美銀：谷歌重金押注 AI 代碼 同業巨頭 GitLab、JFrog 直面圍剿

智通財經 APP 獲悉，谷歌 (GOOGL.US) 以 24 億美元收購人工智能 (AI) 代碼生成工具公司 Windsurf 的技術授權及人才團隊，這一交易或將加劇 DevSecOps 領域的競爭格局。美國銀行分析指出，此舉可能對 GitLab(GTLB.US) 和 JFrog(FROG.US) 等企業構成競爭壓力。

“以 Windsurf 和 Cursor 為代表的 AI 代碼生成工具正成為 DevSecOps 領域 (應用開發、安全防護、運維管理) 的投資焦點，” 由 Koji Ikeda 領導的美銀分析師團隊在週一發佈的投資者報告中表示，“私營代碼生成工具在用户規模與營收增長方面的快速擴張，以及生成式 AI 與智能體 AI 在該領域展現的實際效益，共同推動了這一趨勢。”

分析報告特別指出，GitLab 近期已着重強調其在 AI 驅動 DevSecOps 領域的戰略佈局。

“面對私營代碼生成工具在估值、增長及差異化方面的市場熱議，加之 GitLab 決定將部分 AI 功能 (如代碼建議) 免費納入付費層級 (Premium 和 Ultimate 套餐)，我們認為市場將更加關注其代碼生成工具的戰略佈局是否得當，” Ikeda 表示。

JFrog 同樣面臨鞏固市場地位的新挑戰。

Ikeda 補充道：“隨着代碼生成工具逐漸成為贏得 DevSecOps 工作流主導權的關鍵戰場，以及 GitLab 等平台供應商計劃擴展二進制存儲庫功能，我們認為關於 JFrog 長期行業領導地位的討論將會升温。儘管我們的前期研究顯示 JFrog 在三大頭部供應商 (尤其是企業級市場) 中佔據領先地位，但若二進制存儲庫工作流的戰略價值持續提升，JFrog 可能需要採取更積極的防禦策略。”

美銀對 GitLab 和 JFrog 均給予 “買入” 評級，目標價分別為 72 美元和 48 美元。

值得關注的是，谷歌此次收購使得 OpenAI 此前擬議的收購計劃落空——據傳今年 5 月 OpenAI 曾計劃以 30 億美元收購 Windsurf。