大摩：予領展房產基金目標價 48 港元 評級 “增持”

摩根士丹利發佈研報稱，領展房產基金行政總裁兼執行董事王國龍將於 2026 年 6 月底退休，結束其長達 16 年的任期。 該行認為王國龍任內成功將公司從寂寂無名的社區商場營運商轉型為國際知名且具全球價值的房地產信託基金。該行維持領展為行業首選，基於具吸引力的 6.2% 收益率、美國降息預期、潛在納入港股通，以及新加坡 REIT 分拆計劃; 目標價 48 港元，評級 “增持”。在任期間，王國龍積極組建高素質管理團隊，包括現任首席營運總裁卓格理 (Greg Chubb) 等資深專業人士，以確保公司持續發展。 該行認為，這次人事安排有望消除市場對接班規劃的疑慮，併為實施 “領展 3.0” 帶來新的策略。