<p>圍繞人工智能（AI）的持續熱情在近年來推動了股市上漲。行業分析師、企業高管甚至投資者開始相信，這項技術在長期內可能會對經濟產生重大推動。因此，在投資組合中接觸這一趨勢是最好的選擇。</p>
<p>沒有比擁有 <strong>Nvidia</strong>(NVDA -0.12%) 更好的方式來參與 AI 的崛起。該股票在過去五年中（截至 7 月 23 日）飆升了 1530%，繼續實現令人難以置信的增長。該公司的市值現在達到 4.1 萬億美元，成為地球上最有價值的公司。</p>
<p>但五年後 Nvidia 會在哪裏？投資者應該全面考慮這一情況。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjYzMjQvbnZpZGlhLWhlYWRxdWFydGVycy13aXRoLW52aWRpYS1zaWduLWluLWZyb250LnBuZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="420" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjYzMjQvbnZpZGlhLWhlYWRxdWFydGVycy13aXRoLW52aWRpYS1zaWduLWluLWZyb250LnBuZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>圖片來源：Nvidia。</p>
<h2>需求持續強勁</h2>
<p>沒有公司希望在 AI 競賽中被落下。這一點在訓練 AI 模型和構建相關應用時尤為明顯。所有這些都需要大量的計算能力。這種對計算能力的需求支持了 Nvidia 的銷售增長。</p>
<p>該公司銷售強大的圖形處理單元（GPU），幫助運行數據中心。僅這一部分在 2026 年第一季度（截至 4 月 27 日）的收入就達到了 391 億美元，同比增長 73%，佔 Nvidia 總收入的 89%。</p>
<p>雖然不現實地期待 Nvidia 的增長無止境，但華爾街仍然保持樂觀。分析師的共識預測顯示，該公司的收入預計在 2025 財年至 2028 財年之間以 31.5% 的複合年增長率增長。根據聯合國貿易和發展報告，全球 AI 市場預計到 2033 年將達到 4.8 萬億美元，而 2023 年僅為 1890 億美元，這為 Nvidia 在未來幾年提供了巨大的上行空間。</p>
<p>這種需求推動了驚人的盈利能力。在過去五年中，Nvidia 的營業利潤率平均達到 40%。競爭可能會隨着時間的推移而降低這一比例，因為這可能導致定價壓力，供應趕上了無法滿足的需求。但 Nvidia 在行業中的領先地位，加上其 CUDA 軟件平台的成功，使其成為同行的羨慕對象。</p>
<h2>如果 AI 失敗呢？</h2>
<p>圍繞 AI 的炒作確實很多。一些人認為，這項技術將完全改變我們的經濟，顛覆行業，並迫使許多人失業，因為 AI 開始自動化和取代工作。而 GDP 在此過程中也將獲得提升。</p>
<p>這可能會發生。然而，更合理的前景更為合適。<strong>微軟</strong> 的聯合創始人和前首席執行官比爾·蓋茨曾説過，人類往往高估新技術在短期內的作用，而低估其在長期內的影響。</p>
<p>我認為這是看待 AI 可能發展軌跡的正確方式。對 AI 開發的鉅額支出不可能無限期持續。而且沒有人知道未來會出現什麼相關的創新。適度的預期是理想的。</p>
<p>但如果 AI 完全失敗呢？如果它沒有帶來一波新的產品和服務發佈，從而創造出真正的收入機會，那麼這可能只是空談而已。</p>
<p>Nvidia 是 AI 基礎設施繁榮的最大受益者。但如果最終的財務回報無法支持所有客户的資本支出，那麼在未來五年及更長時間內，需求和增長的持續性將是一個巨大的問號。</p>
<h2>Nvidia 股票可能會超越市場</h2>
<p>截至 7 月 23 日，Nvidia 的股票交易前瞻市盈率為 39.5。考慮到其巨大的收入和利潤增長，以及其在行業中的主導地位，我認為這個估值並不昂貴。</p>
<p>因此，我不會感到驚訝，如果這隻 AI 股票在現在到 2030 年之間超越市場。在我看來，這一切都取決於 AI 是否真的是許多人認為的顛覆性技術。</p>

英偉達

2 倍做多英偉達 ETF - GraniteShares

南方兩倍做多英偉達

南方兩倍做空英偉達

英偉達期權收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英偉達 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半導體 3 倍做多 - Direxion

<p>英偉達在過去五年中股價上漲了驚人的 1530%，這得益於對人工智能相關技術的強勁需求。該公司的市值為 4.1 萬億美元，在 2026 年第一季度實現了 391 億美元的收入，主要來自其 GPU 產品。分析師預測，到 2028 年，年收入將增長 31.5%，全球人工智能市場預計到 2033 年將達到 4.8 萬億美元。然而，對於人工智能長期可行性和競爭的擔憂可能會影響英偉達的增長。目前，英偉達的股票交易前市盈率為 39.5，如果人工智能證明具有變革性，市場表現可能會超出預期</p>

<p>The ongoing excitement around artificial intelligence (AI) has helped drive the stock market higher in recent years. Industry analysts, executives, and even investors are starting to believe that this technology could provide a major lift to the economy in the long run. So, it's best to have exposure to this trend in your portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>圍繞人工智能（AI）的持續熱情在近年來推動了股市上漲。行業分析師、企業高管甚至投資者開始相信，這項技術在長期內可能會對經濟產生重大推動。因此，在投資組合中接觸這一趨勢是最好的選擇。</p>
</div><p>There hasn't been a better way to play the rise of AI than owning <strong>Nvidia</strong>(NVDA -0.12%). The stock has rocketed 1,530% higher just in the past five years (as of July 23) as it continues to register unbelievable growth. The business now carries a market cap of $4.1 trillion, making it the most valuable company on Earth.</p>
<div class="lb-trans"><p>沒有比擁有 <strong>Nvidia</strong>(NVDA -0.12%) 更好的方式來參與 AI 的崛起。該股票在過去五年中（截至 7 月 23 日）飆升了 1530%，繼續實現令人難以置信的增長。該公司的市值現在達到 4.1 萬億美元，成為地球上最有價值的公司。</p>
</div><p>But where will Nvidia be in five years? Investors should think about the situation holistically.</p>
<div class="lb-trans"><p>但五年後 Nvidia 會在哪裏？投資者應該全面考慮這一情況。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjYzMjQvbnZpZGlhLWhlYWRxdWFydGVycy13aXRoLW52aWRpYS1zaWduLWluLWZyb250LnBuZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F826324%2Fnvidia-headquarters-with-nvidia-sign-in-front.png&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Nvidia.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Nvidia。</p>
</div><h2>Demand continues to be strong</h2>
<div class="lb-trans"><h2>需求持續強勁</h2>
</div><p>No company wants to get left behind in the AI race. This is particularly true when it comes to training AI models and building related apps. All of this requires substantial computational power. This need for power has supported sales growth for Nvidia.</p>
<div class="lb-trans"><p>沒有公司希望在 AI 競賽中被落下。這一點在訓練 AI 模型和構建相關應用時尤為明顯。所有這些都需要大量的計算能力。這種對計算能力的需求支持了 Nvidia 的銷售增長。</p>
</div><p>The company sells powerful graphics processing units (GPUs) that help run data centers. This segment alone raked in $39.1 billion in revenue in the first quarter of 2026 (ended April 27), a 73% year-over-year jump representing 89% of Nvidia's total revenue.</p>
<div class="lb-trans"><p>該公司銷售強大的圖形處理單元（GPU），幫助運行數據中心。僅這一部分在 2026 年第一季度（截至 4 月 27 日）的收入就達到了 391 億美元，同比增長 73%，佔 Nvidia 總收入的 89%。</p>
</div><p>While it's not realistic to expect Nvidia to grow to the sky, Wall Street remains optimistic. The consensus analyst forecast calls for the company's revenue to increase at a compound annual rate of 31.5% between fiscal 2025 and fiscal 2028. According to a UN Trade and Development report, the global market for AI will be valued at $4.8 trillion in 2033 compared to just $189 billion in 2023, which leaves plenty of upside for Nvidia in the years ahead.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然不現實地期待 Nvidia 的增長無止境，但華爾街仍然保持樂觀。分析師的共識預測顯示，該公司的收入預計在 2025 財年至 2028 財年之間以 31.5% 的複合年增長率增長。根據聯合國貿易和發展報告，全球 AI 市場預計到 2033 年將達到 4.8 萬億美元，而 2023 年僅為 1890 億美元，這為 Nvidia 在未來幾年提供了巨大的上行空間。</p>
</div><p>That demand is driving incredible profitability. In the past five years, Nvidia's operating margin has averaged a fantastic 40%. Competition could bring this down over time, as it can result in pricing pressure with supply catching up to the insatiable demand. But Nvidia's leading position in the industry, coupled with the success of its CUDA software platform, make it the envy of its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種需求推動了驚人的盈利能力。在過去五年中，Nvidia 的營業利潤率平均達到 40%。競爭可能會隨着時間的推移而降低這一比例，因為這可能導致定價壓力，供應趕上了無法滿足的需求。但 Nvidia 在行業中的領先地位，加上其 CUDA 軟件平台的成功，使其成為同行的羨慕對象。</p>
</div><h2>What if AI is a bust?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>如果 AI 失敗呢？</h2>
</div><p>There has certainly been a lot of hype surrounding AI. Some believe the technology will completely alter our economy, disrupt industries, and force many people out of work as AI begins to automate and replace jobs. And GDP will supposedly get a boost along the way.</p>
<div class="lb-trans"><p>圍繞 AI 的炒作確實很多。一些人認為，這項技術將完全改變我們的經濟，顛覆行業，並迫使許多人失業，因為 AI 開始自動化和取代工作。而 GDP 在此過程中也將獲得提升。</p>
</div><p>That could happen. However, a more reasonable outlook makes the most sense. Bill Gates, co-founder and former CEO of <strong>Microsoft</strong>, once said something along the lines of humans overestimating what a new technology could do in the short term and underestimating what it does in the long term.</p>
<div class="lb-trans"><p>這可能會發生。然而，更合理的前景更為合適。<strong>微軟</strong> 的聯合創始人和前首席執行官比爾·蓋茨曾説過，人類往往高估新技術在短期內的作用，而低估其在長期內的影響。</p>
</div><p>I think this is the right way to view the possible trajectory of AI. The massive amounts of spending on AI development can't continue indefinitely. And no one has any clue about what related innovations will be built far into the future. Settling somewhere in the middle is ideal.</p>
<div class="lb-trans"><p>我認為這是看待 AI 可能發展軌跡的正確方式。對 AI 開發的鉅額支出不可能無限期持續。而且沒有人知道未來會出現什麼相關的創新。適度的預期是理想的。</p>
</div><p>But what if AI is a total bust? If it doesn't usher in a new wave of product and service launches that create legitimate revenue-generating opportunities, then it might be all hype with no results.</p>
<div class="lb-trans"><p>但如果 AI 完全失敗呢？如果它沒有帶來一波新的產品和服務發佈，從而創造出真正的收入機會，那麼這可能只是空談而已。</p>
</div><p>Nvidia has been the single biggest beneficiary of the AI infrastructure boom. But if the ultimate financial returns don't support all its customers' capital expenditures, then the durability of demand and growth is a huge question mark over the next five years and beyond.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nvidia 是 AI 基礎設施繁榮的最大受益者。但如果最終的財務回報無法支持所有客户的資本支出，那麼在未來五年及更長時間內，需求和增長的持續性將是一個巨大的問號。</p>
</div><h2>Nvidia stock could beat the market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Nvidia 股票可能會超越市場</h2>
</div><p>As of this writing on July 23, shares of Nvidia trade at a forward price-to-earnings ratio of 39.5. Given its monster revenue and profit growth, as well as its dominant industry position, I don't view the valuation as being expensive.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 7 月 23 日，Nvidia 的股票交易前瞻市盈率為 39.5。考慮到其巨大的收入和利潤增長，以及其在行業中的主導地位，我認為這個估值並不昂貴。</p>
</div><p>Therefore, I wouldn't be surprised if this AI stock beats the market between now and 2030. In my opinion, it all depends on whether or not AI really is the game-changing technology that many believe it to be.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，我不會感到驚訝，如果這隻 AI 股票在現在到 2030 年之間超越市場。在我看來，這一切都取決於 AI 是否真的是許多人認為的顛覆性技術。</p>
</div>

Where Will Nvidia Be in 5 Years?

- 人工智能推動股市上漲，Nvidia 股價五年漲幅達 1,530%。
- Nvidia 第一季度營收達 391 億美元，年增 73%，佔總收入的 89%。
- 分析師預測 2025 至 2028 財年，Nvidia 收入年均增長 31.5%。

五年後的 NVIDIA 將會處於什麼位置？