f60425ba37434a8f208af482db84de4.png"/></p>
<p>V Operating Income (TTM) data by YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>V 營業收入（TTM）數據來源於 YCharts</p>
</div><h2>Taiwan Semiconductor's massive tailwinds</h2>
<div class="lb-trans"><h2>台積電的巨大利好</h2>
</div><p>Visa is a steady compounder, but some may say a boring business. If you look at its revenue chart, it basically goes up in a straight line. The same cannot be said of <strong>Taiwan Semiconductor Manufacturing</strong>(TSM 0.24%) -- otherwise known as TSMC -- and its explosive revenue potential in the next 10 years.</p>
<div class="lb-trans"><p>Visa 是一家穩定的複合增長公司，但有些人可能會説它的業務比較無聊。如果你查看它的收入圖表，基本上是直線上升的。<strong>台灣半導體制造公司</strong>(TSM 0.24%) -- 通常稱為台積電 -- 在未來 10 年內的爆炸性收入潛力則不能這樣説。</p>
</div><p>TSMC is the premier manufacturer of advanced semiconductors in the world. Due to a large level of reinvestment in technological advances and its model of taking outsourced orders from computer chip designers as opposed to the traditional model of building and selling chips yourself, TSMC has expanded its lead and is now crowding out the field with its ability to produce cutting-edge computer chips at scale.</p>
<div class="lb-trans"><p>台積電是全球先進半導體的首要製造商。由於在技術進步上的大量再投資，以及其從計算機芯片設計師那裏接受外包訂單的模式，而不是傳統的自己製造和銷售芯片的模式，台積電擴大了其領先地位，並憑藉其大規模生產尖端計算機芯片的能力擠壓了市場。</p>
</div><p>These computer chips are vital for artificial intelligence (AI), which is leading TSMC customers such as <strong>Nvidia</strong>, <strong>Advanced Micro Devices</strong>, and <strong>Alphabet</strong> to greatly increase their orders. As usage of AI continues, TSMC's revenue should grow as well.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些計算機芯片對人工智能（AI）至關重要，這使得台積電的客户如 <strong>Nvidia</strong>、<strong>Advanced Micro Devices</strong> 和 <strong>Alphabet</strong> 大幅增加了訂單。隨着 AI 的使用持續增長，台積電的收入也應該會增長。</p>
</div><p>We're still in the very early days of AI, giving TSMC at least 10 more years of growth ahead for this market segment. Over the past 10 years, the company's revenue has grown by 250% to $97 billion. I expect revenue to more than double over the next 10 years due to AI, growing to around $250 billion. Using TSMC's best-in-class profit margins for a manufacturer of around 45%, $250 billion in revenue could turn into over $100 billion in annual earnings 10 years from now. That would put it in the same class as the technology giants today.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們仍處於 AI 的早期階段，這為台積電在這一市場領域提供了至少 10 年的增長空間。在過去 10 年中，公司的收入增長了 250%，達到了 970 億美元。我預計由於 AI 的推動，未來 10 年收入將翻倍，達到約 2500 億美元。利用台積電作為製造商的最佳利潤率約為 45%，2500 億美元的收入在 10 年後可能轉化為超過 1000 億美元的年收益。這將使其與今天的科技巨頭處於同一水平。</p>
</div><p>Today, TSMC has a market capitalization of $1.2 trillion. If it gets its yearly operating earnings above $100 billion, I expect investors to value it significantly higher, making it a great buy for your portfolio today.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，台積電的市值為 1.2 萬億美元。如果其年度營業收入超過 1000 億美元，我預計投資者將給予其更高的估值，使其成為今天您投資組合中的一個絕佳選擇。</p>
</div>

Beyond the "Magnificent Seven": My Top 2 Stocks to Become the Next Market Leaders

- 文章討論了未來可能成為 “下一個輝煌七巨頭” 的股票。  
- 重點提到 Visa 和台積電在未來十年的增長潛力。  
- Visa 利用數字支付和增值服務推動收入增長，台積電則受益於 AI 需求。

除了 “七大巨頭” 之外：我推薦的兩隻股票有望成為下一個市場領袖