中國 Robotaxi 市場：滲透率將高速增長，單車運營接近盈虧平衡，激光雷達是降本核心

中國 Robotaxi（自動駕駛出租車）行業正迎來關鍵拐點。

據追風交易台消息，巴克萊分析師 Jiong Shao 及其團隊在 28 日發佈的報告中表示，目前全國約有 2000 輛 Robotaxi 投入運營，隨着道路覆蓋率的提升和運營商車隊規模的擴張，預計 Robotaxi 行業將在未來五年迎來加速增長期，預計到 2030 年將實現 30-50 萬輛的規模部署，滲透率為 5-10%。

報告強調，目前，中國 Robotaxi 的單車製造成本已降至 3.5-4 萬美元，與特斯拉 Cybercab 的目標成本基本一致。得益於激光雷達成本的大幅下降和整車製造成本的顯著優化，Robotaxi 行業的領軍企業已接近單車運營層面的盈虧平衡。

報告預計，到 2030 年，預計整車製造成本還將進一步下降 30% 以上，單車運營成本有望再降 60%。

市場滲透率將實現跳躍式增長

報告顯示，中國網約車市場擁有超過 5 億用户，年訂單量約 160 億次，年增長率約 10%。整體按需出行市場中，網約車與出租車各佔 50% 份額。

而 Robotaxi 主要競爭的是一二線城市的按需出行市場，涉及 450-500 萬輛車的總體市場規模。

目前，Robotaxi 在總體可及市場中的滲透率僅為 0.05%，即使在被視為 Robotaxi“最友好城市” 的武漢，滲透率也僅約 2%。

報告預計，到 2030 年，中國將部署 30-50 萬輛 Robotaxi，滲透率達 5-10%（可能為 7%）。其中，武漢將領跑至 30%，北京和上海達到 10%，廣州和深圳各達 12%。

這一增長預測主要基於道路開放程度的提升。

巴克萊認為，Robotaxi 的普及軌跡將類似於中國電動汽車市場的發展歷程。目前 Robotaxi 的發展階段相當於 2015-2016 年的電動汽車市場，技術已趨於成熟但大規模應用仍受限於運營區域覆蓋不足這一關鍵瓶頸。

報告顯示，目前，僅約 3% 的中國城市道路獲准 Robotaxi 運營，其中 70% 集中在四個一線城市和武漢。武漢已開放約 68% 的道路用於商業運營，而其他一線城市的開放比例普遍低於 20%。

單車運營已接近盈虧平衡點，未來五年製造成本有望再降三成

巴克萊分析顯示，排除前期研發成本，中國 Robotaxi 的單車運營效益可能已接近或達到盈虧平衡。比如，百度 Apollo 在武漢的部分運營已實現單車層面盈利。

據報告估算，目前在中國運營一輛 Robotaxi 的年成本約為 10 萬元，單次行程成本約 18 元。

Robotaxi 的運營成本結構中，車輛折舊約佔總成本的 50%，運營中心人力成本約佔 20%，其他運營費用（充電、保險、牌照等）約佔 30%。

其中，成本優勢是中國 Robotaxi 領先全球的關鍵因素。據報告估算，過去五年來，Robotaxi 的製造成本已經大幅下降了 80%。

這一成本優勢主要得益於激光雷達價格暴跌。報告顯示，激光雷達成本佔整車製造成本的比例已從早期的顯著份額降至目前的約 15%。

以百度 Apollo 最新的 RT6 車型為例，其激光雷達成本從 5 年前的 70 萬元驟降至目前的 4000 元，7 年內硬件製造成本降低了約 85%；小馬智行的第七代量產車型製造成本約為 30 萬元，較第六代車型的自動駕駛套件成本也下降超過 70%。

到 2030 年，報告預計 Robotaxi 製造成本還將下降 30% 以上，屆時年運營成本可能降至 8 萬元，單次行程成本降至 7.3 元，單公里成本降至 0.7 元，較目前水平再降約 60%。

這一成本下降主要依靠規模經濟效應、專用車型設計優化，以及遠程安全控制員配比從目前的 2 人監管 30 輛車提升至 2 人監管 100 輛車。