港股收盤 (07.15) | 恒指收漲 1.6% AI 概念股走勢強勁 阿里巴巴-W 大漲近 7%

智通財經 APP 獲悉，港股早盤衝高回落，午後則上演 “V” 型反轉，恒指及國指均轉漲逾 1%，恆科指大漲近 3%。截止收盤，恒生指數漲 1.6% 或 386.8 點，報 24590.12 點，全日成交額為 2884 億港元；恒生國企指數漲 1.65%，報 8877.1 點；恒生科技指數漲 2.8%，報 5431.29 點。

中國銀河證券指出，在全球權益市場中，港股絕對估值處於相對低位水平、估值分位數處於歷史中上水平，中長期配置價值仍然較高。中信證券表示，港股當前的估值窪地特徵又顯現出來，在巨大的配置壓力下，保險資金投資範圍擴圈是大勢所趨，南下資金有望再次回暖。

藍籌股表現

阿里巴巴-W(09988) 表現亮眼。截至收盤，漲 6.97%，報 113.5 港元，成交額 216.52 億港元，貢獻恒指 122.21 點。國信證券就阿里巴巴發佈研報稱，預計 1QFY26 收入同比增長 2%，經調整 EBITA 利潤率 16%，主要受閃購投入影響。淘天集團 GMV 預計同比增長 6%，CMR 同比增長 11%，但利潤端因大促投入預計經調 EBITA 同比持平。雲業務預計收入同比增長 22%，AI 需求增加，利潤率保持穩定。

其他藍籌股方面，石藥集團 (01093) 漲 7.51%，報 8.59 港元，貢獻恒指 7.63 點；中國生物製藥 (01177 ) 漲 4.94%，報 6.37 港元，貢獻恒指 4.9 點；信義玻璃 (00868) 跌 4.43%，報 8.2 港元，拖累恒指 1.29 點；信義光能 (00968) 跌 2.98%，報 2.93 港元，拖累恒指 0.65 點。

熱門板塊方面

盤面上，大型科技股悉數走強，阿里大漲近 7%，快手、美團、百度均漲超 4%，騰訊則漲超 3%。英偉達 H20 解禁，AI 概念今日走勢強勁，金山雲大漲近 17%；創新藥熱度延續，石藥集團漲超 7%；蘋果概念、汽車股等普遍飄紅。另一邊，內房股早盤悉數下挫，午後跌幅收窄，美的置業一度飆升 60%；光伏股、水泥股、煤炭股、芯片股等則紛紛走軟。

1. AI 概念股走勢強勁。截至收盤，金山雲 (03896) 漲 16.81%，報 7.92 港元；萬國數據-SW(09698) 漲 12.19%，報 38.65 港元；邁富時 (02556) 漲 10.6%，報 52.7 港元；阿里巴巴-W(09988) 漲 6.97%，報 113.5 港元。

7 月 15 日，英偉達創始人兼首席執行官黃仁勳透露，美國已批准 H20 芯片銷往中國。他還表示，英偉達將推出 RTXpro GPU，這款新顯卡專為計算機圖形、數字孿生和人工智能設計。民生證券指出，全球範圍內新一輪 AI“軍備競賽” 已經開啓，Grok4、Kimi K2 等重磅大模型發佈有望顯著催化國內算力需求與應用生態，看好國產算力與 AI 應用發展。

國泰海通證券此前指出，AI 應用加速浪潮下，港股科技或勇立潮頭。首先，港股科技企業在 AI 領域具備較強的競爭力，或能充分受益於 AI 產業紅利。其次，港股龍頭互聯網企業資本開支和雲業務收入也在強勁增長，未來商業化應用有望加速落地。在基本面和資金面支撐下，低估的港股互聯網仍有估值抬升潛力。

2. 創新藥再度攀升。截至收盤，百濟神州 (06160) 漲 7.8%，報 164.4 港元；石藥集團 (01093) 漲 7.51%，報 8.59 港元；諾誠健華 (09969) 漲 6.46%，報 17.46 港元；中國生物製藥 (01177) 漲 4.94%，報 6.37 港元。

國金證券指出，醫藥板塊創新藥表現依舊強勁，同時往上游產業鏈擴散。本質上是創新藥維持高景氣，一方面在 biotech 投融資改善及國內創新藥政策支持下，帶動對藥企臨牀前研究的需求預期提升。另一方面，藥明康德披露的半年度業績預增公告超預期的催化。該行認為創新藥依舊是投資主線，在全球 MNC 面臨專利懸崖，積極尋找大單品潛力創新藥 BD 合作的浪潮下，可重點關注泛癌種潛力的雙/多抗藥物、解決未滿足臨牀需求的慢病藥管線的創新藥板塊投資機會。同時關注半年報潛在業績超預期的創新藥產業鏈投資機會。

3. 光伏股全線回落。截至收盤，凱盛新能 (01108) 跌 4.9%，報 4.85 港元；信義光能 (00968) 跌 2.98%，報 2.93 港元；福萊特玻璃 (06865) 跌 2.9%，報 10.04 港元；新特能源 (01799) 跌 2.38%，報 6.55 港元。

近期，中報業績預告陸續出爐，光伏行業多家企業在預告中提到，產業鏈各環節產能供需失衡，庫存壓力導致產品價格下行，影響經營業績。據報道，目前光伏板塊上市公司中，通威股份等多家公司上半年預計虧損金額均超過 20 億元。中信期貨認為，當前市場對光伏行業供給側反內卷期待高，但需求承接能力待考，本輪反內卷恐難復刻上一輪供給側改革效果。另有報道稱，美國商務部正在調查無人機和多晶硅進口。

4. 內房股午後跌幅收窄。截至收盤，雅居樂集團 (03383) 跌 5.88%，報 0.48 港元；融創中國 (01918) 跌 4.02%，報 1.67 港元；富力地產 (02777) 跌 3.57%，報 1.08 港元；美的置業 (03990) 則漲 14.04%，報 4.63 港元。

國家統計局數據顯示，1-6 月份，全國房地產開發投資 46658 億元，同比下降 11.2%；其中，住宅投資 35770 億元，下降 10.4%。1-6 月份，新建商品房銷售面積 45851 萬平方米，同比下降 3.5%；其中住宅銷售面積下降 3.7%。另據新華社報道，中央城市工作會議 7 月 14 日至 15 日在北京舉行。會議提出，着力建設舒適便利的宜居城市。堅持人口、產業、城鎮、交通一體規劃，優化城市空間結構；加快構建房地產發展新模式，穩步推進城中村和危舊房改造。

熱門異動股

1. 雲鋒金融 (00376) 大幅攀升，截至收盤，漲 19.53%，報 3.55 港元。

7 月 14 日晚間，雲鋒金融發佈公告稱，在現有保險與金融科技業務的基礎上，將戰略佈局 Web3.0、現實世界資產 (RWA)、數字貨幣、ESG 零碳資產領域及人工智能 (AI) 等前沿領域，以及探索上述前沿領域與集團保險公司的各項應用場景相連的創新。

2. 五礦資源(01208)發佈盈喜，截至收盤，漲 4.99%，報 3.79 港元。

五礦資源午間發盈喜，預期公司截至 2025 年 6 月 30 日止半年度將取得權益持有人應占税後溢利淨額約 3.4 億美元，同比激增約 15.19 倍。公告稱，預期 2025 年上半年業績反映拉斯邦巴斯礦山的產量增加及單位生產成本下降，以及與 2024 年上半年相比，銅、金及銀在內的商品價格上漲。

3. 招商證券(06099)早盤衝高，截至收盤，漲 4.34%，報 15.88 港元。

招銀國際宣佈，7 月 14 日正式獲得香港證券及期貨事務監察委員會批准，成為香港首家取得虛擬資產交易服務等相關牌照的中資銀行系券商。資料顯示，招銀國際是招商銀行的全資子公司和境外投行旗艦平台，而招商證券和招商銀行都是央企招商局集團旗下金融機構。

4. 贛鋒鋰業 (01772) 全天承壓，截至收盤，跌 3.68%，報 24.9 港元。

贛鋒鋰業公佈，預期上半年歸屬於公司股東的淨虧損區間為人民幣 3 億元至 5.5 億元，較去年同期減少淨虧損約 27.67% 至 60.55%。大摩認為，7 月內地的計劃鋰產量增速持續超越需求增長。若江西宜春等地未見實質減產，近期價格反彈恐難持續，贛鋒鋰業第三季盈利仍可能承壓。