<p><strong>英偉達</strong>(NVDA 0.53%) 不僅引領了人工智能 (AI) 基礎設施的繁榮：它就是這場繁榮。其圖形處理單元 (GPU) 已成為 AI 數據中心的支柱，而其 CUDA 軟件則幫助其業務建立了巨大的護城河。</p>
<p>在過去兩年中，數據中心的收入激增了超過 9 倍，從 43 億美元增長到 391 億美元。對於像英偉達這樣規模的公司，這種增長几乎是前所未有的。</p>
<p>這種勢頭使英偉達的市值突破了 4 萬億美元，這是一項非凡的成就。它也是迅速實現的，僅在一年多的時間裏就從 1 萬億美元躍升至 4 萬億美元。此時，我認為預測該公司在年底前達到 5 萬億美元並不算過分。這僅僅是從這裏起步的約 25% 的增長，且形勢依然強勁。</p>
<p>英偉達的估值仍然合理。儘管根據今年的分析師預估，其前瞻市盈率 (P/E) 已上升至 38 倍，但其前瞻市盈率與增長比率 (PEG) 僅略高於 0.8，PEG 低於 1 表示股票被低估。</p>
<p>與此同時，投資者很快就會開始關注 2026 年的估計來評估估值，而該股票在明年的分析師共識中僅以 28.5 的市盈率交易，PEG 也低於 0.8。英偉達股價上漲 25% 將使市盈率達到約 35.5 倍，PEG 為 1，這仍然是合理的。</p>
<h2>CUDA 護城河</h2>
<p>英偉達最大的優勢來自其 CUDA 軟件平台。GPU 最初是為了加速視頻遊戲中的圖形渲染而設計的。然而，英偉達看到了更大的機會，構建了 CUDA 作為讓開發者為其芯片編程的方式。</p>
<p>儘管 GPU 在其他任務上的使用並沒有立即起飛，但英偉達聰明地將 CUDA 推向大學和研究實驗室，這正是早期 AI 工作開始的地方。這一長期押注最終獲得了豐厚的回報。</p>
<p>CUDA 成為開發者學習編程 GPU 的平台，使用越多，構建的工具也越多。這種網絡效應幫助英偉達擴大了領先優勢，上個季度其在 GPU 市場的份額達到了 92%，這在很大程度上得益於 CUDA。<strong>AMD</strong> 的 ROCm 軟件平台有所改善，但在易用性、文檔和開發者支持方面仍然遠遠落後。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjQ3NDEvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTM2NDg1OTcyMi5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="466" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjQ3NDEvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTM2NDg1OTcyMi5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>數據中心需求沒有減緩</h2>
<p>英偉達的核心市場仍然是 AI 訓練和推理，其芯片的需求沒有減弱的跡象。公司們正在積極投資以構建大型語言模型，而云計算公司和其他超大規模公司（擁有龐大數據中心的公司）正在爭相擴展其基礎設施。與此同時，英偉達是推動這一建設的公司。</p>
<p>英偉達的首席執行官黃仁勳預測，到 2028 年，與 AI 相關的數據中心支出將超過 1 萬億美元。雖然並非所有支出都會流向英偉達，但考慮到其在 GPU 領域的領導地位，該公司有很好的機會獲得一大塊市場份額。它還在快速創新。其芯片發佈週期加快，新的架構計劃每年推出，而不是每兩年推出一次。這將有助於鞏固其領先地位，並保持在競爭對手之前。</p>
<p>即使數據中心的增長從這裏放緩——在某個時刻它會放緩——英偉達仍然有更多的槓桿可以利用。數據中心並不是其唯一的增長引擎。公司的汽車業務正在獲得 traction。上個季度，汽車收入激增 72%，達到 5.67 億美元。這只是其數據中心業務的一小部分，但英偉達預計今年將達到 50 億美元。</p>
<p>汽車領域的增長來自於機器人出租車和智能車輛。<strong>Alphabet</strong> 的 Waymo 在其機器人出租車車隊中使用英偉達的芯片，目前每週進行超過 250,000 次付費乘車。這僅僅是個開始。<strong>梅賽德斯</strong>、<strong>豐田</strong> 和 <strong>沃爾沃</strong> 都在使用英偉達的 DRIVE 平台進行高級駕駛輔助和自動駕駛。與此同時，<strong>通用汽車</strong> 和 <strong>現代</strong> 在其智能工廠計劃中使用英偉達的技術。</p>
<p>英偉達在 2022 年預測其汽車機會可能達到 3000 億美元。考慮到自動駕駛的進展，這個數字並不顯得遙不可及。</p>
<h2>股票值得購買嗎？</h2>
<p>隨着股票市值已達到 4 萬億美元，向 5 萬億美元的移動完全在可及範圍內。這是從當前水平起的 25% 的穩固回報，這仍然使得該股票值得購買。</p>
<p>只要 AI 基礎設施支出繼續增加，英偉達就是你想要持有的股票。</p>

英偉達

2 倍做多英偉達 ETF - GraniteShares

南方兩倍做多英偉達

南方兩倍做空英偉達

英偉達期權收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英偉達 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半導體 3 倍做多 - Direxion

<p>英偉達預計將在今年達到 5 萬億美元的市值，這得益於其在人工智能基礎設施方面的主導地位以及數據中心收入的顯著增長，從 43 億美元激增至 391 億美元。該公司的 CUDA 軟件建立了強大的競爭優勢，佔據了 92% 的 GPU 市場。隨着對人工智能訓練和推理的持續需求，英偉達的股票預計將上漲 25%，使其成為一個引人注目的投資選擇，同時它還在不斷創新並擴展到汽車領域，預計在自動駕駛方面將有 3000 億美元的機會</p>

<p><strong>Nvidia</strong>(NVDA 0.53%) isn't just leading the artificial intelligence (AI) infrastructure boom: It is the boom. Its graphics processing units (GPUs) have become the backbone of AI data centers, while its CUDA software has helped create a huge moat around its business.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>英偉達</strong>(NVDA 0.53%) 不僅引領了人工智能 (AI) 基礎設施的繁榮：它就是這場繁榮。其圖形處理單元 (GPU) 已成為 AI 數據中心的支柱，而其 CUDA 軟件則幫助其業務建立了巨大的護城河。</p>
</div><p>Over the past two years, data center revenue has exploded by more than 9x, going from $4.3 billion to $39.1 billion. For a company of Nvidia's size, that kind of growth is almost unheard of.</p>
<div class="lb-trans"><p>在過去兩年中，數據中心的收入激增了超過 9 倍，從 43 億美元增長到 391 億美元。對於像英偉達這樣規模的公司，這種增長几乎是前所未有的。</p>
</div><p>That momentum has pushed Nvidia past the $4 trillion market cap mark, which is an extraordinary accomplishment. It's also done it quickly, jumping from $1 trillion to $4 trillion in just over a year. At this point, I think predicting that the company will hit $5 trillion by year-end isn't much of a stretch. It's only about a 25% gain from here, and the setup remains strong.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種勢頭使英偉達的市值突破了 4 萬億美元，這是一項非凡的成就。它也是迅速實現的，僅在一年多的時間裏就從 1 萬億美元躍升至 4 萬億美元。此時，我認為預測該公司在年底前達到 5 萬億美元並不算過分。這僅僅是從這裏起步的約 25% 的增長，且形勢依然強勁。</p>
</div><p>Nvidia's valuation is still reasonable. While its forward price-to-earnings (P/E) ratio has crept up to 38 times based on this year's analyst estimates, its forward price/earnings-to-growth (PEG) ratio is just more than 0.8, with PEGs below 1 signaling a stock is undervalued.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達的估值仍然合理。儘管根據今年的分析師預估，其前瞻市盈率 (P/E) 已上升至 38 倍，但其前瞻市盈率與增長比率 (PEG) 僅略高於 0.8，PEG 低於 1 表示股票被低估。</p>
</div><p>Meanwhile, investors will soon start to turn to 2026 estimates when looking at valuations, and the stock trades at only a 28.5 P/E ratio and less than a 0.8 PEG on next year's analyst consensus. A 25% increase in Nvidia's stock price is getting you to around a 35.5 times P/E and a 1 PEG, which would still be reasonable.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，投資者很快就會開始關注 2026 年的估計來評估估值，而該股票在明年的分析師共識中僅以 28.5 的市盈率交易，PEG 也低於 0.8。英偉達股價上漲 25% 將使市盈率達到約 35.5 倍，PEG 為 1，這仍然是合理的。</p>
</div><h2>The CUDA moat</h2>
<div class="lb-trans"><h2>CUDA 護城河</h2>
</div><p>Nvidia's biggest advantage comes from its CUDA software platform. GPUs were originally designed to speed up graphics rendering in video games. However, Nvidia saw a bigger opportunity and built CUDA as a way to let developers program its chips for other purposes.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達最大的優勢來自其 CUDA 軟件平台。GPU 最初是為了加速視頻遊戲中的圖形渲染而設計的。然而，英偉達看到了更大的機會，構建了 CUDA 作為讓開發者為其芯片編程的方式。</p>
</div><p>Although GPU usage for other tasks didn't take off immediately, Nvidia smartly pushed CUDA into universities and research labs, which is where early AI work began. That long-term bet eventually paid off in a big way.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管 GPU 在其他任務上的使用並沒有立即起飛，但英偉達聰明地將 CUDA 推向大學和研究實驗室，這正是早期 AI 工作開始的地方。這一長期押注最終獲得了豐厚的回報。</p>
</div><p>CUDA became the platform that developers learned to program GPUs on, and the more it was used, the more tools were built for it. That network effect helped Nvidia extend its lead, and last quarter it captured a 92% market share in GPUs, largely due to CUDA. <strong>AMD</strong>'s ROCm software platform has improved, but it's still miles behind in terms of ease of use, documentation, and developer support.</p>
<div class="lb-trans"><p>CUDA 成為開發者學習編程 GPU 的平台，使用越多，構建的工具也越多。這種網絡效應幫助英偉達擴大了領先優勢，上個季度其在 GPU 市場的份額達到了 92%，這在很大程度上得益於 CUDA。<strong>AMD</strong> 的 ROCm 軟件平台有所改善，但在易用性、文檔和開發者支持方面仍然遠遠落後。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjQ3NDEvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTM2NDg1OTcyMi5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F824741%2Fgettyimages-1364859722.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Data center demand isn't slowing down</h2>
<div class="lb-trans"><h2>數據中心需求沒有減緩</h2>
</div><p>Nvidia's core market remains AI training and inference, and the demand for its chips shows no signs of easing. Companies are spending aggressively to build out large language models, while cloud computing companies and other hyperscalers (companies with massive data centers) are racing to scale out their infrastructure. Nvidia, meanwhile, is the company powering this buildout.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達的核心市場仍然是 AI 訓練和推理，其芯片的需求沒有減弱的跡象。公司們正在積極投資以構建大型語言模型，而云計算公司和其他超大規模公司（擁有龐大數據中心的公司）正在爭相擴展其基礎設施。與此同時，英偉達是推動這一建設的公司。</p>
</div><p>Nvidia's CEO Jensen Huang has predicted that data center spending tied to AI will exceed $1 trillion by 2028. Not all of that will go to Nvidia, but given its leadership in GPUs, the company is well positioned to take a big piece. It also continues to innovate at a rapid pace. Its chip release cycle has sped up, with new architectures set to be introduced every year instead of every two. That should help lock in its lead and keep it ahead of rivals.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達的首席執行官黃仁勳預測，到 2028 年，與 AI 相關的數據中心支出將超過 1 萬億美元。雖然並非所有支出都會流向英偉達，但考慮到其在 GPU 領域的領導地位，該公司有很好的機會獲得一大塊市場份額。它還在快速創新。其芯片發佈週期加快，新的架構計劃每年推出，而不是每兩年推出一次。這將有助於鞏固其領先地位，並保持在競爭對手之前。</p>
</div><p>Even if data center growth slows from here -- and at some point it will -- Nvidia still has more levers to pull. Data centers aren't its only growth engine. The company's auto business is gaining traction. Last quarter, auto revenue surged 72% to $567 million. That's a fraction of its data center business, but Nvidia expects it to hit $5 billion this year.</p>
<div class="lb-trans"><p>即使數據中心的增長從這裏放緩——在某個時刻它會放緩——英偉達仍然有更多的槓桿可以利用。數據中心並不是其唯一的增長引擎。公司的汽車業務正在獲得 traction。上個季度，汽車收入激增 72%，達到 5.67 億美元。這只是其數據中心業務的一小部分，但英偉達預計今年將達到 50 億美元。</p>
</div><p>The ramp-up in the auto sector is coming from robotaxis and smart vehicles. <strong>Alphabet</strong>'s Waymo uses Nvidia chips in its robotaxi fleet, and it's now running more than 250,000 paid rides per week. That's just the start. <strong>Mercedes</strong>, <strong>Toyota</strong>, and <strong>Volvo</strong> are all using Nvidia's DRIVE platform for advanced driver assistance and autonomy. <strong>General Motors</strong> and <strong>Hyundai</strong>, meanwhile, are using Nvidia technology in their smart factory initiative.</p>
<div class="lb-trans"><p>汽車領域的增長來自於機器人出租車和智能車輛。<strong>Alphabet</strong> 的 Waymo 在其機器人出租車車隊中使用英偉達的芯片，目前每週進行超過 250,000 次付費乘車。這僅僅是個開始。<strong>梅賽德斯</strong>、<strong>豐田</strong> 和 <strong>沃爾沃</strong> 都在使用英偉達的 DRIVE 平台進行高級駕駛輔助和自動駕駛。與此同時，<strong>通用汽車</strong> 和 <strong>現代</strong> 在其智能工廠計劃中使用英偉達的技術。</p>
</div><p>Nvidia projected in 2022 that its auto opportunity could reach $300 billion. Given the advancements in autonomous driving, that number doesn't look farfetched.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達在 2022 年預測其汽車機會可能達到 3000 億美元。考慮到自動駕駛的進展，這個數字並不顯得遙不可及。</p>
</div><h2>Is the stock a buy?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>股票值得購買嗎？</h2>
</div><p>With the stock already hitting a $4 trillion market cap, a move to $5 trillion is well within reach. That's a solid 25% return from current levels, which would still make the stock a buy.</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着股票市值已達到 4 萬億美元，向 5 萬億美元的移動完全在可及範圍內。這是從當前水平起的 25% 的穩固回報，這仍然使得該股票值得購買。</p>
</div><p>As long as AI infrastructure spending continues to ramp up, Nvidia is a stock you want to own.</p>
<div class="lb-trans"><p>只要 AI 基礎設施支出繼續增加，英偉達就是你想要持有的股票。</p>
</div>

Prediction: Nvidia Can Hit a $5 Trillion Market Cap This Year

- Nvidia 的數據中心收入在兩年內增長超過 9 倍，達到 391 億美元。  
- 公司市值迅速從 1 萬億躍升至 4 萬億，預計年底可達 5 萬億。  
- AI 和自動駕駛領域的需求持續增長，Nvidia 仍具備強勁的市場領導地位。  

預測：英偉達今年可能達到 5 萬億美元的市值