<p>如果從五年的歷史來看，投資於 <strong>Palantir Technologies</strong>(PLTR -0.59%) 或 <strong>Alibaba Group Holding</strong>(BABA 1.81%) 的選擇沒有任何爭議。自 2020 年首次公開募股以來，Palantir 的股價飆升了驚人的 1560%。而在同一時期，阿里巴巴的股價幾乎下跌了 60%。</p>
<p>但過去並不總是未來的良好預測，投資者必須問：未來哪個是更好的人工智能（AI）股票？以下是 Palantir 和阿里巴巴的對比。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjY4ODgvYXJ0aWZpY2lhbC1pbnRlbGxpZ2VuY2UtaW52ZXN0aW5nLWFsZ29yaXRobXMuanBnJnc9NzAw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjY4ODgvYXJ0aWZpY2lhbC1pbnRlbGxpZ2VuY2UtaW52ZXN0aW5nLWFsZ29yaXRobXMuanBnJnc9NzAw"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>財務狀況</h2>
<p>這兩隻 AI 股票在至少一個關鍵財務指標上非常接近。Palantir 的股本回報率為 12.36%，而阿里巴巴為 11.44%。然而，這可能是兩家公司在財務方面唯一的相似之處。</p>
<p>阿里巴巴的收入遠遠超過 Palantir。在過去的 12 個月中，這家中國科技巨頭的收入超過 9960 億美元，盈利約 1295 億美元。與此同時，Palantir 的收入為 31.2 億美元，盈利近 5.71 億美元。然而，Palantir 的利潤率更高——18.3% 對比阿里巴巴的 13.1%。</p>
<p>在資產負債表方面，阿里巴巴的現金儲備為 4280 億美元，遠大於 Palantir 的 54 億美元。另一方面，阿里巴巴的債務也更多——2480 億美元，而 Palantir 僅為 244.6 百萬美元。因此，Palantir 的債務與股本比率為 4.4%，比阿里巴巴的約 22.8% 更具吸引力。</p>
<h2>增長</h2>
<p>阿里巴巴在截至 3 月 31 日的最新報告季度中實現了穩健的增長。收入同比增長 7%，接近 326 億美元。調整後的盈利同比增長 22%，達到 41 億美元。然而，這些數字與 Palantir 的增長相比顯得微不足道。</p>
<p>Palantir 的收入在 2025 年第一季度同比飆升 39%，達到 8.839 億美元。該 AI 軟件公司的基於公認會計原則（GAAP）的盈利超過翻倍，達到 2.177 億美元。其非 GAAP 盈利幾乎增長了 70%，達到 3.344 億美元。</p>
<p>這種增長差異會持續嗎？可能會，儘管可能會有所縮小。阿里巴巴的 AI 相關產品收入已經連續七個季度實現了三位數的增長。該公司的 AI 和雲業務具有良好的長期增長前景。</p>
<p>然而，Palantir 繼續在政府和私營部門贏得新合同。首席執行官 Alex Karp 在今年早些時候給股東的信中寫道：“對大型語言模型的熱潮，以及能夠使其對大型組織有價值的基礎軟件架構，已經變成了一場狂潮。”</p>
<h2>估值</h2>
<p>這兩隻 AI 股票的估值差異如同晝夜。Palantir 的股票以令人矚目的溢價交易，前瞻市盈率接近 278。而阿里巴巴的前瞻市盈率僅為 14，相比之下顯得非常便宜。</p>
<p>當然，投資者應該能從 Palantir 獲得比阿里巴巴更多的增長。這種額外的增長是否足以證明估值的巨大差異？根據金融數據和基礎設施提供商 <strong>LSEG</strong> 的分析師調查結果來看，並不是。Palantir 的市盈率與增長比率（PEG）為 4.9，而阿里巴巴的 PEG 比率僅為 1.09。</p>
<p>現實是，無論我們使用哪種估值指標，阿里巴巴看起來都更具吸引力。其市銷率為 2.08，而 Palantir 為 126.9。阿里巴巴的企業價值與息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）比率為 9.02，而 Palantir 為 848.9。</p>
<h2>更好的 AI 股票？</h2>
<p>Wedbush 分析師 Dan Ives 認為，Palantir 的市值將在未來兩到三年內達到 1 萬億美元。該公司的市值目前約為 3700 億美元。如果 Ives 是對的，那麼 Palantir 無疑是比阿里巴巴更好的 AI 股票。</p>
<p>不過，我的擔憂是，儘管 Palantir 當前的增長令人印象深刻，但仍不足以證明其股票的溢價估值。也許公司的增長會迅速加速，消除我的疑慮，但目前還沒有發生。</p>
<p>與此同時，阿里巴巴在中國雲服務市場佔據主導地位。它是該國電子商務市場的重要參與者。該公司計劃推出 AI 眼鏡，以與 <strong>Meta</strong> 和其他競爭對手競爭。而且它的股票非常划算。根據目前的事實，我認為阿里巴巴是比 Palantir 更好的 AI 股票。</p>

PLTR

阿里巴巴

阿里巴巴-W

<p>對 Palantir Technologies（PLTR）和阿里巴巴集團（BABA）的比較顯示，它們在股票表現和財務指標上存在顯著差異。自 2020 年上市以來，Palantir 的股票上漲了 1560%，而阿里巴巴的股票則下跌了近 60%。Palantir 顯示出更高的增長率和利潤率，但阿里巴巴在收入和現金儲備方面領先。分析師建議，儘管 Palantir 具有未來增長的潛力，但根據各種估值指標，阿里巴巴提供了更好的價值。總體而言，分析結果傾向於將阿里巴巴視為更具吸引力的人工智能股票投資</p>

<p>If a five-year look at history is any guide, there's no contest in deciding between investing in <strong>Palantir Technologies</strong>(PLTR -0.59%) or <strong>Alibaba Group Holding</strong>(BABA 1.81%). Palantir's share price has skyrocketed a staggering 1,560% since its initial public offering in 2020. Alibaba's shares have plunged almost 60% during the same period.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果從五年的歷史來看，投資於 <strong>Palantir Technologies</strong>(PLTR -0.59%) 或 <strong>Alibaba Group Holding</strong>(BABA 1.81%) 的選擇沒有任何爭議。自 2020 年首次公開募股以來，Palantir 的股價飆升了驚人的 1560%。而在同一時期，阿里巴巴的股價幾乎下跌了 60%。</p>
</div><p>But the past isn't always a great predictor of the future, and investor have to ask: Which is the better artificial intelligence (AI) stock going forward? Here's how Palantir and Alibaba stack up against each other.</p>
<div class="lb-trans"><p>但過去並不總是未來的良好預測，投資者必須問：未來哪個是更好的人工智能（AI）股票？以下是 Palantir 和阿里巴巴的對比。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjY4ODgvYXJ0aWZpY2lhbC1pbnRlbGxpZ2VuY2UtaW52ZXN0aW5nLWFsZ29yaXRobXMuanBnJnc9NzAw" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F826888%2Fartificial-intelligence-investing-algorithms.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Financials</h2>
<div class="lb-trans"><h2>財務狀況</h2>
</div><p>These two AI stocks match up quite closely on at least one key financial metric. Palantir's return on equity is 12.36% compared to 11.44% for Alibaba. However, that's perhaps the only similarity between the two companies when it comes to financials.</p>
<div class="lb-trans"><p>這兩隻 AI 股票在至少一個關鍵財務指標上非常接近。Palantir 的股本回報率為 12.36%，而阿里巴巴為 11.44%。然而，這可能是兩家公司在財務方面唯一的相似之處。</p>
</div><p>Alibaba rakes in a lot more money than Palantir does. Over the last 12 months, the Chinese technology giant generated revenue of more than $996 billion with earnings of roughly $129.5 billion. Meanwhile, Palantir's revenue was $3.12 billion with earnings of nearly $571 million. However, Palantir has a higher profit margin -- 18.3% versus Alibaba's 13.1%.</p>
<div class="lb-trans"><p>阿里巴巴的收入遠遠超過 Palantir。在過去的 12 個月中，這家中國科技巨頭的收入超過 9960 億美元，盈利約 1295 億美元。與此同時，Palantir 的收入為 31.2 億美元，盈利近 5.71 億美元。然而，Palantir 的利潤率更高——18.3% 對比阿里巴巴的 13.1%。</p>
</div><p>Turning to the balance sheets, Alibaba's cash position of $428 billion is much larger than Palantir's $5.4 billion. On the other hand, Alibaba also has a lot more debt -- $248 billion compared to only $244.6 million for Palantir. As a result, Palantir's debt-to-equity ratio of 4.4% is more attractive than Alibaba's ratio of around 22.8%.</p>
<div class="lb-trans"><p>在資產負債表方面，阿里巴巴的現金儲備為 4280 億美元，遠大於 Palantir 的 54 億美元。另一方面，阿里巴巴的債務也更多——2480 億美元，而 Palantir 僅為 244.6 百萬美元。因此，Palantir 的債務與股本比率為 4.4%，比阿里巴巴的約 22.8% 更具吸引力。</p>
</div><h2>Growth</h2>
<div class="lb-trans"><h2>增長</h2>
</div><p>Alibaba delivered solid growth in its latest reported quarter ending on March 31. Revenue increased by 7% year over year to nearly $32.6 billion. Adjusted earnings jumped 22% year over year to $4.1 billion. However, those numbers pale in comparison to Palantir's growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>阿里巴巴在截至 3 月 31 日的最新報告季度中實現了穩健的增長。收入同比增長 7%，接近 326 億美元。調整後的盈利同比增長 22%，達到 41 億美元。然而，這些數字與 Palantir 的增長相比顯得微不足道。</p>
</div><p>Palantir's revenue soared 39% higher year over year in the first quarter of 2025 to $883.9 million. The AI software company's earnings based on generally accepted accounting principles (GAAP) more than doubled to $217.7 million. Its non-GAAP earnings vaulted nearly 70% higher to $334.4 million.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palantir 的收入在 2025 年第一季度同比飆升 39%，達到 8.839 億美元。該 AI 軟件公司的基於公認會計原則（GAAP）的盈利超過翻倍，達到 2.177 億美元。其非 GAAP 盈利幾乎增長了 70%，達到 3.344 億美元。</p>
</div><p>Will this disparity in growth continue? Probably, although it could narrow somewhat. Alibaba's AI-related product revenue has achieved triple-digit growth for seven consecutive quarters. The company's AI and cloud businesses have great long-term growth prospects.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種增長差異會持續嗎？可能會，儘管可能會有所縮小。阿里巴巴的 AI 相關產品收入已經連續七個季度實現了三位數的增長。該公司的 AI 和雲業務具有良好的長期增長前景。</p>
</div><p>However, Palantir continues to win new contracts in the government and private sectors. CEO Alex Karp wrote to shareholders earlier this year, &#34;The rush toward large language models, as well as the foundational software architecture that is capable of making them valuable to large organizations, has turned into a stampede.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，Palantir 繼續在政府和私營部門贏得新合同。首席執行官 Alex Karp 在今年早些時候給股東的信中寫道：“對大型語言模型的熱潮，以及能夠使其對大型組織有價值的基礎軟件架構，已經變成了一場狂潮。”</p>
</div><h2>Valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>估值</h2>
</div><p>These two AI stocks' valuations are as different as night and day. Palantir's shares trade at a jaw-dropping premium, with a forward price-to-earnings ratio of nearly 278. Alibaba's forward earnings multiple of 14 seems dirt cheap by comparison.</p>
<div class="lb-trans"><p>這兩隻 AI 股票的估值差異如同晝夜。Palantir 的股票以令人矚目的溢價交易，前瞻市盈率接近 278。而阿里巴巴的前瞻市盈率僅為 14，相比之下顯得非常便宜。</p>
</div><p>Of course, investors should receive a lot more growth with Palantir than with Alibaba. Does this additional growth justify the stark differences in valuations? Not according to analysts surveyed by financial data and infrastructure provider <strong>LSEG</strong>. Palantir's price-to-earnings-to-growth (PEG) ratio, based on analysts' five-year earnings growth projections, is 4.9. Alibaba's PEG ratio is only 1.09.</p>
<div class="lb-trans"><p>當然，投資者應該能從 Palantir 獲得比阿里巴巴更多的增長。這種額外的增長是否足以證明估值的巨大差異？根據金融數據和基礎設施提供商 <strong>LSEG</strong> 的分析師調查結果來看，並不是。Palantir 的市盈率與增長比率（PEG）為 4.9，而阿里巴巴的 PEG 比率僅為 1.09。</p>
</div><p>The reality is that Alibaba looks more attractive regardless of which valuation metric we use. Its price-to-sales ratio is 2.08 versus 126.9 for Palantir. Alibaba's enterprise-value-to-EBITDA is 9.02, compared to 848.9 for Palantir.</p>
<div class="lb-trans"><p>現實是，無論我們使用哪種估值指標，阿里巴巴看起來都更具吸引力。其市銷率為 2.08，而 Palantir 為 126.9。阿里巴巴的企業價值與息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）比率為 9.02，而 Palantir 為 848.9。</p>
</div><h2>Better AI stock?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>更好的 AI 股票？</h2>
</div><p>Wedbush analyst Dan Ives believes that Palantir's market cap will hit $1 trillion within the next two to three years. The company's market cap hovers around $370 billion today. If Ives is right, Palantir is easily a better AI stock to buy than Alibaba.</p>
<div class="lb-trans"><p>Wedbush 分析師 Dan Ives 認為，Palantir 的市值將在未來兩到三年內達到 1 萬億美元。該公司的市值目前約為 3700 億美元。如果 Ives 是對的，那麼 Palantir 無疑是比阿里巴巴更好的 AI 股票。</p>
</div><p>My concern, though, is that Palantir's current growth -- as impressive as it might be -- simply isn't enough to justify the stock's premium valuation. Perhaps the company's growth will accelerate rapidly and dispel my doubts, but that hasn't happened yet.</p>
<div class="lb-trans"><p>不過，我的擔憂是，儘管 Palantir 當前的增長令人印象深刻，但仍不足以證明其股票的溢價估值。也許公司的增長會迅速加速，消除我的疑慮，但目前還沒有發生。</p>
</div><p>Meanwhile, Alibaba dominates the Chinese cloud services market. It's a major player in the country's e-commerce market. The company plans to launch AI glasses to compete against <strong>Meta</strong> and other rivals. And its stock is a bargain. Based on the facts as they stand right now, I think Alibaba is a better AI stock to buy than Palantir.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，阿里巴巴在中國雲服務市場佔據主導地位。它是該國電子商務市場的重要參與者。該公司計劃推出 AI 眼鏡，以與 <strong>Meta</strong> 和其他競爭對手競爭。而且它的股票非常划算。根據目前的事實，我認為阿里巴巴是比 Palantir 更好的 AI 股票。</p>
</div>

Better Artificial Intelligence Stock: Palantir (PLTR) vs. Alibaba (BABA)

- Palantir 股價自 2020 年 IPO 以來上漲 1,560%，而阿里巴巴下跌近 60%。  
- Palantir 收入為 3.12 億美元，阿里巴巴超過 996 億美元，利潤率 Palantir 較高。  
- 分析師認為阿里巴巴在估值上更具吸引力，且在中國市場佔據主導地位。  

哪隻人工智能股票更好：Palantir (PLTR) 與 阿里巴巴 (BABA)

哪隻人工智能股票更好：Palantir (PLTR) 與阿里巴巴 (BABA)