<p><strong>First Guaranty Bancshares</strong>（FGBI -7.04%）是一家在路易斯安那州、德克薩斯州、肯塔基州和西弗吉尼亞州擁有顯著分支機構的區域銀行，於 2025 年 7 月 31 日發佈了 2025 年第二季度的財務業績。該銀行報告了 GAAP 淨虧損和每股虧損超出預期，反映了信貸問題和投資組合重組帶來的持續壓力。每股收益（GAAP）為虧損 0.50 美元，低於分析師預期的 0.30 美元（GAAP）。淨利息收入（GAAP）顯示出適度增長，但該銀行的盈利能力仍受到高額信貸損失準備金的嚴重影響。總體而言，本季度在降低投資組合風險方面取得了持續進展，但未能轉化為改善的底線結果。</p>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>2025 年第二季度</th>
<th>2025 年第二季度預估</th>
<th>2024 年第二季度</th>
<th>同比變化</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>每股收益（GAAP）</td>
<td>（$0.50）</td>
<td>（$0.20）</td>
<td>$0.53</td>
<td>（194.3%）</td>
</tr>
<tr>
<td>淨利息收入</td>
<td>$2220 萬美元</td>
<td></td>
<td>$2120 萬美元</td>
<td>4.7%</td>
</tr>
<tr>
<td>淨收入（GAAP）</td>
<td>（$580 萬美元）</td>
<td></td>
<td>$720 萬美元</td>
<td>（180.7%）</td>
</tr>
<tr>
<td>非利息支出</td>
<td>$1730 萬美元</td>
<td></td>
<td>$2060 萬美元</td>
<td>（16.0%）</td>
</tr>
<tr>
<td>信貸損失準備金 / 總貸款</td>
<td>2.36%</td>
<td></td>
<td>1.29%（2024 年 12 月 31 日）</td>
<td>+1.07 個百分點</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>來源：FactSet 提供的季度分析師預估。</p>
<h2>商業概述及近期重點</h2>
<p>First Guaranty Bancshares 是一家以社區為中心的商業銀行，在路易斯安那州、德克薩斯州、肯塔基州和西弗吉尼亞州擁有 35 個分支機構。其核心業務包括向個人客户、小型企業和公司提供貸款和存款產品。該公司在哈蒙德大都市區的市場份額尤為顯著，存款市場份額位居前列。</p>
<p>最近，該銀行的重點優先事項集中在控制貸款投資組合中的風險，特別是商業房地產。成本管理和運營效率成為關注焦點，包括裁員和更嚴格的費用控制。公司還強調改善信貸風險管理和審慎的資本配置，以支持穩定和未來增長。</p>
<h2>本季度詳細情況：財務表現和運營舉措</h2>
<p>本季度的財務結果顯示盈利能力大幅下降，GAAP 淨收入從 2024 年第二季度的 720 萬美元降至 580 萬美元的虧損。淨收入（GAAP）大幅轉為虧損 580 萬美元，而 2024 年第二季度則為盈利 720 萬美元。資產回報率（淨收入除以平均資產，GAAP）為（0.60）%，低於 2024 年第二季度的 0.81%。同樣，平均股本回報率從 12.16%（GAAP）降至（11.66%）。這一變化主要源於信貸損失準備金的大幅增加，達到 1470 萬美元，而 2024 年第二季度為 680 萬美元。高額準備金反映了管理層對尚未解決的幾筆大額問題貸款的擔憂。</p>
<p>淨利息收入，即銀行在貸款上賺取的收入與在存款和融資上支付的利息之間的差額，較去年適度增長，從 2024 年第二季度的 2120 萬美元增加至 2220 萬美元（GAAP），因為非利息支出（1730 萬美元，比 2024 年第二季度下降 16%，GAAP）的成本控制開始顯現效果。非利息支出的下降源於裁員——總員工人數在過去一年中減少了 135 人，從 495 人降至季度末的 360 人，以及持續的節省成本措施。</p>
<p>資產質量仍然是一個核心關注點。信貸損失準備金（GAAP）增加至總貸款的 2.36%，高於 2024 年 12 月 31 日的 1.29%。管理層指出，基於貸款組合的不利趨勢和特定的大額問題關係，需增加準備金，特別是在商業房地產領域。儘管由於對一筆大額非計息貸款的處理和出售，非執行資產環比下降了 680 萬美元，但問題貸款的水平仍然很高。非執行貸款佔總貸款的 4.96%（高於去年年底的 4.46%，GAAP），公司識別出六個大額貸款關係，佔其截至 2025 年 6 月 30 日非執行餘額的 75%。</p>
<p>該銀行在本季度繼續減少整體貸款投資組合，特別是在商業房地產方面。以房地產為擔保的貸款降至 19.4 億美元，佔總投資組合的 80.1%（GAAP），銀行預計隨着更多銷售和沖銷的完成，這一比例將進一步下降。沒有發生新的主要分支擴展，但銀行在現有的 35 個地點維持運營。在資本方面，公司完成了債轉股和新股的私募，改善了監管資本指標，但也使每股賬面價值從 2024 年 12 月 31 日的 17.75 美元稀釋至 2025 年 6 月 30 日的 15.31 美元。季度股息大幅減少至每股 0.01 美元，低於 2024 年第二季度的 0.16 美元（按日曆年計算），因為銀行在重組工作期間優先考慮資本保護。</p>
<h2>展望未來</h2>
<p>管理層在財報發佈中未提供具體的前瞻性收入或盈利指引。公司繼續表示將專注於減少商業房地產貸款風險，並計劃在未來幾個季度進一步出售資產，特別是較大的遺留問題貸款。</p>
<p>股息的急劇下降（從 2024 年第二季度的每普通股 0.16 美元降至 2025 年第二季度的每普通股 0.01 美元）是為了增加資本，作為 First Guaranty 的新商業戰略的一部分。</p>
<p><em>除非另有説明，收入和淨收入均採用美國公認會計原則（GAAP）呈現。</em></p>

FGBIP

<p>第一擔保銀行（FGBI）報告 2025 年第二季度 GAAP 淨虧損 580 萬美元，較 2024 年第二季度的 720 萬美元利潤下降 194%。每股虧損為 0.50 美元，低於分析師預期的 0.30 美元。儘管淨利息收入 modestly 增加至 2220 萬美元，但高額的信用損失準備金顯著影響了盈利能力。該銀行正專注於風險管理、成本控制以及減少其商業房地產貸款組合。季度股息從 2024 年第二季度的 0.16 美元削減至 0.01 美元，以作為資本保護措施的一部分</p>

<p><strong>First Guaranty Bancshares</strong>(FGBI -7.04%), a regional bank with a significant branch presence across Louisiana, Texas, Kentucky, and West Virginia, released its second quarter results for 2025 on July 31, 2025. The bank reported a GAAP net loss and a wider-than-expected loss per share, reflecting the ongoing pressures from credit issues and portfolio restructuring. Earnings per share (GAAP) were a loss of $0.50, underperforming analyst expectations by $0.30 (GAAP). Net interest income (GAAP) showed modest growth, but the bank’s profitability remains heavily impacted by elevated provisions for credit losses. Overall, the quarter marked continued progress in reducing portfolio risk but did not translate into improved bottom-line results.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>First Guaranty Bancshares</strong>（FGBI -7.04%）是一家在路易斯安那州、德克薩斯州、肯塔基州和西弗吉尼亞州擁有顯著分支機構的區域銀行，於 2025 年 7 月 31 日發佈了 2025 年第二季度的財務業績。該銀行報告了 GAAP 淨虧損和每股虧損超出預期，反映了信貸問題和投資組合重組帶來的持續壓力。每股收益（GAAP）為虧損 0.50 美元，低於分析師預期的 0.30 美元（GAAP）。淨利息收入（GAAP）顯示出適度增長，但該銀行的盈利能力仍受到高額信貸損失準備金的嚴重影響。總體而言，本季度在降低投資組合風險方面取得了持續進展，但未能轉化為改善的底線結果。</p>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>Q2 2025</th>
<th>Q2 2025 Estimate</th>
<th>Q2 2024</th>
<th>Y/Y Change</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>EPS (GAAP)</td>
<td>($0.50)</td>
<td>($0.20)</td>
<td>$0.53</td>
<td>(194.3%)</td>
</tr>
<tr>
<td>Net Interest Income</td>
<td>$22.2 million</td>
<td></td>
<td>$21.2 million</td>
<td>4.7%</td>
</tr>
<tr>
<td>Net Income (GAAP)</td>
<td>($5.8 million)</td>
<td></td>
<td>$7.2 million</td>
<td>(180.7%)</td>
</tr>
<tr>
<td>Noninterest Expense</td>
<td>$17.3 million</td>
<td></td>
<td>$20.6 million</td>
<td>(16.0%)</td>
</tr>
<tr>
<td>Allowance for Credit Losses / Total Loans</td>
<td>2.36%</td>
<td></td>
<td>1.29%(Dec 31, 2024)</td>
<td>+1.07 pp</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>2025 年第二季度</th>
<th>2025 年第二季度預估</th>
<th>2024 年第二季度</th>
<th>同比變化</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>每股收益（GAAP）</td>
<td>（$0.50）</td>
<td>（$0.20）</td>
<td>$0.53</td>
<td>（194.3%）</td>
</tr>
<tr>
<td>淨利息收入</td>
<td>$2220 萬美元</td>
<td></td>
<td>$2120 萬美元</td>
<td>4.7%</td>
</tr>
<tr>
<td>淨收入（GAAP）</td>
<td>（$580 萬美元）</td>
<td></td>
<td>$720 萬美元</td>
<td>（180.7%）</td>
</tr>
<tr>
<td>非利息支出</td>
<td>$1730 萬美元</td>
<td></td>
<td>$2060 萬美元</td>
<td>（16.0%）</td>
</tr>
<tr>
<td>信貸損失準備金 / 總貸款</td>
<td>2.36%</td>
<td></td>
<td>1.29%（2024 年 12 月 31 日）</td>
<td>+1.07 個百分點</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Source: Analyst estimates for the quarter provided by FactSet.</p>
<div class="lb-trans"><p>來源：FactSet 提供的季度分析師預估。</p>
</div><h2>Business overview and recent priorities</h2>
<div class="lb-trans"><h2>商業概述及近期重點</h2>
</div><p>First Guaranty Bancshares is a community-focused commercial bank with 35 branches in Louisiana, Texas, Kentucky, and West Virginia. Its core operations include providing loans and deposit products to individual customers, small businesses, and corporations. The company is particularly noted for its significant presence in the Hammond metropolitan area, where its deposit market share is among the highest.</p>
<div class="lb-trans"><p>First Guaranty Bancshares 是一家以社區為中心的商業銀行，在路易斯安那州、德克薩斯州、肯塔基州和西弗吉尼亞州擁有 35 個分支機構。其核心業務包括向個人客户、小型企業和公司提供貸款和存款產品。該公司在哈蒙德大都市區的市場份額尤為顯著，存款市場份額位居前列。</p>
</div><p>Recently, the bank’s key priorities have been centered on controlling risk within its loan portfolio, especially commercial real estate. Cost management and operational efficiency have become a focus, with measures including staff reductions and tighter expense controls. The company is also emphasizing improved credit risk management and prudent capital allocation to support stability and future growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>最近，該銀行的重點優先事項集中在控制貸款投資組合中的風險，特別是商業房地產。成本管理和運營效率成為關注焦點，包括裁員和更嚴格的費用控制。公司還強調改善信貸風險管理和審慎的資本配置，以支持穩定和未來增長。</p>
</div><h2>Quarter in detail: Financial performance and operational moves</h2>
<div class="lb-trans"><h2>本季度詳細情況：財務表現和運營舉措</h2>
</div><p>The quarter’s financial results were marked by a steep decline in profitability, as GAAP net income fell to a loss of $5.8 million from $7.2 million in Q2 2024. Net income (GAAP) moved sharply into the red at a $5.8 million loss, compared to a $7.2 million profit in Q2 2024. Return on assets (net income divided by average assets, GAAP) was (0.60)%, down from 0.81% for Q2 2024. Likewise, return on average equity dropped to (11.66)% from 12.16% (GAAP). This swing results mainly from a large increase in provision for credit losses, which was $14.7 million, up from $6.8 million for Q2 2024. Elevated provision reflects management’s concern about several large, troubled loans that have yet to be resolved.</p>
<div class="lb-trans"><p>本季度的財務結果顯示盈利能力大幅下降，GAAP 淨收入從 2024 年第二季度的 720 萬美元降至 580 萬美元的虧損。淨收入（GAAP）大幅轉為虧損 580 萬美元，而 2024 年第二季度則為盈利 720 萬美元。資產回報率（淨收入除以平均資產，GAAP）為（0.60）%，低於 2024 年第二季度的 0.81%。同樣，平均股本回報率從 12.16%（GAAP）降至（11.66%）。這一變化主要源於信貸損失準備金的大幅增加，達到 1470 萬美元，而 2024 年第二季度為 680 萬美元。高額準備金反映了管理層對尚未解決的幾筆大額問題貸款的擔憂。</p>
</div><p>Net interest income, which is the difference between what the bank earns on its loans and pays on deposits and funding, saw moderate growth from a year ago, increasing to $22.2 million (GAAP) from $21.2 million for Q2 2024, as cost controls within noninterest expense ($17.3 million, down 16% compared to Q2 2024, GAAP) began to show up in the results. The decline in noninterest expense comes from staff reductions -- total headcount was reduced by 135 over the past year, from 495 to 360 employees at quarter-end, and ongoing cost-savings drives.</p>
<div class="lb-trans"><p>淨利息收入，即銀行在貸款上賺取的收入與在存款和融資上支付的利息之間的差額，較去年適度增長，從 2024 年第二季度的 2120 萬美元增加至 2220 萬美元（GAAP），因為非利息支出（1730 萬美元，比 2024 年第二季度下降 16%，GAAP）的成本控制開始顯現效果。非利息支出的下降源於裁員——總員工人數在過去一年中減少了 135 人，從 495 人降至季度末的 360 人，以及持續的節省成本措施。</p>
</div><p>Asset quality remains a central concern. The allowance for credit losses (GAAP) increased to 2.36% of total loans, up from 1.29% at December 31, 2024. Management cited the need for increased reserves based on adverse trends in its loan book and specific large problem relationships, particularly in commercial real estate. While non-performing assets fell sequentially by $6.8 million due to a workout and sale of a large non-accrual loan, levels of troubled loans remain high. Non-performing loans made up 4.96% of total loans (up from 4.46% at the prior year-end, GAAP), and the company identified six large loan relationships as representing 75% of its nonperforming balance as of June 30, 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>資產質量仍然是一個核心關注點。信貸損失準備金（GAAP）增加至總貸款的 2.36%，高於 2024 年 12 月 31 日的 1.29%。管理層指出，基於貸款組合的不利趨勢和特定的大額問題關係，需增加準備金，特別是在商業房地產領域。儘管由於對一筆大額非計息貸款的處理和出售，非執行資產環比下降了 680 萬美元，但問題貸款的水平仍然很高。非執行貸款佔總貸款的 4.96%（高於去年年底的 4.46%，GAAP），公司識別出六個大額貸款關係，佔其截至 2025 年 6 月 30 日非執行餘額的 75%。</p>
</div><p>The bank’s shift to reduce its overall loan portfolio, especially in commercial real estate, continued through the quarter. Real estate secured loans dropped to $1.94 billion, comprising 80.1% of the total portfolio (GAAP), with the bank expecting this to fall further as more sales and charge-offs are completed. No major expansion in new branches occurred, but the bank maintained operations across its existing 35 locations. On capital, the company completed a debt-to-equity conversion and a private placement of new shares, improving regulatory capital metrics but also diluting book value per share to $15.31 as of June 30, 2025, from $17.75 as of December 31, 2024. The quarterly dividend was reduced substantially to $0.01 per share, from $0.16 in Q2 2024 (calendar year basis), as the bank prioritizes capital preservation during its restructuring work.</p>
<div class="lb-trans"><p>該銀行在本季度繼續減少整體貸款投資組合，特別是在商業房地產方面。以房地產為擔保的貸款降至 19.4 億美元，佔總投資組合的 80.1%（GAAP），銀行預計隨着更多銷售和沖銷的完成，這一比例將進一步下降。沒有發生新的主要分支擴展，但銀行在現有的 35 個地點維持運營。在資本方面，公司完成了債轉股和新股的私募，改善了監管資本指標，但也使每股賬面價值從 2024 年 12 月 31 日的 17.75 美元稀釋至 2025 年 6 月 30 日的 15.31 美元。季度股息大幅減少至每股 0.01 美元，低於 2024 年第二季度的 0.16 美元（按日曆年計算），因為銀行在重組工作期間優先考慮資本保護。</p>
</div><h2>Looking ahead</h2>
<div class="lb-trans"><h2>展望未來</h2>
</div><p>Management did not provide specific forward-looking revenue or earnings guidance in its earnings release. The company continues to signal it will maintain a focus on reducing commercial real estate loan exposures and plans further asset sales, especially of larger legacy problem loans, in upcoming quarters.</p>
<div class="lb-trans"><p>管理層在財報發佈中未提供具體的前瞻性收入或盈利指引。公司繼續表示將專注於減少商業房地產貸款風險，並計劃在未來幾個季度進一步出售資產，特別是較大的遺留問題貸款。</p>
</div><p>The sharp decline in the dividend (from $0.16 per common share in Q2 2024 to $0.01 per common share in Q2 2025) was implemented to increase capital as part of First Guaranty’s new business strategy.</p>
<div class="lb-trans"><p>股息的急劇下降（從 2024 年第二季度的每普通股 0.16 美元降至 2025 年第二季度的每普通股 0.01 美元）是為了增加資本，作為 First Guaranty 的新商業戰略的一部分。</p>
</div><p><em>Revenue and net income presented using U.S. generally accepted accounting principles (GAAP) unless otherwise noted.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>除非另有説明，收入和淨收入均採用美國公認會計原則（GAAP）呈現。</em></p>
</div>

First Guaranty (FGBI) 第二季度虧損激增 194%