預測：由於台積電傳來的這一令人難以置信的消息，英偉達的股票將在 2025 年下半年大幅上漲

在經歷了超過兩年的快速增長和超過 1000% 的股價漲幅後，英偉達(NVDA -0.42%) 的投資者開始採取更為謹慎的態度。對人工智能（AI）未來增長前景的擔憂、對中國銷售的不確定性以及對關税影響的恐懼，最近幾個月都對這家芯片製造商造成了壓力。或許投資者最大的疑問是，AI 革命是否可持續。

許多專家認為，人工智能的廣泛應用才剛剛開始，但投資者一直在尋找更多的證據。台積電(TSM -2.12%)，通常被稱為 TSMC，在週四早上公佈了第二季度的業績，提供了迄今為止最清晰的跡象，表明 AI 仍有增長空間。

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通往 AI 明星的代工廠

台積電是全球最大的芯片代工廠，控制着約 60% 的合同半導體制造市場。更重要的是，它在最先進芯片市場的份額估計達到 90%，這些芯片用於高性能計算和人工智能，而英偉達是其最大的客户之一。因此，台積電對 AI 需求的脈搏瞭如指掌，其近期表現與技術的加速採用直接相關。

儘管台積電的投資者對業績寄予厚望，但他們獲得的結果遠超預期。在第二季度，該公司實現收入 301 億美元，同比增長 39%，環比增長 11%。這導致調整後的每股收益（EPS）激增 61%，創下歷史新高，達到 2.47 美元（每個美國存託憑證單位）。

為了將結果與預期進行對比，分析師的共識預期為收入 302 億美元和每股收益 2.38 美元。業績的提升主要得益於台積電的高性能計算（HPC）部門，因 AI 需求強勁。公司指出，其最先進的芯片——7 納米及更小的芯片——在該季度的總晶圓銷售中佔比達到 74%。

如果這些還不足以讓投資者興奮，台積電還上調了 2025 年的預測，現在預計全年收入將以美元計增長 30%。

首席執行官魏哲家毫不懷疑推動這些出色業績的原因，他表示這些業績 “主要得益於持續強勁的 AI 和 HPC 相關需求。” 他還表示，“近期的發展對 AI 的長期需求前景也是積極的。” 他指出，AI 模型的使用和採用正在增加，表示公司看到 “AI 需求將繼續強勁。”

這對英偉達意味着什麼

不可否認，英偉達一直是 AI 廣泛應用的主要受益者之一。在過去，該公司主要被視為一家遊戲公司，提供用於視頻遊戲中創建逼真圖像的圖形處理單元（GPU）——但這些日子已經一去不復返。

在英偉達 2026 財年第一季度，收入達到 440 億美元，同比增長 69%，但深入分析結果則揭示了一個故事。數據中心收入，包括 AI 芯片，激增 69%，達到創紀錄的 390 億美元。同時，遊戲和 PC 收入也增長 42%，達到 38 億美元。換句話説，英偉達的數據中心銷售佔公司總收入的 89%。這就是為什麼投資者如此密切關注 AI 需求是否減弱的任何跡象，因為這對英偉達過去幾年的成功至關重要。

展望未來，英偉達預計第二季度收入約為 450 億美元，這將代表同比增長 50%。

值得注意的是，英偉達在第一季度遭遇了 45 億美元的費用，這源於對其出口到中國的 H20 芯片的管制。就在本週，首席執行官黃仁勳在一篇博客中透露，英偉達已申請恢復銷售這些芯片的許可證，並已獲得特朗普政府的保證，稱其申請將獲得批准。分析師估計，額外的銷售在下半年可能價值高達 150 億美元。

現有證據表明，AI 革命依然生機勃勃。再加上恢復對中國的芯片銷售，表明英偉達未來有着廣闊的增長空間。而且，由於其市盈率僅為明年預期收益的 29 倍，仍然具有吸引力。

這就是為什麼我預測英偉達的股票在 2025 年剩餘時間裏可能會飆升。