Quad 發佈 2025 年第二季度及年初至今的業績報告 | QUAD 股票新聞

重申 2025 财年全年财务指引 继续投资于战略增长领域——数据和受众智能、人工智能驱动的工具和系统，以及店内零售媒体网络 , /PRNewswire/ -- Quad/Graphics, Inc. (NYSE: QUAD)（"Quad"或"公司"），一家为客户解决复杂营销挑战的营销体验公司，今天公布了截至2025年6月30日的第二季度业绩。 近期亮点 2025 年第二季度实现净销售额 5.72 亿美元，较 2024 年第二季度的 6.34 亿美元下降 10%。在剔除2025年2月28日公司欧洲业务剥离的 6% 影响后，净销售额下降 4%。 2025 年第二季度确认净亏损 10 万美元，或每股稀释亏损 0.00 美元，而 2024 年净亏损为 300 万美元，或每股稀释亏损 0.06 美元。 2025 年第二季度实现非 GAAP 调整后 EBITDA 为 4300 万美元，较 2024 年的 5200 万美元下降。 2025 年第二季度报告调整后每股稀释收益 0.14 美元，较 2024 年的 0.12 美元有所增加。 发布了 Audience Builder 2.0，继续激活 Quad 的专有家庭数据堆栈，以提高媒体购买的精准度和规模，并通过改进的受众智能提高响应率。 宣布与加州领先的拉丁裔超市连锁 Vallarta Supermarkets 建立店内连接零售媒体网络合作伙伴关系。 2025 年回购 140 万股 Quad A 类普通股，自 2022 年开始回购以来，总回购量达到 730 万股，约占 Quad 截至2022年3月31日流通股的 13%。 宣布每股季度股息为 0.075 美元。 重申 2025 财年全年财务指引。 Quad 董事长、总裁兼首席执行官 Joel Quadracci 表示：“第二季度和年初至今的业绩符合我们的预期，因为我们继续将自己与其他品牌和营销人员区分开来，成为简化营销复杂性的营销体验公司。这包括在数据和受众智能、人工智能驱动的工具和系统以及我们的店内连接零售媒体网络等战略增长领域的持续投资。我们对 Quad 的愿景以及我们解锁多元化增长、改善印刷和营销效率、为我们的利益相关者创造价值的能力充满信心。 “营销人员越来越依赖受众智能来推动更强的活动成果和可量化的投资回报，而 Quad 的专有家庭数据堆栈为我们提供了竞争优势。我们正在积极将我们的人工智能驱动的数据堆栈应用于客户的所有渠道——数字和实体。通过对 92% 美国家庭的战略洞察——包括人口统计、交易、态度和行为特征以及个人兴趣或我们所称的热情——我们能够在正确的时间和正确的渠道将正确的信息传递给正确的受众。在本季度，我们推出了 Audience Builder 2.0，这是一款人工智能驱动的工具，使 Quad 员工能够轻松创建复杂的高倾向受众。这标志着数据激活的重要里程碑。 “我们继续在中型市场杂货商和寻求与高价值购物者受众深入互动的消费品品牌中扩大我们的店内连接零售媒体网络。我们最近与加州领先的拉丁裔超市连锁 Vallarta 签署了新的合作伙伴关系，并与 The Save Mart Companies 扩大了我们的业务范围。利用店内连接的活动已被证明能够提高品牌知名度和产品销售——尤其是在包含促销优惠时——并且还提升了整个产品类别的销售。通过我们的解决方案，我们继续帮助实体零售商调整他们的营销策略和战术，以跟上不断变化的媒体环境。” Quad 首席财务官 Tony Staniak 补充道：“尽管宏观经济环境仍存在不确定性，我们重申 2025 年的财务指引。我们将继续密切关注关税和通货膨胀压力以及邮政费率上涨对客户的潜在影响，同时投资于创新产品，以实现我们的长期财务目标，包括净销售增长。此外，通过我们平衡的资本配置，我们在 2025 年迄今为止已通过每股 0.075 美元的季度股息和股票回购向股东返还了 1500 万美元的资本。截至目前，我们已回购 140 万股，自 2022 年开始回购以来，总回购量达到 730 万股，约占我们截至2022年3月31日流通股的 13%。我们的下一次季度股息将于2025年9月5日支付，我们预计在未来的股票回购中将继续把握机会。” 2025 年第二季度财务业绩 2025 年第二季度净销售额为 5.72 亿美元，比 2024 年同期下降了 10%。剔除公司欧洲业务剥离的 6% 影响后，净销售额下降了 4%。净销售额的下降主要是由于纸张和物流销售的减少。 2025 年第二季度净亏损为 10 万美元，或每股摊薄亏损 0.00 美元，而 2024 年第二季度净亏损为 300 万美元，或每股摊薄亏损 0.06 美元。改善主要归因于销售、一般和行政费用的降低、折旧和摊销的减少、利息费用的降低、制造生产力的提高以及成本削减措施带来的节省，部分被净销售额下降、对未来收入增长的创新产品投资增加以及公司欧洲业务剥离的影响所抵消。 2025 年第二季度调整后 EBITDA 为 4300 万美元，而 2024 年同期为 5200 万美元。下降主要是由于销售减少、对未来收入增长的创新产品投资增加以及公司欧洲业务剥离的影响，部分被销售、一般和行政费用的降低、制造生产力的改善和成本削减措施带来的节省所抵消。 2025 年第二季度调整后摊薄每股收益为 0.14 美元，而 2024 年第二季度为 0.12 美元。 2025 年迄今财务结果 截至2025年6月30日的六个月内，净销售额为 12 亿美元，比 2024 年同期下降了 7%。剔除公司欧洲业务剥离的 4% 影响后，净销售额下降了 3%。净销售额的下降主要是由于纸张销售减少以及物流和代理解决方案销售减少，包括失去一个大型杂货客户。 截至2025年6月30日的六个月内，净收益为 600 万美元，或每股摊薄收益 0.11 美元，而 2024 年同期净亏损为 3100 万美元，或每股摊薄亏损 0.65 美元。改善主要归因于重组、减值和交易相关费用的降低、折旧和摊销的减少、销售、一般和行政费用的降低、利息费用的降低、制造生产力的提高以及成本削减措施带来的节省，部分被净销售额下降、对未来收入增长的创新产品投资增加以及公司欧洲业务剥离的影响所抵消。 截至2025年6月30日的六个月内，调整后 EBITDA 为 8900 万美元，而 2024 年同期为 1.02 亿美元。下降主要是由于销售减少、对未来收入增长的创新产品投资增加以及公司欧洲业务剥离的影响，部分被销售、一般和行政费用的降低、制造生产力的改善和成本削减措施带来的节省所抵消。 截至2025年6月30日的六个月内，调整后摊薄每股收益为 0.34 美元，而 2024 年同期为 0.22 美元。 截至2025年6月30日的六个月内，经营活动净现金使用为 4200 万美元，而 2024 年同期为 4800 万美元。自由现金流从去年的负 6600 万美元改善了 1600 万美元，2025 年第二季度产生了 3400 万美元的自由现金流。自由现金流的增加主要归因于现金收益的增加，包括重组支付和利息支付的减少，以及资本支出的 900 万美元减少。需要提醒的是，公司历史上大部分自由现金流是在年度第四季度产生的。 截至2025年6月30日，净债务为 4.48 亿美元，而2024年12月31日为 3.5 亿美元，2024年6月30日为 5.32 亿美元。与2024年12月31日相比，净债务的增加主要是由于截至2025年6月30日的六个月内季节性负 6600 万美元的自由现金流、1600 万美元的 Enru 共同邮寄资产收购支付以及 1500 万美元的通过股票回购和分红返还给股东的资本。 股息 Quad 下一个季度每股 0.075 美元的股息将于2025年9月5日支付，支付对象为截至2025年8月18日的股东。 2025 年指导 公司的 2025 年全年财务指导保持不变，具体如下： 财务指标 2025 年指导 调整后年度净销售变化 (1) 下降 2% 至 6% 全年调整后 EBITDA 1.8 亿至 2.2 亿美元 自由现金流 4000 万至 6000 万美元 资本支出 6500 万至 7500 万美元 年末债务杠杆比率 (2) 约 1.5 倍 (1) 调整后年度净销售变化不包括 2025 年净销售 2300 万美元和 2024 年净销售 1.53 亿美元来自于2025年2月28日剥离的公司欧洲业务。 (2) 债务杠杆比率按调整后 EBITDA 指导的中点计算。 电话会议和网络直播信息 Quad 将在2025年7月30日上午 8:30（东部时间）召开电话会议，由 Quad 的董事长、总裁兼首席执行官 Joel Quadracci 和首席财务官 Tony Staniak 主持。完整的财报发布和幻灯片演示将同时在 Quad 网站的投资者部分提供，网址为 http://www.quad.com/investor-relations。作为电话会议的一部分，Quad 将进行问答环节。 参与者可以通过访问 https://dpregister.com/sreg/10200660/ff66008eec 进行网络广播的预注册。参与者将在 7 月 30 日获得一个独特的 PIN 以访问电话会议。参与者可以在任何时间进行预注册，包括在电话会议开始前和开始后。 或者，参与者可以在电话会议当天拨打以下电话： 美国免费电话：1-877-328-5508 国际电话：1-412-317-5424 电话会议结束后不久，会议的音频回放将会在 Quad 网站的投资者部分发布。此外，电话回放也将可用，直到2025年8月30日，访问方式如下： 美国免费电话：1-877-344-7529 国际电话：1-412-317-0088 回放访问代码：4343586 关于 Quad Quad（纽约证券交易所代码：QUAD）是一家营销体验公司，帮助品牌与消费者建立直接联系，从家庭到店内再到在线。该公司通过其 MX 解决方案套件提供全面的营销和印刷服务，能够无缝整合创意、生产和媒体解决方案，覆盖线上和线下渠道。Quad 利用先进的技术和数据驱动的智能，简化营销的复杂性，消除营销旅程中出现的摩擦。该公司根据每个客户的目标量身定制其独特的灵活、可扩展和互联的解决方案，提高成本效率，加快市场速度，加强营销效果，并为客户投资提供价值。 Quad 在 11 个国家雇佣约 11,000 名员工，服务约 2,100 名客户，包括在多个行业领域内为企业和消费者提供服务的行业领先蓝筹公司，特别关注商业，包括零售、消费品和直销；金融服务；以及健康。根据《广告时代》的排名，Quad 被评为美国最大的代理公司之一，得益于其全方位服务的媒体代理 Rise 和创意代理 Betty。根据《印刷印象》，Quad 也是北美最大的商业印刷公司之一。 有关 Quad 的更多信息，包括其对负责任运营、故意创新和价值驱动文化的承诺，请访问 quad.com。 前瞻性声明 本新闻稿包含根据 1995 年《私人证券诉讼改革法》定义的某些 “前瞻性声明”。前瞻性声明包括关于我们对公司未来业绩、财务状况、销售、收益、自由现金流、利润率、目标、战略、信念、意图、计划、估计、前景、预测和展望的当前预期的声明，并且通常可以通过使用 “可能”、“将”、“期望”、“打算”、“估计”、“预期”、“计划”、“预见”、“项目”、“相信”、“继续” 或这些术语的否定形式、变体及其他类似表达来识别。这些前瞻性声明涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果与这些前瞻性声明中表达或暗示的结果有重大不同。前瞻性声明主要基于公司的预期和判断，并受到许多不可预见和超出我们控制的风险和不确定性的影响。 可能导致实际结果与预期结果存在重大差异的因素包括但不限于：由于公司转型为营销体验公司而导致的业务复杂性增加的影响，包括根据新市场和技术（如人工智能）所需的营销产品和业务流程的调整；对印刷服务需求下降和在高度竞争环境中显著的产能过剩造成的价格下行压力和资产潜在的未充分利用的影响；运营成本增加的影响，包括原材料（如纸张、油墨成分和其他材料）、库存、设备零件、劳动力、燃料和其他能源成本及运费的成本和可用性；邮政费率、服务水平或法规变化的影响；宏观经济条件的影响，包括通货膨胀和高利率，以及邮政费率上涨、关税、贸易限制、成本压力和纸张的价格及可用性对公司的业务、财务状况、现金流和运营结果（包括未来不确定的影响）所产生的影响；公司未能迅速降低成本和提高运营效率以满足市场条件的影响；敏感信息的数据泄露、勒索软件攻击或其他网络事件对公司的影响；整体分销渠道的脆弱性和下降；未能吸引和留住合格人才的影响；数字媒体和类似技术变化的影响，包括消费者的数字替代；客户未能履行合同或未能以有利条款或根本不续约的影响；与美国以外的运营相关的风险影响，包括贸易限制、货币波动、全球经济、因员工、承包商或代理的不当行为而产生的费用或声誉损害，以及战争和恐怖主义等地缘政治事件的影响；负面宣传对我们业务和品牌声誉的影响；未能成功识别、管理、完成、整合和/或实现收购、投资机会或其他重大交易的预期收益，以及成功识别和执行战略性剥离的影响；为维持和发展公司的平台、流程、系统、客户和产品技术、营销和人才而可能需要的重大资本支出和投资的影响，以保持技术和经济竞争力，并适应未来变化，如人工智能；公司债务设施中各种限制性契约对公司运营业务能力的影响，以及宏观经济条件可能对公司继续遵守这些限制性契约的能力产生的不确定负面影响；运营结果和企业价值的非暂时性下降可能导致因财产、工厂和设备及其他无形资产的减值而产生的非现金减值费用的影响；监管事务和立法发展或法律变化的影响，包括网络安全、隐私和环境法律的变化；以及 Quad 的 A 类普通股持有者因该类股票的活跃市场有限以及由于 B 类普通股的投票权而无法独立选举董事或控制决策的影响；以及公司最近在 10-K 表格中识别的其他风险因素，这些因素可能会被后续的 10-Q 季度报告或其他向证券交易委员会提交的报告修订或补充。 除非联邦证券法要求，否则公司没有义务公开更新或修订任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。 非公认会计原则财务指标 本新闻稿包含未按照公认会计原则（称为非公认会计原则）编制的财务指标，具体包括 EBITDA、EBITDA 利润率、调整后的 EBITDA、调整后的 EBITDA 利润率、自由现金流、净债务、债务杠杆比率和调整后的稀释每股收益。调整后的 EBITDA 定义为净收益（损失）减去利息费用、所得税费用、折旧和摊销（EBITDA）以及重组、减值和与交易相关的费用，净额。EBITDA 利润率和调整后的 EBITDA 利润率定义为 EBITDA 或调整后的 EBITDA 除以净销售额。自由现金流定义为经营活动中使用的净现金减去对财产、工厂和设备的购买。债务杠杆比率定义为总债务和融资租赁义务减去现金及现金等价物（净债务），再除以过去十二个月的调整后 EBITDA。调整后的稀释每股收益定义为在扣除重组、减值和与交易相关的费用，净额，以及按正常税率调整的所得税费用后，除以稀释后加权平均流通在外普通股数量。 公司认为，这些非公认会计原则（non-GAAP）指标在与可比的公认会计原则（GAAP）指标一起呈现时，提供了评估 Quad 表现的额外信息，并且是 Quad 管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要指标。这些非 GAAP 指标应作为补充考虑，而不是替代或优于净收益（损失）作为经营业绩的衡量标准，或作为经营活动中使用的现金流量的流动性衡量标准。这些非 GAAP 指标可能与其他公司使用的非 GAAP 财务指标有所不同。与这些非 GAAP 指标的 GAAP 等价物的调节表以表格形式包含在附带的未经审计的财务报表中。 投资者关系联系人 Don Pontes 投资者关系执行董事 916-532-7074 dwpontes@quad.com 媒体联系人 Claire Ho 企业传播总监 414-566-2955 cho@quad.com QUAD/GRAPHICS,INC. 浓缩合并损益表 截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月 （单位：百万，除每股数据外） （未经审计） 截至 6 月 30 日的三个月 2025 2024 净销售额 $ 571.9 $ 634.2 销售成本 448.1 493.9 销售、一般和行政费用 80.2 88.7 折旧和摊销 20.7 26.4 重组、减值和与交易相关的费用，净额 9.2 10.1 总运营费用 558.2 619.1 营业收入 13.7 15.1 利息费用 13.2 17.2 净养老金费用（收入） 0.3 (0.2) 税前收益（损失） 0.2 (1.9) 所得税费用 0.3 0.9 净损失 $ (0.1) $ (2.8) 每股损失 基本和稀释 $ 0.00 $ (0.06) 加权平均流通普通股数量 基本和稀释 47.6 47.7 QUAD/GRAPHICS,INC. 浓缩合并损益表 截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月 （单位：百万，除每股数据外） （未经审计） 截至 6 月 30 日的六个月 2025 2024 净销售额 $ 1,201.3 $ 1,289.0 销售成本 948.1 1,015.2 销售、一般和行政费用 163.7 171.8 折旧和摊销 40.4 55.0 重组、减值和与交易相关的费用，净额 15.8 42.6 总运营费用 1,168.0 1,284.6 营业收入 33.3 4.4 利息费用 25.6 32.4 净养老金费用（收入） 0.7 (0.4) 税前收益（损失） 7.0 (27.6) 所得税费用 1.3 3.3 净收益（损失） $ 5.7 $ (30.9) 每股收益（损失） 基本 $ 0.12 $ (0.65) 稀释 $ 0.11 $ (0.65) 加权平均流通普通股数量 基本 47.8 47.4 稀释 50.1 47.4 QUAD/GRAPHICS,INC. 浓缩合并资产负债表 截至2025年6月30日和2024年12月31日 （单位：百万） （未经审计） 2025年6月30日 2024年12月31日 资产 现金及现金等价物 $ 6.7 $ 29.2 应收账款，减去信用损失准备 290.0 273.2 存货 153.4 162.4 预付费用及其他流动资产 42.7 69.5 流动资产总计 492.8 534.3 净物业、厂房和设备 485.8 499.7 租赁使用权资产—净 74.2 78.9 商誉 107.6 100.3 其他无形资产—净 16.4 7.2 其他长期资产 64.0 78.6 资产总计 $ 1,240.8 $ 1,299.0 负债和股东权益 应付账款 $ 288.4 $ 356.7 其他流动负债 190.0 289.2 短期债务及长期债务的流动部分 32.5 28.0 融资租赁义务的流动部分 0.8 0.8 租赁义务的流动部分 22.6 24.0 流动负债总计 534.3 698.7 长期债务 420.5 349.1 融资租赁义务 1.1 1.3 租赁义务 57.1 61.4 递延所得税 3.8 3.2 其他长期负债 137.0 135.4 负债总计 1,153.8 1,249.1 股东权益 优先股 — — 普通股 1.4 1.4 额外实收资本 843.1 842.8 库存股，按成本计 (35.5) (28.0) 累计亏损 (637.0) (635.1) 累计其他综合损失 (85.0) (131.2) 股东权益总计 87.0 49.9 负债和股东权益总计 $ 1,240.8 $ 1,299.0 QUAD/GRAPHICS,INC. 简明合并现金流量表 截至 2025 年和2024年6月30日的六个月 （单位：百万） （未经审计） 截至 6 月 30 日的六个月 2025 2024 经营活动 净收益（损失） $ 5.7 $ (30.9) 调整净收益（损失）以对账经营活动中使用的净现金： 折旧和摊销 40.4 55.0 减值损失 4.5 13.7 债务发行成本和原始发行折扣的摊销 0.8 0.8 基于股票的薪酬 3.8 4.4 业务出售损失 0.5 — 投资出售收益 — (4.1) 财产、厂房和设备的出售或处置收益，净额 (4.5) (1.4) 递延所得税 0.6 (0.1) 经营资产和负债的变动 - 扣除收购和剥离 (93.4) (85.7) 经营活动中使用的净现金 (41.6) (48.3) 投资活动 财产、厂房和设备的购买 (24.3) (33.5) 对未合并实体的投资成本 (0.2) (0.2) 财产、厂房和设备的出售收益 5.3 4.8 投资出售收益 — 22.2 业务收购 (16.3) — 其他投资活动 (2.7) 0.5 投资活动中使用的净现金 (38.2) (6.2) 融资活动 当前和长期债务的偿还 (13.0) (119.3) 融资租赁义务的偿还 (0.7) (1.6) 循环信贷设施的借款 678.4 776.0 循环信贷设施的偿还 (590.7) (686.4) 长期债务发行的收益 — 52.8 回购库存股 (7.6) — 赎回股权奖励以支付员工税务义务 (3.6) (2.1) 现金分红的支付 (7.4) (4.7) 其他融资活动 — (0.2) 融资活动提供的净现金 55.4 14.5 汇率对现金及现金等价物的影响 0.2 (0.1) 现金及现金等价物的净减少，包括分类为待售的现金 (24.2) (40.1) 减：分类为待售的现金的净减少 (1.7) — 现金及现金等价物的净减少 (22.5) (40.1) 期初现金及现金等价物 29.2 52.9 期末现金及现金等价物 $ 6.7 $ 12.8 QUAD/GRAPHICS,INC. 细分财务信息 截至 2025 年和2024年6月30日的三个月和六个月 （单位：百万） （未经审计） 净销售额 营业 收入（损失） 重组、 减值和 与交易相关的 费用，净额（1） 截至2025年6月30日的三个月 美国印刷及相关服务 $ 524.5 $ 22.8 $ 8.6 国际 47.4 3.9 0.2 总体经营部门 571.9 26.7 8.8 企业 — (13.0) 0.4 总计 $ 571.9 $ 13.7 $ 9.2 截至2024年6月30日的三个月 美国印刷及相关服务 $ 544.3 $ 25.4 $ 9.3 国际 89.9 2.3 0.8 总体经营部门 634.2 27.7 10.1 企业 — (12.6) — 总计 $ 634.2 $ 15.1 $ 10.1 截至2025年6月30日的六个月 美国印刷及相关服务 $ 1,078.3 $ 54.5 $ 12.1 国际 123.0 4.5 3.0 总体经营部门 1,201.3 59.0 15.1 企业 — (25.7) 0.7 总计 $ 1,201.3 $ 33.3 $ 15.8 截至2024年6月30日的六个月 美国印刷及相关服务 $ 1,123.2 $ 24.1 $ 40.9 国际 165.8 5.7 1.6 总体经营部门 1,289.0 29.8 42.5 企业 — (25.4) 0.1 总计 $ 1,289.0 $ 4.4 $ 42.6 \\\____________________________ (1) 重组、减值和与交易相关的费用，净额包含在营业收入（损失）中。 QUAD/GRAPHICS,INC. GAAP 与非 GAAP 指标的调节 EBITDA、EBITDA 利润率、调整后的 EBITDA 和调整后的 EBITDA 利润率 截至 2025 年和2024年6月30日的三个月 （单位：百万，利润率数据除外） （未经审计） 截至 6 月 30 日的三个月 2025 2024 净损失 $ (0.1) $ (2.8) 利息费用 13.2 17.2 所得税费用 0.3 0.9 折旧和摊销 20.7 26.4 EBITDA（非 GAAP） $ 34.1 $ 41.7 EBITDA 利润率（非 GAAP） 6.0% 6.6% 重组、减值和与交易相关的费用，净额（1） 9.2 10.1 调整后的 EBITDA（非 GAAP） $ 43.3 $ 51.8 调整后的 EBITDA 利润率（非 GAAP） 7.6% 8.2% \\\____________________________ (1) 截至 2025 年和2024年6月30日的三个月的经营结果受到以下重组、减值和与交易相关的费用，净额的影响： 截至 6 月 30 日的三个月 2025 年 2024 年 员工解雇费用 (a) $ 5.8 $ 3.2 减值费用 (b) 4.2 1.1 交易相关费用 (c) 0.4 0.4 整合成本 (d) 0.2 0.1 其他重组费用 (收入) (e) (1.4) 5.3 重组、减值和交易相关费用，净额 $ 9.2 $ 10.1 \\\____________________________ (a) 员工解雇费用与通过设施整合和分离计划进行的人员裁减有关。 (b) 减值费用是由于设施整合和其他产能减少活动导致某些不再用于生产的物业、厂房和设备的费用，以及来自已终止项目的软件许可和相关实施费用，以及经营租赁使用权资产的费用。 (c) 交易相关费用包括与业务收购和剥离活动相关的专业服务费用。 (d) 整合成本主要是与收购公司整合相关的费用。 (e) 其他重组费用（收入）主要包括维持和退出关闭设施的费用，以及租赁退出费用，并在截至2025年6月30日的三个月内，扣除在加利福尼亚州西萨克拉门托设施出售中获得的 430 万美元收益后呈现。 除了根据美国通用会计原则（GAAP）编制的财务指标外，本次收益公告还包含非 GAAP 财务指标，具体包括 EBITDA、EBITDA 利润率、调整后的 EBITDA、调整后的 EBITDA 利润率、自由现金流、净债务、债务杠杆比率和调整后的稀释每股收益。公司认为，这些非 GAAP 指标在与可比的 GAAP 指标一起呈现时，提供了评估 Quad 表现的额外信息，并且是 Quad 管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要指标。这些非 GAAP 指标应作为补充考虑，而不是替代或优于净收益（损失）作为经营业绩的衡量标准，或作为经营活动提供（使用）现金流的流动性衡量标准。这些非 GAAP 指标可能与其他公司使用的非 GAAP 财务指标不同。 QUAD/GRAPHICS,INC. RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP MEASURES EBITDA, EBITDA MARGIN, ADJUSTED EBITDA AND ADJUSTED EBITDA MARGIN 截至 2025 年和2024年6月30日的六个月 （以百万计，除利润率数据外） （未经审计） 截至 6 月 30 日的六个月 2025 年 2024 年 净收益（损失） $ 5.7 $ (30.9) 利息费用 25.6 32.4 所得税费用 1.3 3.3 折旧和摊销 40.4 55.0 EBITDA（非 GAAP） $ 73.0 $ 59.8 EBITDA 利润率（非 GAAP） 6.1% 4.6% 重组、减值和交易相关费用，净额 (1) 15.8 42.6 调整后的 EBITDA（非 GAAP） $ 88.8 $ 102.4 调整后的 EBITDA 利润率（非 GAAP） 7.4% 7.9% \\\____________________________ (1) 截至 2025 年和2024年6月30日的六个月的经营结果受到以下重组、减值和交易相关费用的影响，净额： 截至 6 月 30 日的六个月 2025 年 2024 年 员工解雇费用 (a) $ 6.5 $ 16.9 减值费用 (b) 4.5 13.7 交易相关费用 (c) 3.0 0.9 整合成本 (d) 0.2 0.2 其他重组费用 (e) 1.6 10.9 重组、减值和交易相关费用，净额 $ 15.8 $ 42.6 \\\____________________________ (a) 员工解雇费用与通过设施整合和分离计划进行的人员裁减有关。 (b) 减值费用是由于设施整合和其他产能减少活动导致某些不再用于生产的物业、厂房和设备的费用，以及软件许可和相关实施费用来自已终止项目，以及经营租赁使用权资产的费用。 (c) 交易相关费用包括与业务收购和剥离活动相关的专业服务费用，包括与欧洲业务出售相关的费用。 (d) 整合成本主要是与收购公司整合相关的费用。 (e) 其他重组费用主要包括维持和退出关闭设施的费用，以及租赁退出费用，并在截至2025年6月30日的六个月内，扣除在加利福尼亚州西萨克拉门托设施出售中获得的 430 万美元收益后呈现。 除了根据美国通用会计原则（GAAP）编制的财务指标外，本次财报公告还包含非 GAAP 财务指标，具体包括 EBITDA、EBITDA 利润率、调整后的 EBITDA、调整后的 EBITDA 利润率、自由现金流、净债务、债务杠杆比率和调整后的稀释每股收益。公司认为，这些非 GAAP 指标在与可比的 GAAP 指标一起呈现时，提供了评估 Quad 业绩的额外信息，并且是 Quad 管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要指标。这些非 GAAP 指标应作为补充考虑，而不是替代或优于净收益（损失）作为经营业绩的衡量标准，或作为流动性衡量标准的经营活动提供的（使用的）现金流。这些非 GAAP 指标可能与其他公司使用的非 GAAP 财务指标有所不同。 QUAD/GRAPHICS,INC. GAAP 与非 GAAP 指标的调节 自由现金流 截至 2025 年和2024年6月30日的六个月 （单位：百万） （未经审计） 截至 6 月 30 日的六个月 2025 2024 经营活动中使用的净现金 $ (41.6) $ (48.3) 减：购置物业、厂房和设备 24.3 33.5 自由现金流（非 GAAP） $ (65.9) $ (81.8) 除了根据美国通用会计原则（GAAP）编制的财务指标外，本次财报公告还包含非 GAAP 财务指标，具体包括 EBITDA、EBITDA 利润率、调整后的 EBITDA、调整后的 EBITDA 利润率、自由现金流、净债务、债务杠杆比率和调整后的稀释每股收益。公司认为，这些非 GAAP 指标在与可比的 GAAP 指标一起呈现时，提供了评估 Quad 业绩的额外信息，并且是 Quad 管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要指标。这些非 GAAP 指标应作为补充考虑，而不是替代或优于净收益（损失）作为经营业绩的衡量标准，或作为流动性衡量标准的经营活动提供的（使用的）现金流。这些非 GAAP 指标可能与其他公司使用的非 GAAP 财务指标有所不同。 QUAD/GRAPHICS,INC. GAAP 与非 GAAP 指标的调节 净债务和债务杠杆比率 截至2025年6月30日和2024年12月31日 （单位：百万，除比率外） （未经审计） 2025年6月30日 2024年12月31日 合并资产负债表上的总债务和融资租赁义务 $ 454.9 $ 379.2 减：现金及现金等价物 6.7 29.2 净债务（非 GAAP） $ 448.2 $ 350.0 除以：过去十二个月的调整后 EBITDA（非 GAAP）（1） $ 210.4 $ 224.0 债务杠杆比率（非 GAAP） 2.13 x 1.56 x \\\____________________________ (1) 2025年6月30日和2024年12月31日的调整后 EBITDA 计算如下： 增加 减少 截至过去十二个月 结束于 截至 2024年12月31日(a) （未经审计） 2025年6月30日 （未经审计） 2024年6月30日 （未经审计） 2025年6月30日 净收益（损失） $ (50.9) $ 5.7 $ (30.9) $ (14.3) 利息费用 64.5 25.6 32.4 57.7 所得税费用 6.4 1.3 3.3 4.4 折旧和摊销 102.5 40.4 55.0 87.9 EBITDA（非 GAAP） $ 122.5 $ 73.0 $ 59.8 $ 135.7 重组、减值和与交易相关的费用，净额 101.5 15.8 42.6 74.7 调整后 EBITDA（非 GAAP） $ 224.0 $ 88.8 $ 102.4 $ 210.4 \\\____________________________ (a) 截至2024年12月31日的财务信息已包含在公司于2025年2月21日向 SEC 提交的 2024 年 10-K 年报中。 除了根据美国通用会计原则（GAAP）编制的财务指标外，本次财报公告还包含非 GAAP 财务指标，具体包括 EBITDA、EBITDA 利润率、调整后的 EBITDA、调整后的 EBITDA 利润率、自由现金流、净债务、债务杠杆比率和调整后的稀释每股收益。公司认为，这些非 GAAP 指标在与可比的 GAAP 指标一起呈现时，提供了评估 Quad 业绩的额外信息，并且是 Quad 管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要指标。这些非 GAAP 指标应作为补充考虑，而不是替代或优于净收益（损失）作为经营业绩的衡量标准，或作为流动性衡量标准的经营活动提供的（使用的）现金流。这些非 GAAP 指标可能与其他公司使用的非 GAAP 财务指标有所不同。 QUAD/GRAPHICS,INC.GAAP 与非 GAAP 指标的对账调整后的摊薄每股收益截至 2025 年和2024年6月30日的三个月(单位：百万，除每股数据外)(未经审计) 截至 6 月 30 日的三个月 2025 2024 税前收益（损失） $ 0.2 $ (1.9) 重组、减值及与交易相关的费用，净额 9.2 10.1 调整后的税前净收益（非 GAAP） 9.4 8.2 按 25% 标准化税率计算的所得税费用 2.4 2.1 调整后的净收益（非 GAAP） $ 7.0 $ 6.1 基本加权平均流通股数 47.6 47.7 加：摊薄股权激励工具的影响（非 GAAP） 1.9 2.4 摊薄加权平均流通股数（非 GAAP） 49.5 50.1 调整后的摊薄每股收益（非 GAAP）（1） $ 0.14 $ 0.12 摊薄每股损失（GAAP） $ 0.00 $ (0.06) 每股重组、减值及与交易相关的费用，净额 0.19 0.20 每股来自合并损益表的所得税费用 0.01 0.02 每股按 25% 标准化税率计算的所得税费用 (0.05) (0.04) 摊薄股权激励工具的影响 (0.01) — 调整后的摊薄每股收益（非 GAAP）（1） $ 0.14 $ 0.12 \\\____________________________ (1) 调整后的摊薄每股收益不包括以下内容：（i）重组、减值及与交易相关的费用，净额；（ii）一次性所得税项目。 除了根据美国公认会计原则（GAAP）编制的财务指标外，本次收益公告还包含非 GAAP 财务指标，具体包括 EBITDA、EBITDA 利润率、调整后的 EBITDA、调整后的 EBITDA 利润率、自由现金流、净债务、债务杠杆比率和调整后的摊薄每股收益。公司认为，这些非 GAAP 指标在与可比的 GAAP 指标一起呈现时，提供了评估 Quad 表现的额外信息，并且是 Quad 管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要指标。这些非 GAAP 指标应作为补充考虑，而不是替代或优于净收益（损失）作为经营业绩的衡量标准，或作为经营活动提供（使用）现金流的流动性衡量标准。这些非 GAAP 指标可能与其他公司使用的非 GAAP 财务指标有所不同。 QUAD/GRAPHICS,INC.GAAP 与非 GAAP 指标的对账调整后的摊薄每股收益截至 2025 年和2024年6月30日的六个月(单位：百万，除每股数据外)(未经审计) 截至 6 月 30 日的六个月 2025 2024 税前收益（损失） $ 7.0 $ (27.6) 重组、减值及与交易相关的费用，净额 15.8 42.6 调整后的税前净收益（非 GAAP） 22.8 15.0 按 25% 标准化税率计算的所得税费用 5.7 3.8 调整后的净收益（非 GAAP） $ 17.1 $ 11.2 基本加权平均流通股数 47.8 47.4 加：摊薄股权激励工具的影响（1） 2.3 2.5 摊薄加权平均流通股数（1） 50.1 49.9 调整后的摊薄每股收益（非 GAAP）（2） $ 0.34 $ 0.22 摊薄每股收益（损失）（GAAP） $ 0.11 $ (0.65) 每股重组、减值及与交易相关的费用，净额 0.32 0.85 每股来自合并损益表的所得税费用 0.03 0.07 每股按 25% 标准化税率计算的所得税费用 (0.11) (0.08) 摊薄股权激励工具的影响 (0.01) 0.03 调整后的摊薄每股收益（非 GAAP）（2） $ 0.34 $ 0.22 \\\____________________________ (1) 摊薄股权激励工具的影响和截至2024年6月30日的摊薄加权平均流通股数为非 GAAP。 (2) 调整后的摊薄每股收益不包括以下内容：（i）重组、减值及与交易相关的费用，净额；（ii）一次性所得税项目。 除了根据美国公认会计原则（GAAP）编制的财务指标外，本次收益公告还包含非 GAAP 财务指标，具体包括 EBITDA、EBITDA 利润率、调整后的 EBITDA、调整后的 EBITDA 利润率、自由现金流、净债务、债务杠杆比率和调整后的摊薄每股收益。公司认为，这些非 GAAP 指标在与可比的 GAAP 指标一起呈现时，提供了评估 Quad 表现的额外信息，并且是 Quad 管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要指标。这些非 GAAP 指标应作为补充考虑，而不是替代或优于净收益（损失）作为经营业绩的衡量标准，或作为经营活动提供（使用）现金流的流动性衡量标准。这些非 GAAP 指标可能与其他公司使用的非 GAAP 财务指标有所不同。 来源 Quad