<p>五年前僅投資 1000 美元購買 <strong>英偉達</strong>(NVDA -0.12%) 的股票，現在的價值已達到 16000 美元。該股票在此期間的顯著上漲是有理由的，因為英偉達憑藉人工智能（AI）實現了收入和盈利的顯著增長。</p>
<p>然而，投資者現在可能會想，英偉達是否能夠在未來五年繼續保持頂級成長股的地位。畢竟，它現在是全球市值超過 4 萬億美元的最大公司。這龐大的市值使得英偉達在未來五年內複製其多倍回報變得困難，因為其股價若上漲 16 倍，將使市值超過 64 萬億美元。</p>
<p>預計到 2028 年，全球經濟將達到 144.5 萬億美元。因此，英偉達佔全球國內生產總值（GDP）近 45% 似乎是荒謬的，而其目前的份額約為 3.5%。</p>
<p>然而，儘管過去五年英偉達取得了驚人的收益，但不要驚訝於其市值仍可能進一步上升。讓我們看看這家半導體巨頭到 2030 年可能帶來的潛在上行空間。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjYyNTYvcGVyc29uLWdhbWluZy1jb21wdXRlci5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="393" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjYyNTYvcGVyc29uLWdhbWluZy1jb21wdXRlci5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>英偉達的業務仍有很大的增長空間</h2>
<p>分析師預計英偉達在當前財政年度（將於 2026 年 1 月結束）將實現 2000 億美元的收入。這比上一財政年度增長 53%。英偉達已經實現的這一龐大收入基礎解釋了為什麼分析師預計英偉達的收入增長將在未來幾個財政年度放緩。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/53c43186134cd70b02b0f0ec5edc47a8.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="380" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/53c43186134cd70b02b0f0ec5edc47a8.png"/></p>
<p>當前財政年度的 NVDA 收入預估數據來自 YCharts</p>
<p>但分析師們可能忽視了數據中心的巨大機會，這可能幫助英偉達輕鬆超出預期。預計到 2030 年，將在數據中心上花費大量資金，以支持 AI 和非 AI 工作負載。諮詢公司麥肯錫預測，到 2030 年，數據中心基礎設施的總支出將達到 6.7 萬億美元，其中四分之三預計將用於 AI 特定工作負載。</p>
<p>同樣，在預計用於 AI 數據中心支出的 5.2 萬億美元中，麥肯錫表示，31 萬億美元將用於 “技術開發者和設計師，他們為數據中心生產芯片和計算硬件”。英偉達在 AI 芯片市場的領導地位意味着它在未來能夠充分利用這一巨大的終端市場機會。</p>
<p>根據一項估計，去年 GPU 佔整體 AI 加速器市場的近 60%。假設到 2030 年，由於定製 AI 加速器的日益普及，GPU 的市場份額降至 40%，它們仍可能佔據超過 1.2 萬億美元的收入。去年，英偉達控制了 92% 的 AI GPU 市場。</p>
<p><strong>AMD</strong> 是該市場上最接近的競爭對手，但其數據中心 GPU 收入遠不及英偉達。當然，AMD 的產品開發舉措可能幫助其縮小與英偉達的技術差距，但後者在供應鏈方面享有優勢。</p>
<p>有報道稱，英偉達的代工合作伙伴 <strong>台積電</strong> 已將 70% 的先進芯片封裝產能分配給英偉達，計劃到 2025 年完成。這是個大事，因為先進封裝是生產 AI 芯片平台的關鍵。因此，英偉達失去對供應鏈和 AI 芯片市場的控制似乎有些困難。</p>
<p>這家芯片設計公司擁有超過 430 億美元的淨現金儲備。這使得英偉達在考慮到 AMD 的現金儲備甚至不到 10% 時，能夠為自己確保大部分 AI 供應鏈。因此，英偉達在未來五年內仍能控制 AI 芯片市場的很大份額，這可能會轉化為健康的上行空間。</p>
<h2>投資者可以期待多少上行空間？</h2>
<p>儘管英偉達在 AI 芯片領域高於其競爭對手，但我們將假設其在 AI GPU 市場的份額在五年後降至 50%。即使如此，公司的數據中心收入可能達到 6000 億美元（基於之前計算的 2030 年 AI GPU 市場 1.2 萬億美元的估計）。</p>
<p>數據中心業務在當前財政年度第一季度佔英偉達收入的 88%。如果英偉達在本財政年度確實實現 2000 億美元的收入，而數據中心部門佔其中的 88%，那麼其來自數據中心的收入可能接近 1800 億美元。因此，英偉達的數據中心收入在未來五年內可能增長超過 3 倍，達到 6000 億美元（如前段所估計）。</p>
<p>如果公司在五年後沒有來自其他部門的收入，僅依賴數據中心，它仍然可以實現健康的股價增長。英偉達的五年平均銷售倍數接近 24。如果在五年後以該倍數的一半交易，其市值可能基於 6000 億美元的收入預估躍升至 7.2 萬億美元。</p>
<p>這將比當前水平增長 80%，這意味着投資者仍然可以考慮購買這隻 AI 股票，因為它似乎在未來五年內有更大的上行空間。</p>

英偉達

2 倍做多英偉達 ETF - GraniteShares

南方兩倍做多英偉達

南方兩倍做空英偉達

英偉達期權收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英偉達 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半導體 3 倍做多 - Direxion

<p>英偉達的股票在過去五年中從 1,000 美元飆升至 16,000 美元，這一增長主要得益於與人工智能相關的顯著收入增長。市值超過 4 萬億美元的英偉達，分析師對其能否複製這樣的增長表示質疑。儘管預計收入增長放緩，英偉達仍然處於有利位置，可以從到 2030 年 6.7 萬億美元的數據中心投資中受益，特別是在人工智能工作負載方面。英偉達在人工智能 GPU 領域佔據 92% 的市場份額，其數據中心收入在五年內可能會增長三倍，達到 6,000 億美元，顯示出持續增長的強大潛力</p>

<p>An investment of just $1,000 in shares of <strong>Nvidia</strong>(NVDA -0.12%) five years ago is now worth $16,000 as of this writing. The stock's outstanding jump during this period is justified as Nvidia has delivered a remarkable increase in its revenue and earnings, thanks to artificial intelligence (AI).</p>
<div class="lb-trans"><p>五年前僅投資 1000 美元購買 <strong>英偉達</strong>(NVDA -0.12%) 的股票，現在的價值已達到 16000 美元。該股票在此期間的顯著上漲是有理由的，因為英偉達憑藉人工智能（AI）實現了收入和盈利的顯著增長。</p>
</div><p>Investors, however, may now be wondering if Nvidia can continue to remain a top growth stock over the next five years as well. After all, it is now the largest company in the world with a market cap of more than $4 trillion. This huge market cap makes it difficult for Nvidia to replicate its multibagger returns over the next five years, as a 16x jump in its share price would send its market cap beyond $64 trillion.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，投資者現在可能會想，英偉達是否能夠在未來五年繼續保持頂級成長股的地位。畢竟，它現在是全球市值超過 4 萬億美元的最大公司。這龐大的市值使得英偉達在未來五年內複製其多倍回報變得困難，因為其股價若上漲 16 倍，將使市值超過 64 萬億美元。</p>
</div><p>The global economy is expected to be worth $144.5 trillion in 2028. So, Nvidia accounting for nearly 45% of the global gross domestic product (GDP) seems absurd as compared to its current share of around 3.5%.</p>
<div class="lb-trans"><p>預計到 2028 年，全球經濟將達到 144.5 萬億美元。因此，英偉達佔全球國內生產總值（GDP）近 45% 似乎是荒謬的，而其目前的份額約為 3.5%。</p>
</div><p>However, don't be surprised to see Nvidia's market cap rise higher despite the stunning gains it has delivered in the past five years. Let's look at the potential upside this semiconductor giant could deliver by 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，儘管過去五年英偉達取得了驚人的收益，但不要驚訝於其市值仍可能進一步上升。讓我們看看這家半導體巨頭到 2030 年可能帶來的潛在上行空間。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjYyNTYvcGVyc29uLWdhbWluZy1jb21wdXRlci5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F826256%2Fperson-gaming-computer.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Nvidia's business still has a lot of room for growth</h2>
<div class="lb-trans"><h2>英偉達的業務仍有很大的增長空間</h2>
</div><p>Analysts are expecting Nvidia to deliver $200 billion in revenue in the current fiscal year (which will end in January 2026). That would be an improvement of 53% from the previous fiscal year. This huge revenue base that Nvidia has already achieved explains why analysts are projecting a slowdown in Nvidia's revenue growth over the next couple of fiscal years.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師預計英偉達在當前財政年度（將於 2026 年 1 月結束）將實現 2000 億美元的收入。這比上一財政年度增長 53%。英偉達已經實現的這一龐大收入基礎解釋了為什麼分析師預計英偉達的收入增長將在未來幾個財政年度放緩。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/53c43186134cd70b02b0f0ec5edc47a8.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/53c43186134cd70b02b0f0ec5edc47a8.png"/></p>
<p>NVDA Revenue Estimates for Current Fiscal Year data by YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>當前財政年度的 NVDA 收入預估數據來自 YCharts</p>
</div><p>But then, analysts are probably overlooking the huge opportunity in data centers that could help Nvidia easily exceed expectations. A lot of money is set to be spent on data centers through 2030 to support both AI and non-AI workloads. Consulting firm McKinsey is forecasting total spending of $6.7 trillion on data center infrastructure through 2030, with three-fourths of that expected to be spent on AI-specific workloads.</p>
<div class="lb-trans"><p>但分析師們可能忽視了數據中心的巨大機會，這可能幫助英偉達輕鬆超出預期。預計到 2030 年，將在數據中心上花費大量資金，以支持 AI 和非 AI 工作負載。諮詢公司麥肯錫預測，到 2030 年，數據中心基礎設施的總支出將達到 6.7 萬億美元，其中四分之三預計將用於 AI 特定工作負載。</p>
</div><p>Again, of the $5.2 trillion that's projected to be allocated toward AI-focused data center spending, $3.1 trillion will go toward &#34;technology developers and designers, which produce chips and computing hardware for data centers,&#34; as per McKinsey. Nvidia's leadership position in the AI chip market means that it is in a solid position to capitalize on this huge end-market opportunity going forward.</p>
<div class="lb-trans"><p>同樣，在預計用於 AI 數據中心支出的 5.2 萬億美元中，麥肯錫表示，31 萬億美元將用於 “技術開發者和設計師，他們為數據中心生產芯片和計算硬件”。英偉達在 AI 芯片市場的領導地位意味着它在未來能夠充分利用這一巨大的終端市場機會。</p>
</div><p>According to one estimate, GPUs accounted for almost 60% of the overall AI accelerator market last year. Assuming that the share of GPUs falls to even 40% in 2030 thanks to the rising popularity of custom AI accelerators, they could still account for more than $1.2 trillion in revenue. Nvidia controlled 92% of the AI GPU market last year.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據一項估計，去年 GPU 佔整體 AI 加速器市場的近 60%。假設到 2030 年，由於定製 AI 加速器的日益普及，GPU 的市場份額降至 40%，它們仍可能佔據超過 1.2 萬億美元的收入。去年，英偉達控制了 92% 的 AI GPU 市場。</p>
</div><p><strong>AMD</strong> is its closest competitor in this market, but its data center GPU revenue is nowhere near Nvidia's. Of course, AMD's product development moves could help it close the technology gap with Nvidia, but the latter enjoys an advantage on the supply chain front.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>AMD</strong> 是該市場上最接近的競爭對手，但其數據中心 GPU 收入遠不及英偉達。當然，AMD 的產品開發舉措可能幫助其縮小與英偉達的技術差距，但後者在供應鏈方面享有優勢。</p>
</div><p>Reports suggest that Nvidia's foundry partner <strong>TSMC</strong> has allocated 70% of its advanced chip packaging capacity to the former for 2025. That's a big deal, as advanced packaging is key to the production of AI chip platforms. As such, the possibility of Nvidia losing control over the supply chain and the AI chip market seems a bit difficult.</p>
<div class="lb-trans"><p>有報道稱，英偉達的代工合作伙伴 <strong>台積電</strong> 已將 70% 的先進芯片封裝產能分配給英偉達，計劃到 2025 年完成。這是個大事，因為先進封裝是生產 AI 芯片平台的關鍵。因此，英偉達失去對供應鏈和 AI 芯片市場的控制似乎有些困難。</p>
</div><p>The chip designer has a net cash position of more than $43 billion at its disposal. This allows Nvidia to secure a large part of the AI supply chain for itself when we consider that AMD doesn't have even 10% of that amount at its disposal. As such, Nvidia can continue to control a big share of the AI chip market over the next five years, and that's likely to translate into healthy upside.</p>
<div class="lb-trans"><p>這家芯片設計公司擁有超過 430 億美元的淨現金儲備。這使得英偉達在考慮到 AMD 的現金儲備甚至不到 10% 時，能夠為自己確保大部分 AI 供應鏈。因此，英偉達在未來五年內仍能控制 AI 芯片市場的很大份額，這可能會轉化為健康的上行空間。</p>
</div><h2>How much upside can investors expect?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>投資者可以期待多少上行空間？</h2>
</div><p>Though Nvidia towers above its competitors in AI chips, we are going to assume that its market share falls to 50% in AI GPUs after five years. Even if that's the case, the company's data center revenue could hit $600 billion (based on the $1.2 trillion estimate of the AI GPU market in 2030 calculated earlier).</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管英偉達在 AI 芯片領域高於其競爭對手，但我們將假設其在 AI GPU 市場的份額在五年後降至 50%。即使如此，公司的數據中心收入可能達到 6000 億美元（基於之前計算的 2030 年 AI GPU 市場 1.2 萬億美元的估計）。</p>
</div><p>The data center business produced 88% of Nvidia's revenue in the first quarter of the current fiscal year. If Nvidia indeed clocks $200 billion in revenue in the ongoing fiscal year and the data center segment accounts for 88% of that, its revenue from data centers could hit almost $180 billion. So, Nvidia's data center revenue could grow by more than 3x in the next five years to $600 billion (as we estimated in the previous paragraph).</p>
<div class="lb-trans"><p>數據中心業務在當前財政年度第一季度佔英偉達收入的 88%。如果英偉達在本財政年度確實實現 2000 億美元的收入，而數據中心部門佔其中的 88%，那麼其來自數據中心的收入可能接近 1800 億美元。因此，英偉達的數據中心收入在未來五年內可能增長超過 3 倍，達到 6000 億美元（如前段所估計）。</p>
</div><p>If the company doesn't get any revenue from its other segments and solely relies on data centers after five years, it could still deliver healthy stock price gains. Nvidia has a five-year average sales multiple of almost 24. If it trades at half of that multiple after five years, its market cap could jump to $7.2 trillion based on the $600 billion revenue estimate.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果公司在五年後沒有來自其他部門的收入，僅依賴數據中心，它仍然可以實現健康的股價增長。英偉達的五年平均銷售倍數接近 24。如果在五年後以該倍數的一半交易，其市值可能基於 6000 億美元的收入預估躍升至 7.2 萬億美元。</p>
</div><p>That would be an 80% increase from current levels, which means that investors can still consider buying this AI stock as it seems built for more upside over the next five years.</p>
<div class="lb-trans"><p>這將比當前水平增長 80%，這意味着投資者仍然可以考慮購買這隻 AI 股票，因為它似乎在未來五年內有更大的上行空間。</p>
</div>

Where Will Nvidia Stock Be in 5 Years?

- Nvidia 的市值在過去五年內從 1,000 美元增至 16,000 美元。  
- 分析師預計其 2026 財年收入將達 2,000 億美元，增長 53%。  
- 數據中心業務可能推動未來五年股價上漲 80%。

五年後英偉達的股票會達到什麼水平？