特斯拉股票可能在 10 年內第二次面臨這樣的情況。（提示：這並不是一件好事）

特斯拉的股票今年下跌了約 21%，與標準普爾 500 指數上漲 7% 形成對比。該公司面臨挑戰，包括負面新聞和季度利潤下降，這引發了對十年來可能出現第二年超過 20% 虧損的擔憂。儘管其歷史增長顯著，但高市場預期和競爭壓力使得復甦變得困難。分析師建議在特斯拉展示出改善的財務表現之前，暫時不要投資

儘管整體市場表現良好，截至週四市場收盤，標準普爾 500 指數 上漲了 7%，但電動車製造商 特斯拉(TSLA 3.13%) 的股價卻走向了相反的方向，下降了約 21%。

該公司在最近幾個季度面臨了許多困難，圍繞其業務和首席執行官埃隆·馬斯克的負面報道層出不窮，這無疑對股價造成了壓力。如果情況不盡快改善，特斯拉可能會面臨近年來最糟糕的表現。與 2022 年市場動盪不同，這次是在_有利_的市場條件下表現不佳。

這是否意味着特斯拉將開始一個令人擔憂的趨勢，還是現在是投資這隻掙扎中的汽車股票的好時機？

圖片來源：Getty Images。

特斯拉正面臨異常糟糕的一年

特斯拉通常是一個不錯的投資。雖然它並不總是優於市場，但在過去十年中，這隻汽車股票的回報率約為 1700%，而同期標準普爾 500 指數的漲幅約為 200%。在這段時間內，特斯拉的好年份遠遠超過了壞年份。

來源：YCharts。表格由作者製作。

然而，值得注意的是，在這段時間內，只有一次股價在單一年份內下跌超過 20%——那是在 2022 年。由於利率上升和通貨膨脹成為重大問題，這導致特斯拉股票表現慘淡。

今年的損失可能沒有那麼嚴重，但如果沒有顯著的恢復，股價可能會在 10 年內第二次出現超過 20% 的下跌。

由於首席執行官埃隆·馬斯克領導唐納德·特朗普的政府效率部門倡議以及政府支出的削減，今年特斯拉麪臨了很多負面報道。雖然馬斯克已經退出了這一角色，許多投資者認為這對特斯拉的業務是一個積極的發展，但這並不足以成為扭轉股價下跌的催化劑。

公司的季度利潤是多年來最低的，不僅由於經濟環境嚴峻導致可支配支出受到壓力，競爭的加劇也在擠壓特斯拉的毛利率。

特斯拉淨收入（季度）數據來源於 YCharts

為了讓特斯拉的股票扭轉局面，企業需要在盈利能力上有所改善，這可能並不容易。該股票的市盈率約為 180 倍，市值仍然相當高，約為 1 萬億美元。

特斯拉歷來是一個不錯的成長投資，但在目前如此高的市值下，產生強勁收益將不容易。在如此高的價格下，預期也很高，而特斯拉顯然沒有產生足夠的結果來證明其高昂的溢價。今年前三個月，該公司的汽車收入同比下降了 20%。

儘管它是領先的電動車公司，但其高估值意味着許多未來的增長已經被市場定價。特斯拉在過去 10 年的業績可能看起來令人印象深刻，但這並不意味着它在未來能夠繼續為投資者帶來強勁的回報。

我不期待該股在今年恢復，我會等到它能夠證明自己能在增長業務的同時也能提高盈利能力時再考慮購買特斯拉的股票。