<p><strong>農民國民銀行</strong>(FMNB 1.38%) 是一家在俄亥俄州和賓夕法尼亞州運營的社區銀行公司，提供廣泛的銀行、保險和財富管理服務。該公司報告每股收益為 0.37 美元，略高於 0.365 美元的市場共識預期，而資產質量指標顯示商業房地產貸款組合出現了一些惡化。總體評估突出了盈利能力指標和效率的改善，但指出在高度競爭的市場中，信貸質量和存款管理仍面臨挑戰。</p>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>2025 年第二季度</th>
<th>2025 年第二季度預估</th>
<th>2024 年第二季度</th>
<th>同比變化</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>每股收益</td>
<td>$0.37</td>
<td>$0.36</td>
<td>$0.31</td>
<td>19.4%</td>
</tr>
<tr>
<td>淨利息收入</td>
<td>$1391 萬美元</td>
<td></td>
<td>$1178 萬美元</td>
<td>18.1%</td>
</tr>
<tr>
<td>淨利息利潤率</td>
<td>2.91%</td>
<td></td>
<td>2.71%</td>
<td>20 個基點</td>
</tr>
<tr>
<td>效率比率</td>
<td>56.7%</td>
<td></td>
<td>60.8%</td>
<td>(4.1 個百分點)</td>
</tr>
<tr>
<td>淨貸款佔資產比</td>
<td>63.1%</td>
<td></td>
<td>62.1%</td>
<td>1.0 個百分點</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>來源：農民國民銀行。注：本季度分析師預估由 FactSet 提供。</p>
<h2>關於農民國民銀行及其關注領域</h2>
<p>農民國民銀行是一家多元化的社區金融服務公司，提供銀行、信託、保險和投資產品。它通過在俄亥俄州和賓夕法尼亞州西部的分支機構和服務辦公室網絡運營，服務於零售和商業客户。該銀行的業務包括商業和消費者貸款、存款服務、財富管理以及通過各種子公司提供的保險服務。</p>
<p>近年來，該公司通過併購追求增長，最顯著的是與 Emclaire Financial Corp.的 2023 年合併。這擴大了其在賓夕法尼亞州的分支機構數量。公司的成功因素集中在通過高效運營、監管資本實力和擴展服務產品保持競爭優勢。它旨在通過增加利息和非利息收入來源以及管理費用水平，在擁擠的區域銀行市場中實現穩定。</p>
<h2>季度亮點和財務發展</h2>
<p>該期間顯示出適度的每股收益超出預期，GAAP 淨收入較 2024 年第二季度增長 18.1%。運營結果受益於淨利息收入的增加，同比增長 8.4%（GAAP），反映了貸款增長和淨利息利潤率的改善。</p>
<p>淨利息利潤率，即在考慮資金成本後衡量銀行貸款活動盈利能力的指標，升至 2.91%。這得益於資金成本下降和資產收益率上升，因為美聯儲在 2024 年 9 月開始降低利率。非利息收入較 2024 年第二季度增長 26.2%，主要受到保險和退休顧問業務貢獻的推動。</p>
<p>效率比率改善至 56.7%，低於 2024 年第二季度的 60.8%。由於年度加薪、收購 Crest Retirement 和更高的佣金支出，費用增長僅為 3.0%，而醫療和法律費用則有所降低。</p>
<p>信貸質量下降，非表現貸款——借款人未按計劃還款的貸款——佔總貸款組合的比例從 2024 年第二季度的 0.40% 上升至 0.84%。這一變化主要反映了兩大商業房地產關係轉為不計息狀態。信貸損失準備金（GAAP）上升至貸款的 1.17%，高於 2024 年第二季度的 1.05%。信貸損失準備金是為覆蓋潛在未來貸款損失而預留的費用，較 2024 年第二季度增長至 350 萬美元（GAAP），是其三倍。截至 2025 年第一季度，該公司保持了 169 個連續盈利季度的記錄。它宣佈每股現金分紅為 0.17 美元，與近期水平持平。</p>
<p>財富管理服務，包括信託管理和退休計劃諮詢，截至 2025 年第二季度，管理資產增加至 44 億美元。保險佣金同比增長 45.8%，顯示出繼續強調拓寬非利息收入來源。本期沒有完成新的收購。</p>
<h2>展望未來</h2>
<p>管理層表示預計 2025 年淨利息利潤率將進一步擴大。然而，增長的幅度將取決於美聯儲的進一步利率政策調整和整體資金成本。本次發佈中未提供明確的收益或收入的定量指導。</p>
<p>投資者將希望在未來幾個季度關注公司的資產質量，特別是其商業房地產貸款組合的發展。存款基礎變化、非利息收入增長以及運營效率的進一步改善也將是重要的跟蹤點。季度分紅維持在每股 0.17 美元，繼續保持該銀行定期分紅的記錄。</p>
<p><em>收入和淨收入按美國公認會計原則（GAAP）呈現，除非另有説明。</em></p>

農民國民銀行公司

<p>農民國民銀行公司報告第二季度每股收益為 0.37 美元，超出預期的 0.365 美元，淨利息收入上升至 1391 萬美元。效率比率改善至 56.7%，但信貸質量有所下降，不良貸款增加至 0.84%。該公司維持每股 0.17 美元的季度分紅，並預計在 2025 年淨利息差將進一步擴大，前提是美聯儲的利率政策。投資者應關注未來幾個季度的資產質量和運營效率</p>

<p><strong>Farmers National Banc</strong>(FMNB 1.38%) is a community banking company operating in Ohio and Pennsylvania, offering a broad range of banking, insurance, and wealth management services. The company reported earnings per share of $0.37, just ahead of the $0.365 consensus estimate, while asset quality metrics showed some deterioration in the commercial real estate loan portfolio. The overall assessment highlights improved profitability metrics and efficiency, but notes lingering challenges in credit quality and deposit management within a highly competitive market.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>農民國民銀行</strong>(FMNB 1.38%) 是一家在俄亥俄州和賓夕法尼亞州運營的社區銀行公司，提供廣泛的銀行、保險和財富管理服務。該公司報告每股收益為 0.37 美元，略高於 0.365 美元的市場共識預期，而資產質量指標顯示商業房地產貸款組合出現了一些惡化。總體評估突出了盈利能力指標和效率的改善，但指出在高度競爭的市場中，信貸質量和存款管理仍面臨挑戰。</p>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>Q2 2025</th>
<th>Q2 2025 Estimate</th>
<th>Q2 2024</th>
<th>Y/Y Change</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>EPS</td>
<td>$0.37</td>
<td>$0.36</td>
<td>$0.31</td>
<td>19.4%</td>
</tr>
<tr>
<td>Net interest income</td>
<td>$13.91 million</td>
<td></td>
<td>$11.78 million</td>
<td>18.1%</td>
</tr>
<tr>
<td>Net interest margin</td>
<td>2.91%</td>
<td></td>
<td>2.71%</td>
<td>20 bps</td>
</tr>
<tr>
<td>Efficiency ratio</td>
<td>56.7%</td>
<td></td>
<td>60.8%</td>
<td>(4.1 pp)</td>
</tr>
<tr>
<td>Net loans to assets</td>
<td>63.1%</td>
<td></td>
<td>62.1%</td>
<td>1.0 pp</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>2025 年第二季度</th>
<th>2025 年第二季度預估</th>
<th>2024 年第二季度</th>
<th>同比變化</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>每股收益</td>
<td>$0.37</td>
<td>$0.36</td>
<td>$0.31</td>
<td>19.4%</td>
</tr>
<tr>
<td>淨利息收入</td>
<td>$1391 萬美元</td>
<td></td>
<td>$1178 萬美元</td>
<td>18.1%</td>
</tr>
<tr>
<td>淨利息利潤率</td>
<td>2.91%</td>
<td></td>
<td>2.71%</td>
<td>20 個基點</td>
</tr>
<tr>
<td>效率比率</td>
<td>56.7%</td>
<td></td>
<td>60.8%</td>
<td>(4.1 個百分點)</td>
</tr>
<tr>
<td>淨貸款佔資產比</td>
<td>63.1%</td>
<td></td>
<td>62.1%</td>
<td>1.0 個百分點</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Source: Farmers National Banc. Note: Analyst estimates for the quarter provided by FactSet.</p>
<div class="lb-trans"><p>來源：農民國民銀行。注：本季度分析師預估由 FactSet 提供。</p>
</div><h2>About Farmers National Banc and Its Focus Areas</h2>
<div class="lb-trans"><h2>關於農民國民銀行及其關注領域</h2>
</div><p>Farmers National Banc is a diversified community financial services company offering banking, trust, insurance, and investment products. It operates through a network of branches and service offices mainly in Ohio and western Pennsylvania, serving both retail and business customers. The bank’s business includes commercial and consumer loans, deposit services, wealth management, and insurance services delivered through various subsidiaries.</p>
<div class="lb-trans"><p>農民國民銀行是一家多元化的社區金融服務公司，提供銀行、信託、保險和投資產品。它通過在俄亥俄州和賓夕法尼亞州西部的分支機構和服務辦公室網絡運營，服務於零售和商業客户。該銀行的業務包括商業和消費者貸款、存款服務、財富管理以及通過各種子公司提供的保險服務。</p>
</div><p>Recent years have seen the company pursue growth through mergers and acquisitions, most notably its 2023 merger with Emclaire Financial Corp. This expanded its branch presence in Pennsylvania. Success factors for the company center on maintaining a competitive edge through efficient operations, regulatory capital strength, and expanded service offerings. It aims to achieve stability in a crowded regional banking market by growing both interest and noninterest income sources and managing expense levels.</p>
<div class="lb-trans"><p>近年來，該公司通過併購追求增長，最顯著的是與 Emclaire Financial Corp.的 2023 年合併。這擴大了其在賓夕法尼亞州的分支機構數量。公司的成功因素集中在通過高效運營、監管資本實力和擴展服務產品保持競爭優勢。它旨在通過增加利息和非利息收入來源以及管理費用水平，在擁擠的區域銀行市場中實現穩定。</p>
</div><h2>Quarterly Highlights and Financial Developments</h2>
<div class="lb-trans"><h2>季度亮點和財務發展</h2>
</div><p>The period showed a modest earnings per share beat, with GAAP net income up 18.1% compared to Q2 2024. Operating results benefitted from higher net interest income, up 8.4% year over year (GAAP), reflecting both loan growth and an improved net interest margin.</p>
<div class="lb-trans"><p>該期間顯示出適度的每股收益超出預期，GAAP 淨收入較 2024 年第二季度增長 18.1%。運營結果受益於淨利息收入的增加，同比增長 8.4%（GAAP），反映了貸款增長和淨利息利潤率的改善。</p>
</div><p>The net interest margin, which measures the profitability of a bank's lending activities after accounting for funding costs, rose to 2.91%. This was supported by falling funding costs and higher asset yields as the Federal Reserve began lowering interest rates in September 2024. Noninterest income grew 26.2% compared to Q2 2024, driven by contributions from its insurance and retirement advisory businesses.</p>
<div class="lb-trans"><p>淨利息利潤率，即在考慮資金成本後衡量銀行貸款活動盈利能力的指標，升至 2.91%。這得益於資金成本下降和資產收益率上升，因為美聯儲在 2024 年 9 月開始降低利率。非利息收入較 2024 年第二季度增長 26.2%，主要受到保險和退休顧問業務貢獻的推動。</p>
</div><p>The efficiency ratio improved to 56.7%, down from 60.8% in Q2 2024. Expense growth was contained at just 3.0%, due to annual raises, the acquisition of Crest Retirement, and higher commission expense, offset by lower healthcare and legal costs.</p>
<div class="lb-trans"><p>效率比率改善至 56.7%，低於 2024 年第二季度的 60.8%。由於年度加薪、收購 Crest Retirement 和更高的佣金支出，費用增長僅為 3.0%，而醫療和法律費用則有所降低。</p>
</div><p>Credit quality declined, with nonperforming loans—loans on which borrowers are not making scheduled payments—rising to 0.84% of the total loan portfolio from 0.40% in Q2 2024. This shift primarily reflected two large commercial real estate relationships moved into nonaccrual status. The allowance for credit losses (GAAP) rose to 1.17% of loans, up from 1.05% in Q2 2024. The provision for credit losses, which is an expense set aside to cover potential future loan losses, tripled to $3.5 million compared to Q2 2024 (GAAP). The company maintained its streak of 169 consecutive profitable quarters as of the first quarter of 2025. It declared a quarterly cash dividend of $0.17 per share, unchanged from recent periods.</p>
<div class="lb-trans"><p>信貸質量下降，非表現貸款——借款人未按計劃還款的貸款——佔總貸款組合的比例從 2024 年第二季度的 0.40% 上升至 0.84%。這一變化主要反映了兩大商業房地產關係轉為不計息狀態。信貸損失準備金（GAAP）上升至貸款的 1.17%，高於 2024 年第二季度的 1.05%。信貸損失準備金是為覆蓋潛在未來貸款損失而預留的費用，較 2024 年第二季度增長至 350 萬美元（GAAP），是其三倍。截至 2025 年第一季度，該公司保持了 169 個連續盈利季度的記錄。它宣佈每股現金分紅為 0.17 美元，與近期水平持平。</p>
</div><p>Wealth management services, including trust administration and retirement plan consulting, increased assets under care to $4.4 billion as of Q2 2025. Insurance commissions increased 45.8% year-over-year, showing continued emphasis on broadening noninterest income sources. No new acquisitions were completed this period.</p>
<div class="lb-trans"><p>財富管理服務，包括信託管理和退休計劃諮詢，截至 2025 年第二季度，管理資產增加至 44 億美元。保險佣金同比增長 45.8%，顯示出繼續強調拓寬非利息收入來源。本期沒有完成新的收購。</p>
</div><h2>Looking Ahead</h2>
<div class="lb-trans"><h2>展望未來</h2>
</div><p>Management indicated it expects further net interest margin expansion in 2025. However, the extent of increase will depend on additional rate policy moves by the Federal Reserve and overall funding costs. No explicit quantitative guidance for earnings or revenue was provided in the current release.</p>
<div class="lb-trans"><p>管理層表示預計 2025 年淨利息利潤率將進一步擴大。然而，增長的幅度將取決於美聯儲的進一步利率政策調整和整體資金成本。本次發佈中未提供明確的收益或收入的定量指導。</p>
</div><p>Investors will want to monitor the company’s asset quality in upcoming quarters, particularly developments in its commercial real estate loan portfolio. Trends in deposit base changes, noninterest income growth, and further improvements in operational efficiency will also remain important tracking points. The quarterly dividend was maintained at $0.17 per share, continuing the bank’s track record of regular dividend payments.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資者將希望在未來幾個季度關注公司的資產質量，特別是其商業房地產貸款組合的發展。存款基礎變化、非利息收入增長以及運營效率的進一步改善也將是重要的跟蹤點。季度分紅維持在每股 0.17 美元，繼續保持該銀行定期分紅的記錄。</p>
</div><p><em>Revenue and net income presented using U.S. generally accepted accounting principles (GAAP) unless otherwise noted.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>收入和淨收入按美國公認會計原則（GAAP）呈現，除非另有説明。</em></p>
</div>

Farmers National Banc Posts Q2 EPS Beat

- Farmers National Banc Q2 2025 每股收益為$0.37，超出預期$0.365。  
- 信貸質量下降，商業房地產貸款不良率上升至 0.84%。  
- 預計 2025 年淨利差將進一步擴大，需關注資產質量變化。  

農民國民銀行公司發佈第二季度每股收益超出預期