黃仁勳急了

7 月 16 日，在第三屆鏈博會現場，英偉達 CEO 黃仁勳身着唐裝出席，一改過往黑色夾克的着裝習慣，加之隨後努力以中文發表演説，足以展現其對中國市場的重視。

也正是在黃仁勳此次訪華期間，英偉達宣佈 AI 芯片 H20 獲得美國政府對華出口許可，這款芯片將在 3 個月後重歸中國市場。這款性能受限的 “特供版” 芯片可能依然搶手，但是在經歷 “斷供” 風波後，英偉達必然將在中國市場面臨更多本土競爭者。

根據第三方調研機構 IDC 的統計，自 2023 年至 2024 年，中國數據中心加速卡市場中，國產算力佔比已經從 14% 暴增到 34.6%。國產化替代，讓黃仁勳急了？

英偉達難捨中國市場

H20“斷供” 始於今年 4 月。英偉達在 4 月 15 日對外披露，其於 4 月 9 日接到美國政府通知，向中國出口 H20 需要美國政府許可。

H20 本就是英偉達針對中國市場推出的 “特供版” 芯片。此前，英偉達曾在 A100、H100 兩款芯片的基礎上推出針對中國市場的 A800、H800，即 “800 系列芯片”。但是 2023 年第四季，美國政府再度收緊 AI 芯片對華出口政策，800 系列芯片被禁售，英偉達於是在 2024 年第一季度推出 H20，性能進一步受限，其峯值算力僅為 H100 的 15%。

H20 基於上一代架構 Hopper，性能與英偉達基於最新架構 Blackwell 的芯片有較大差距，但是其仍然成為英偉達在華銷售主力，因為英偉達另一款在華銷售芯片 L20 的框架落後於最新框架兩代。IDC 數據顯示，去年國內數據中心算力市場中，英偉達佔比 65.2%。

在今年 4 月美國政府限制 H20 對華出口前，英偉達一度希望以在美國投資 AI 數據中心的承諾換取對華出口 H20 的許可。這源於中國作為美國之外英偉達第二大市場的位置。

2023 年第四季度，也就是 800 系列芯片被禁售後，英偉達來自中國大陸的營收佔比已經從此前的 20%～25% 降至個位數。在今年 2 月底的財報會上，黃仁勳表示，相較於出口管制措施出台前，英偉達在中國的數據中心收入已經減半。

英偉達想要維持這部分收入，H20 至關重要。對此，芯謀研究政府服務羣組負責人嚴波告訴《中國新聞週刊》，從今年 4 月禁售頒佈之前，國內主要廠商瘋搶 H20 也可以看出國內對於 H20 的需求量十分龐大。

由於 H20 對華出口限制，英偉達今年第一財季因 H20 庫存產生的支出為 45 億美元，這筆支出使得當季英偉達毛利率僅為 61%，環比下滑 12.5 個百分點，同比下滑 16.9 個百分點。英偉達方面表示，若剔除這部分影響，第一財季毛利率原本應為 71.3%。此外，英偉達還有 25 億美元 H20 未能交付，對當季營收的總影響為 70 億美元左右。作為 “特供” 中國市場的芯片，H20 難以找到其他市場。

AI 芯片 “卡位戰”

H20 獲得美國政府的出口許可後，黃仁勳在 7 月 16 日與媒體交流時表示：“在昨天發佈公告後，我還沒來得及與任何客户會面。需要一些時間來提升 H20 供應鏈的產能，未來幾個月，英偉達將努力加速這一過程。我希望將更多先進的芯片引入中國。在未來幾年，只要允許我們向中國銷售，我們就會照做。”

H20 時隔 3 個月重回中國市場，顯然需要面對更加複雜的競爭局面。

國內 AI 芯片廠商無疑希望抓住國產替代的機遇。如華為就在 6 月 20 日上線了 CloudMatrix 384 超節點的昇騰 AI 雲服務，基於 384 張華為最先進的昇騰 AI 芯片和 192 顆昇騰 CPU 芯片互聯，華為方面稱整體能力對標英偉達 2022 年推出的 H100。

由於獲取先進製程受限，國內 AI 芯片廠商轉向集羣產品路線。今年 6 月，華為創始人任正非在接受《人民日報》採訪時表示，芯片問題其實沒必要擔心，用疊加和集羣等方法，計算結果上與最先進水平是相當的。

其實，自從 2023 年第四季度英偉達 800 系列芯片被禁售以來，國內廠商開始更積極地轉向國產 GPU 方案。以剛剛獲得 IPO 受理的摩爾線程、沐曦兩家公司為例，2023 年兩家公司營收分別為 1.21 億元、5141 萬元，而 2024 年則分別達到 4.32 億元、7.42 億元，來自 AI 智算的收入無疑是營收主要組成。

今年 H20 對華出口受限風波，進一步加強了國內廠商的緊迫感。如在今年 5 月的業績交流會上，騰訊方面就曾表示，公司會同時看進口芯片和國內市面上可用的芯片，以確保 AI 戰略不受影響。

今年 5 月底，黃仁勳曾表示，美國的出口管制只會增強中國芯片廠商的全球競爭力。在解釋為何美國政府准許 H20 出口時，美國商務部長盧特尼克表示：“我們不賣給他們最好的東西，不是第二好的，甚至不是第三好的。我認為第四好是我們認為可以接受的。中國完全有能力自主研發芯片，美國要做的是保持比中國的自研水平領先一步，這樣中國才會持續購買美國芯片。”

英偉達曾在今年 3 月發佈未來三年產品路線圖，包括今年已經發布的主打 AI 推理能力的下一代芯片 Blackwell Ultra。2026 年下半年，英偉達將推出基於下一代架構 Rubin 的 AI 芯片，算力指標是 Blackwell Ultra 的 3.3 倍。2027 年下半年，其還將推出 Rubin Ultra，算力指標達到 Blackwell Ultra 的 14 倍。

H20 迴歸中國市場必然面臨更激烈的競爭，但是鑑於其仍領先於國內多數 AI 芯片，這次迴歸對於國產 AI 芯片替代進程的影響也為外界所關注。

嚴波認為，當前 H20 會以清庫存為主，而國內 AI 應用場景豐富，對 GPU 需求量大，未來英偉達若是以 B30 或其他 “特供版” 芯片綁定 H20 銷售，國內很多廠商還是會傾向選擇 H20。

他表示，國內需求端在經歷 “禁售—解禁” 事件後，會採用 “多條腿走路” 方案，降低單一供應鏈的風險。已經採用華為昇騰、寒武紀等平替芯片的廠商，預估將繼續維持國產芯片的一定使用比例。但是對於終端企業，H20 在產業生態上具備優勢，這也是國內 GPU 廠商在推出平替產品時面臨的主要挑戰之一。

本文作者：陳惟杉，來源：中國新聞週刊，原文標題：《黃仁勳急了》

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