<p><strong>Pathfinder Bancorp</strong>（PBHC -3.81%），一家總部位於紐約中部的社區銀行公司，於 2025 年 7 月 30 日發佈了截至 2025 年 6 月 30 日的第二季度財報。最重要的消息是進行了一次重大信用風險清理，包括出售 930 萬美元的不良貸款。這導致了 310 萬美元的税前虧損，並且是近期淨收入的最大降幅。沒有可供比較的分析師估計。稀釋後每股收益（GAAP）低於 0.01 美元，而上個季度為 0.47 美元，去年同期為 0.32 美元。收入（非 GAAP）為 1227.7 萬美元。總體而言，本季度以果斷的風險管理舉措為特徵。這些行動提高了短期成本，但也改善了公司的基礎資產質量和效率結果。</p>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>2025 年第二季度</th>
<th>2025 年第一季度</th>
<th>2024 年第二季度</th>
<th>同比變化</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>每股收益（GAAP）</td>
<td>\&lt;$0.01</td>
<td>$0.41</td>
<td>$0.32</td>
<td>（&gt;100%）</td>
</tr>
<tr>
<td>收入（非 GAAP）</td>
<td>1230 萬美元</td>
<td>1260 萬美元</td>
<td>1060 萬美元</td>
<td>15.8%</td>
</tr>
<tr>
<td>淨利息收入</td>
<td>1080 萬美元</td>
<td>1140 萬美元</td>
<td>950 萬美元</td>
<td>14.1%</td>
</tr>
<tr>
<td>淨利息差</td>
<td>3.11%</td>
<td>3.31%</td>
<td>2.78%</td>
<td>0.33 個百分點</td>
</tr>
<tr>
<td>效率比率（非 GAAP）</td>
<td>65.66%</td>
<td>66.84%</td>
<td>74.36%</td>
<td>（8.7）個百分點</td>
</tr>
<tr>
<td>税前、預提準備淨收入（非 GAAP）</td>
<td>420 萬美元</td>
<td>420 萬美元</td>
<td>280 萬美元</td>
<td>52.4%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h2>關於 Pathfinder Bancorp 的業務和戰略重點</h2>
<p>Pathfinder Bancorp 是一家區域性社區銀行，在紐約的奧斯威戈縣擁有強大的市場份額，持有該縣近一半的存款份額。它運營着 11 家全方位服務的分行和一家汽車銀行，專注於個人銀行、商業服務和市政客户。公司的主要業務是向個人、企業和地方政府提供貸款，重點是商業房地產和市政貸款。</p>
<p>最近，它集中精力擴展商業貸款產品，旨在增加高收益的商業銀行活動，同時建立穩定、低成本的存款基礎。戰略舉措還包括提高運營效率、管理信用風險以及適應新的貸款損失會計標準等監管變化。這些因素——貸款質量、高效融資和合規性——是公司持續成功的核心。</p>
<h2>季度回顧：信用行動、盈利能力和銀行業務</h2>
<p>決定性事件是出售 930 萬美元的不良和分類貸款組合，這些貸款與單一借款人相關，導致 310 萬美元的税前虧損。這一舉措伴隨着 260 萬美元的淨沖銷和 120 萬美元的高額貸款損失準備。公司評論道：“這些包括 2025 年 7 月出售的 930 萬美元不良和分類貸款，涉及一個地方商業關係，記錄為 310 萬美元的税前虧損，作為持有待售貸款的成本或市場調整（“LOCOM HFS 調整”），每稀釋股淨額為 0.40 美元，扣除税款，以及 260 萬美元的淨沖銷（“NCOs”），反映在 120 萬美元的準備費用中。” 儘管這些短期損失，不良貸款降至 1170 萬美元（佔總貸款的 1.28%），與前一年相比有所改善。信用損失準備金現在覆蓋了 136.74% 的不良貸款，遠高於 2024 年第二季度報告的 68.98%。這些數字表明資產負債表得到了加強，但短期收益感受到了清理遺留風險的成本。</p>
<p>在收入方面，核心盈利指標儘管經歷了信用清理，但仍然保持穩定。淨利息收入反映了扣除融資成本後的貸款收益，因第一季度的一次性項目略有下降，但與一年前相比顯著上升（GAAP）。淨利息差顯示銀行在貸款上賺取的收益與為這些貸款提供資金所支付的費用之間的差距，從 2025 年第一季度的 3.31% 壓縮至 3.11%，儘管仍高於一年前的水平。税前、預提準備淨收入這一指標剔除了一次性信用成本，反映了核心收益，與 2025 年第一季度持平，但較 2024 年第二季度大幅上升；這是一個非 GAAP 指標。</p>
<p>非利息收入，包括費用和其他運營收入，受到 310 萬美元貸款出售減記的重大影響，導致該數字為負。排除這一事件後，重複性費用來源如借記卡交易費和存款服務費保持穩定，借記卡費用較上季度增加了 179,000 美元。非利息支出，包括薪資和分行運營，因冬季成本降低和費用控制而較上季度下降，儘管新分行費用和工資上漲使這一數字略高於 2024 年第二季度水平。效率比率，作為非利息支出效率的非 GAAP 指標，改善至 65.66%，顯著低於 2024 年第二季度的 74.36%，反映了更好的費用管理。</p>
<p>在貸款方面，總貸款（GAAP）為 9.097 億美元，較第一季度略有下降，因為一些餘額被轉入待售貸款。銀行繼續優先考慮商業貸款，商業貸款佔總組合的 60.4%，金額為 5.491 億美元。住宅和消費貸款略微下降，但與 2024 年第二季度相比有所上升。在融資方面，總存款為 12.2 億美元，較第一季度下降，主要由於季節性市政存款波動和高成本定期存款的減少。重要的是，核心存款——通常更穩定且成本較低——增長至 78.47% 的所有存款，高於 2024 年第二季度的 67.98%。這一變化增強了銀行未來時期的融資能力。</p>
<p>資本和流動性狀況依然強勁。截至 2025 年 6 月 30 日，股東權益總額為 1.244 億美元，第二季度減少了 48.3 萬美元，降幅為 0.4%。公司超出監管要求，核心資本與風險加權資產的比率為 15.97%。有形普通股權佔資產的比例為 7.61%。截至 2025 年 6 月 30 日，Pathfinder Bancorp 通過紐約聯邦住房貸款銀行報告的借款能力為 1.245 億美元，未使用的信用額度為 4650 萬美元，突顯了良好的流動性管理。貸款與存款比率為 74.45%，仍低於 2024 年第二季度的水平。</p>
<p>董事會將季度股息維持在每股 0.10 美元，按期末股價 15.34 美元計算，收益率為 2.61%。股息水平與近期幾個季度保持不變，表明儘管面臨短期盈利壓力，仍持續承諾。</p>
<p>管理層未提供即將到來的季度或 2025 財年的具體定量指導。相反，領導層強調繼續專注於增長低成本核心存款和擴大商業貸款，特別是在中央紐約地區受益於新的製造投資。公司還強調，監管和信貸相關費用在本季度的一次性支出後，可能會恢復到正常水平。</p>
<p>投資者應繼續關注資產質量的趨勢，特別注意任何進一步的信貸清理成本以及不良貸款和準備金覆蓋的持續改善。關注存款的組成和成本變化、核心盈利能力的可持續性以及商業領域的貸款量。董事會決定維持每季度 0.10 美元的股息，傳遞出在短期盈利波動中穩定的信號。</p>
<p><em>收入和淨收入採用美國公認會計原則（GAAP）呈現，除非另有説明。</em></p>

PBHC

<p>Pathfinder Bancorp (PBHC) 在 2025 年第二季度報告了顯著的利潤下降，因出售了 930 萬美元的不良貸款，導致税前虧損 310 萬美元。稀釋後每股收益降至不到 0.01 美元，較 2025 年第一季度的 0.47 美元大幅下滑。儘管進行了信用風險清理，淨利息收入同比保持穩定，效率比率改善至 65.66%。該銀行繼續專注於商業貸款，商業貸款佔其貸款組合的 60.4%，而核心存款增加至總存款的 78.47%</p>

<p><strong>Pathfinder Bancorp</strong>(PBHC -3.81%), a community banking company headquartered in Central New York, released its second quarter earnings on July 30, 2025, for the period ending June 30, 2025. The most significant news was a major credit risk clean-up, including the sale of $9.3 million in nonperforming loans. This resulted in a pre-tax loss of $3.1 million and the sharpest decline in net income in recent periods. There were no analyst estimates available for comparison. Diluted earnings per share (GAAP) came in at less than $0.01, compared to $0.47 last quarter and $0.32 a year ago. Revenue (non-GAAP) was $12.277 million. Overall, the quarter was marked by decisive risk management moves. These actions raised short-term costs but also improved the company's underlying asset quality and efficiency results.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Pathfinder Bancorp</strong>（PBHC -3.81%），一家總部位於紐約中部的社區銀行公司，於 2025 年 7 月 30 日發佈了截至 2025 年 6 月 30 日的第二季度財報。最重要的消息是進行了一次重大信用風險清理，包括出售 930 萬美元的不良貸款。這導致了 310 萬美元的税前虧損，並且是近期淨收入的最大降幅。沒有可供比較的分析師估計。稀釋後每股收益（GAAP）低於 0.01 美元，而上個季度為 0.47 美元，去年同期為 0.32 美元。收入（非 GAAP）為 1227.7 萬美元。總體而言，本季度以果斷的風險管理舉措為特徵。這些行動提高了短期成本，但也改善了公司的基礎資產質量和效率結果。</p>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>Q2 2025</th>
<th>Q1 2025</th>
<th>Q2 2024</th>
<th>Y/Y Change</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>EPS (GAAP)</td>
<td>&lt;$0.01</td>
<td>$0.41</td>
<td>$0.32</td>
<td>(&gt;100%)</td>
</tr>
<tr>
<td>Revenue (Non-GAAP)</td>
<td>$12.3 million</td>
<td>$12.6 million</td>
<td>$10.6 million</td>
<td>15.8%</td>
</tr>
<tr>
<td>Net Interest Income</td>
<td>$10.8 million</td>
<td>$11.4 million</td>
<td>$9.5 million</td>
<td>14.1%</td>
</tr>
<tr>
<td>Net Interest Margin</td>
<td>3.11%</td>
<td>3.31%</td>
<td>2.78%</td>
<td>0.33 pp</td>
</tr>
<tr>
<td>Efficiency Ratio (Non-GAAP)</td>
<td>65.66%</td>
<td>66.84%</td>
<td>74.36%</td>
<td>(8.7) pp</td>
</tr>
<tr>
<td>Pre-tax, Pre-provision Net Income (Non-GAAP)</td>
<td>$4.2 million</td>
<td>$4.2 million</td>
<td>$2.8 million</td>
<td>52.4%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>2025 年第二季度</th>
<th>2025 年第一季度</th>
<th>2024 年第二季度</th>
<th>同比變化</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>每股收益（GAAP）</td>
<td>\&lt;$0.01</td>
<td>$0.41</td>
<td>$0.32</td>
<td>（&gt;100%）</td>
</tr>
<tr>
<td>收入（非 GAAP）</td>
<td>1230 萬美元</td>
<td>1260 萬美元</td>
<td>1060 萬美元</td>
<td>15.8%</td>
</tr>
<tr>
<td>淨利息收入</td>
<td>1080 萬美元</td>
<td>1140 萬美元</td>
<td>950 萬美元</td>
<td>14.1%</td>
</tr>
<tr>
<td>淨利息差</td>
<td>3.11%</td>
<td>3.31%</td>
<td>2.78%</td>
<td>0.33 個百分點</td>
</tr>
<tr>
<td>效率比率（非 GAAP）</td>
<td>65.66%</td>
<td>66.84%</td>
<td>74.36%</td>
<td>（8.7）個百分點</td>
</tr>
<tr>
<td>税前、預提準備淨收入（非 GAAP）</td>
<td>420 萬美元</td>
<td>420 萬美元</td>
<td>280 萬美元</td>
<td>52.4%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><h2>About Pathfinder Bancorp’s Business and Strategic Focus</h2>
<div class="lb-trans"><h2>關於 Pathfinder Bancorp 的業務和戰略重點</h2>
</div><p>Pathfinder Bancorp is a regional community bank with a strong presence in Oswego County, New York, holding nearly half the county's deposit share. It operates 11 full-service branches and one motor bank, focusing on personal banking, business services, and municipal clients. The company’s primary business is lending to individuals, businesses, and local governments, focusing on commercial real estate and municipal loans.</p>
<div class="lb-trans"><p>Pathfinder Bancorp 是一家區域性社區銀行，在紐約的奧斯威戈縣擁有強大的市場份額，持有該縣近一半的存款份額。它運營着 11 家全方位服務的分行和一家汽車銀行，專注於個人銀行、商業服務和市政客户。公司的主要業務是向個人、企業和地方政府提供貸款，重點是商業房地產和市政貸款。</p>
</div><p>Recently, it has concentrated on expanding commercial loan products, aiming to increase higher-yielding commercial banking activity while growing a base of stable, low-cost deposits. Strategic initiatives also include improving operational efficiency, managing credit risk, and adapting to regulatory changes such as new loan loss accounting standards. These factors -- loan quality, efficient funding, and regulatory compliance -- are central to the company’s ongoing success.</p>
<div class="lb-trans"><p>最近，它集中精力擴展商業貸款產品，旨在增加高收益的商業銀行活動，同時建立穩定、低成本的存款基礎。戰略舉措還包括提高運營效率、管理信用風險以及適應新的貸款損失會計標準等監管變化。這些因素——貸款質量、高效融資和合規性——是公司持續成功的核心。</p>
</div><h2>Quarter Review: Credit Actions, Profitability, and Banking Operations</h2>
<div class="lb-trans"><h2>季度回顧：信用行動、盈利能力和銀行業務</h2>
</div><p>The defining event was the sale of a $9.3 million portfolio of nonperforming and classified loans linked to a single borrower, resulting in a $3.1 million pre-tax loss. This move came alongside net charge-offs totaling $2.6 million and an elevated loan loss provision of $1.2 million. The company commented, “These included the July 2025 sale of $9.3 million in nonperforming and classified loans associated with one local commercial relationship for a pre-tax loss of $3.1 million recorded as a lower of cost or market adjustment to loans held for sale (“LOCOM HFS adjustment”), representing $0.40 per diluted share net of tax, as well as $2.6 million in net charge offs (“NCOs”) that are reflected in provision expense of $1.2 million.” Despite these short-term hits, nonperforming loans dropped to $11.7 million (1.28% of total loans), improving both sequentially and compared to the prior year. The allowance for credit losses now covers 136.74% of nonperforming loans, much higher than the 68.98% reported in Q2 2024. These figures indicate a strengthened balance sheet, but short-term earnings felt the cost of clearing legacy risks.</p>
<div class="lb-trans"><p>決定性事件是出售 930 萬美元的不良和分類貸款組合，這些貸款與單一借款人相關，導致 310 萬美元的税前虧損。這一舉措伴隨着 260 萬美元的淨沖銷和 120 萬美元的高額貸款損失準備。公司評論道：“這些包括 2025 年 7 月出售的 930 萬美元不良和分類貸款，涉及一個地方商業關係，記錄為 310 萬美元的税前虧損，作為持有待售貸款的成本或市場調整（“LOCOM HFS 調整”），每稀釋股淨額為 0.40 美元，扣除税款，以及 260 萬美元的淨沖銷（“NCOs”），反映在 120 萬美元的準備費用中。” 儘管這些短期損失，不良貸款降至 1170 萬美元（佔總貸款的 1.28%），與前一年相比有所改善。信用損失準備金現在覆蓋了 136.74% 的不良貸款，遠高於 2024 年第二季度報告的 68.98%。這些數字表明資產負債表得到了加強，但短期收益感受到了清理遺留風險的成本。</p>
</div><p>On the income side, core profitability metrics held up despite the credit cleanup. Net interest income, which reflects earnings from lending after funding costs, declined slightly from last quarter due to one-time items in Q1, but was up significantly compared to a year earlier (GAAP). The net interest margin, which shows the spread between what the bank earns on loans versus what it pays to fund those loans, compressed to 3.11% from 3.31% in Q1 2025, though it remains above the level posted a year ago. The pre-tax, pre-provision net income figure, which strips out one-time credit costs and gives a view of core earnings, was flat compared to Q1 2025 but up sharply over Q2 2024; this is a non-GAAP metric.</p>
<div class="lb-trans"><p>在收入方面，核心盈利指標儘管經歷了信用清理，但仍然保持穩定。淨利息收入反映了扣除融資成本後的貸款收益，因第一季度的一次性項目略有下降，但與一年前相比顯著上升（GAAP）。淨利息差顯示銀行在貸款上賺取的收益與為這些貸款提供資金所支付的費用之間的差距，從 2025 年第一季度的 3.31% 壓縮至 3.11%，儘管仍高於一年前的水平。税前、預提準備淨收入這一指標剔除了一次性信用成本，反映了核心收益，與 2025 年第一季度持平，但較 2024 年第二季度大幅上升；這是一個非 GAAP 指標。</p>
</div><p>Noninterest income, which includes fees and other operating income, was heavily impacted by the $3.1 million loan sale write-down, pushing this figure negative. Excluding this event, recurring fee sources such as debit card interchange and deposit service charges showed stability, with debit card fees rising $179,000 from the prior quarter. Noninterest expenses, which include salaries and branch operations, fell from the previous quarter thanks to lower winter costs and expense discipline, although new branch expenses and increased wages kept this figure slightly above Q2 2024 levels. The efficiency ratio, a non-GAAP measure of noninterest expense efficiency, improved to 65.66%, down notably from 74.36% in Q2 2024, reflecting better expense management.</p>
<div class="lb-trans"><p>非利息收入，包括費用和其他運營收入，受到 310 萬美元貸款出售減記的重大影響，導致該數字為負。排除這一事件後，重複性費用來源如借記卡交易費和存款服務費保持穩定，借記卡費用較上季度增加了 179,000 美元。非利息支出，包括薪資和分行運營，因冬季成本降低和費用控制而較上季度下降，儘管新分行費用和工資上漲使這一數字略高於 2024 年第二季度水平。效率比率，作為非利息支出效率的非 GAAP 指標，改善至 65.66%，顯著低於 2024 年第二季度的 74.36%，反映了更好的費用管理。</p>
</div><p>In lending, total loans (GAAP) ended at $909.7 million, a modest decline from Q1 as some balances were moved into held-for-sale. The bank continues to prioritize commercial loans, which made up 60.4% of the total portfolio at $549.1 million. Residential and consumer loans dipped modestly but edged higher compared to Q2 2024. On the funding side, total deposits were $1.22 billion, dropping from Q1 mainly due to seasonal municipal deposit fluctuations and reductions in higher-cost time deposits. Importantly, core deposits—typically more stable and less costly—grew to 78.47% of all deposits, up from 67.98% in Q2 2024. This shift strengthens the bank's funding profile for future periods.</p>
<div class="lb-trans"><p>在貸款方面，總貸款（GAAP）為 9.097 億美元，較第一季度略有下降，因為一些餘額被轉入待售貸款。銀行繼續優先考慮商業貸款，商業貸款佔總組合的 60.4%，金額為 5.491 億美元。住宅和消費貸款略微下降，但與 2024 年第二季度相比有所上升。在融資方面，總存款為 12.2 億美元，較第一季度下降，主要由於季節性市政存款波動和高成本定期存款的減少。重要的是，核心存款——通常更穩定且成本較低——增長至 78.47% 的所有存款，高於 2024 年第二季度的 67.98%。這一變化增強了銀行未來時期的融資能力。</p>
</div><p>Capital and liquidity positions remain strong. Shareholders’ equity totaled $124.4 million as of June 30, 2025, decreasing by $483,000 or 0.4% in the second quarter, and the company exceeds regulatory requirements, with a total core capital to risk-weighted assets of 15.97%. Tangible common equity as a percentage of assets stands at 7.61%. Pathfinder Bancorp reported $124.5 million in borrowing capacity through the Federal Home Loan Bank of New York and $46.5 million in unused credit lines as of June 30, 2025, underscoring sound liquidity management. The 74.45% loans-to-deposits ratio remains below the Q2 2024 level.</p>
<div class="lb-trans"><p>資本和流動性狀況依然強勁。截至 2025 年 6 月 30 日，股東權益總額為 1.244 億美元，第二季度減少了 48.3 萬美元，降幅為 0.4%。公司超出監管要求，核心資本與風險加權資產的比率為 15.97%。有形普通股權佔資產的比例為 7.61%。截至 2025 年 6 月 30 日，Pathfinder Bancorp 通過紐約聯邦住房貸款銀行報告的借款能力為 1.245 億美元，未使用的信用額度為 4650 萬美元，突顯了良好的流動性管理。貸款與存款比率為 74.45%，仍低於 2024 年第二季度的水平。</p>
</div><p>The board maintained the quarterly dividend at $0.10 per share, yielding 2.61% at the period-end share price of $15.34. The dividend level is unchanged from recent quarters, signaling ongoing commitment despite near-term earnings pressure.</p>
<div class="lb-trans"><p>董事會將季度股息維持在每股 0.10 美元，按期末股價 15.34 美元計算，收益率為 2.61%。股息水平與近期幾個季度保持不變，表明儘管面臨短期盈利壓力，仍持續承諾。</p>
</div><p>Management did not provide specific quantitative guidance for the upcoming quarters or fiscal 2025. Instead, leadership emphasized continued focus on growing low-cost core deposits and expanding commercial lending, especially as the Central New York region benefits from new manufacturing investments. The company also highlighted the likelihood of regulatory and credit-related expenses returning to normal levels, following this quarter’s one-time charges.</p>
<div class="lb-trans"><p>管理層未提供即將到來的季度或 2025 財年的具體定量指導。相反，領導層強調繼續專注於增長低成本核心存款和擴大商業貸款，特別是在中央紐約地區受益於新的製造投資。公司還強調，監管和信貸相關費用在本季度的一次性支出後，可能會恢復到正常水平。</p>
</div><p>Investors should continue to monitor trends in asset quality, with particular attention to any further credit cleanup costs and ongoing improvements in nonperforming loans and reserve coverage. Watch for changes in the composition and cost of deposits, the sustainability of core profitability, and lending volumes in commercial segments. The board's decision to maintain the $0.10 quarterly dividend offers a signal of stability amid short-term earnings volatility.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資者應繼續關注資產質量的趨勢，特別注意任何進一步的信貸清理成本以及不良貸款和準備金覆蓋的持續改善。關注存款的組成和成本變化、核心盈利能力的可持續性以及商業領域的貸款量。董事會決定維持每季度 0.10 美元的股息，傳遞出在短期盈利波動中穩定的信號。</p>
</div><p><em>Revenue and net income presented using U.S. generally accepted accounting principles (GAAP) unless otherwise noted.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>收入和淨收入採用美國公認會計原則（GAAP）呈現，除非另有説明。</em></p>
</div>

Pathfinder Bancorp (PBHC) 第二季度利潤下滑