<p>由伯克希爾哈撒韋的查理·芒格支持的外部基金經理李璐直言不諱地表示：“最大的投資風險不是價格的波動，而是你是否會遭受永久性資本損失。” 在審視一家公司的風險時，考慮其資產負債表是很自然的，因為企業倒閉時通常涉及債務。我們注意到 <strong>LivaNova PLC</strong>（NASDAQ:LIVN）確實在其資產負債表上有債務。但這對股東來説是個問題嗎？</p>
<p>人工智能即將改變醫療保健。這 20 只股票正在從早期診斷到藥物發現等各個方面進行工作。最棒的是——它們的市值都在 100 億美元以下——現在仍然有機會提前入場。</p>
<h2>債務何時成為問題？</h2>
<p>一般來説，債務只有在公司無法輕鬆償還時才會成為真正的問題，要麼通過籌集資金，要麼通過自身的現金流。在最壞的情況下，如果公司無法償還債權人，可能會破產。然而，更常見（但仍然痛苦）的情況是，公司不得不以低價籌集新的股本，從而永久性稀釋股東的權益。當然，債務在企業中可以是一個重要的工具，特別是在資本密集型企業中。考慮公司債務水平的第一步是將其現金和債務一起考慮。</p>
<h2>LivaNova 的淨債務是多少？</h2>
<p>如您所見，截至 2025 年 3 月，LivaNova 的債務為 6.288 億美元，與前一年大致相同。您可以點擊圖表以獲取更多詳細信息。但另一方面，它也有 7.384 億美元的現金，導致其淨現金頭寸為 1.096 億美元。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/27283-debt-equity-history-analysis-1-dark-2/1754223256573?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/27283-debt-equity-history-analysis-1-dark-2/1754223256573"/></p>
<p>NasdaqGS:LIVN 債務與股本歷史 2025 年 8 月 3 日</p>
<h2>LivaNova 的負債情況</h2>
<p>從最新的資產負債表中，我們可以看到 LivaNova 在一年內到期的負債為 7.416 億美元，超過一年到期的負債為 7.829 億美元。另一方面，它有 7.384 億美元的現金和 2.021 億美元的應收賬款在一年內到期。因此，其負債超過現金和（短期）應收賬款總和 5.839 億美元。</p>
<p>LivaNova 的市值為 22.4 億美元，因此如果需要，它很可能能夠籌集資金以改善其資產負債表。但顯然，我們應該密切關注它是否能夠在不稀釋股東權益的情況下管理其債務。雖然它的負債值得注意，但 LivaNova 的現金也超過了債務，因此我們相當有信心它能夠安全地管理其債務。</p>
<p>查看我們對 LivaNova 的最新分析</p>
<p>重要的是，LivaNova 在過去 12 個月中將其息税前利潤（EBIT）增長了 82%，這種增長將使其更容易處理債務。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但未來的收益，尤其是將決定 LivaNova 未來維持健康資產負債表的能力。因此，如果您想看看專業人士的看法，您可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。</p>
<p>但我們最後的考慮也很重要，因為公司不能用紙面利潤來償還債務；它需要真實的現金。LivaNova 可能在資產負債表上有淨現金，但查看企業將息税前利潤（EBIT）轉化為自由現金流的能力仍然很有趣，因為這將影響其對債務的需求和管理能力。在過去三年中，LivaNova 產生了相當於其 EBIT 的 65% 的強勁自由現金流，這大約是我們所期望的。這種自由現金流使公司在適當的時候能夠償還債務。</p>
<h2>總結</h2>
<p>雖然 LivaNova 的負債超過流動資產，但它也有 1.096 億美元的淨現金。並且在過去一年中，其 EBIT 增長了 82%，給我們留下了深刻印象。因此，我們認為 LivaNova 的債務使用並不危險。雖然 LivaNova 在過去一年沒有實現法定利潤，但其正的 EBIT 表明盈利能力可能不遠了。點擊這裏查看其收益是否在中期內朝着正確的方向發展。</p>
<p>當然，如果您是那種喜歡購買沒有債務負擔的股票的投資者，那麼請不要猶豫，今天就來發現我們獨家的淨現金增長股票名單。</p>

LIVN

<p>LivaNova（納斯達克代碼：LIVN）擁有健康的資產負債表，債務為 6.288 億美元，現金為 7.384 億美元，淨現金頭寸為 1.096 億美元。儘管負債超過流動資產，但該公司在過去一年中顯示出強勁的息税前利潤（EBIT）增長，達 82%，這表明其有效管理債務的能力。LivaNova 的自由現金流表現強勁，相當於其 EBIT 的 65%，這支持了其償還債務的能力。總體而言，該公司的債務使用被認為並不具風險，並且可能很快實現盈利</p>

<p>The external fund manager backed by Berkshire Hathaway's Charlie Munger, Li Lu, makes no bones about it when he says 'The biggest investment risk is not the volatility of prices, but whether you will suffer a permanent loss of capital.' It's only natural to consider a company's balance sheet when you examine how risky it is, since debt is often involved when a business collapses. We note that <strong>LivaNova PLC</strong> (NASDAQ:LIVN) does have debt on its balance sheet. But is this debt a concern to shareholders?</p>
<div class="lb-trans"><p>由伯克希爾哈撒韋的查理·芒格支持的外部基金經理李璐直言不諱地表示：“最大的投資風險不是價格的波動，而是你是否會遭受永久性資本損失。” 在審視一家公司的風險時，考慮其資產負債表是很自然的，因為企業倒閉時通常涉及債務。我們注意到 <strong>LivaNova PLC</strong>（NASDAQ:LIVN）確實在其資產負債表上有債務。但這對股東來説是個問題嗎？</p>
</div><p>AI is about to change healthcare. These 20 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10bn in marketcap - there is still time to get in early.</p>
<div class="lb-trans"><p>人工智能即將改變醫療保健。這 20 只股票正在從早期診斷到藥物發現等各個方面進行工作。最棒的是——它們的市值都在 100 億美元以下——現在仍然有機會提前入場。</p>
</div><h2>When Is Debt A Problem?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>債務何時成為問題？</h2>
</div><p>Generally speaking, debt only becomes a real problem when a company can't easily pay it off, either by raising capital or with its own cash flow. In the worst case scenario, a company can go bankrupt if it cannot pay its creditors. However, a more common (but still painful) scenario is that it has to raise new equity capital at a low price, thus permanently diluting shareholders. Of course, debt can be an important tool in businesses, particularly capital heavy businesses. The first step when considering a company's debt levels is to consider its cash and debt together.</p>
<div class="lb-trans"><p>一般來説，債務只有在公司無法輕鬆償還時才會成為真正的問題，要麼通過籌集資金，要麼通過自身的現金流。在最壞的情況下，如果公司無法償還債權人，可能會破產。然而，更常見（但仍然痛苦）的情況是，公司不得不以低價籌集新的股本，從而永久性稀釋股東的權益。當然，債務在企業中可以是一個重要的工具，特別是在資本密集型企業中。考慮公司債務水平的第一步是將其現金和債務一起考慮。</p>
</div><h2>What Is LivaNova's Net Debt?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>LivaNova 的淨債務是多少？</h2>
</div><p>As you can see below, LivaNova had US$628.8m of debt, at March 2025, which is about the same as the year before. You can click the chart for greater detail. But on the other hand it also has US$738.4m in cash, leading to a US$109.6m net cash position.</p>
<div class="lb-trans"><p>如您所見，截至 2025 年 3 月，LivaNova 的債務為 6.288 億美元，與前一年大致相同。您可以點擊圖表以獲取更多詳細信息。但另一方面，它也有 7.384 億美元的現金，導致其淨現金頭寸為 1.096 億美元。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/27283-debt-equity-history-analysis-1-dark-2/1754223256573" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/27283-debt-equity-history-analysis-1-dark-2/1754223256573"/></p>
<p>NasdaqGS:LIVN Debt to Equity History August 3rd 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:LIVN 債務與股本歷史 2025 年 8 月 3 日</p>
</div><h2>A Look At LivaNova's Liabilities</h2>
<div class="lb-trans"><h2>LivaNova 的負債情況</h2>
</div><p>We can see from the most recent balance sheet that LivaNova had liabilities of US$741.6m falling due within a year, and liabilities of US$782.9m due beyond that. On the other hand, it had cash of US$738.4m and US$202.1m worth of receivables due within a year. So its liabilities outweigh the sum of its cash and (near-term) receivables by US$583.9m.</p>
<div class="lb-trans"><p>從最新的資產負債表中，我們可以看到 LivaNova 在一年內到期的負債為 7.416 億美元，超過一年到期的負債為 7.829 億美元。另一方面，它有 7.384 億美元的現金和 2.021 億美元的應收賬款在一年內到期。因此，其負債超過現金和（短期）應收賬款總和 5.839 億美元。</p>
</div><p>LivaNova has a market capitalization of US$2.24b, so it could very likely raise cash to ameliorate its balance sheet, if the need arose. But it's clear that we should definitely closely examine whether it can manage its debt without dilution. While it does have liabilities worth noting, LivaNova also has more cash than debt, so we're pretty confident it can manage its debt safely.</p>
<div class="lb-trans"><p>LivaNova 的市值為 22.4 億美元，因此如果需要，它很可能能夠籌集資金以改善其資產負債表。但顯然，我們應該密切關注它是否能夠在不稀釋股東權益的情況下管理其債務。雖然它的負債值得注意，但 LivaNova 的現金也超過了債務，因此我們相當有信心它能夠安全地管理其債務。</p>
</div><p>Check out our latest analysis for LivaNova</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 LivaNova 的最新分析</p>
</div><p>Importantly, LivaNova grew its EBIT by 82% over the last twelve months, and that growth will make it easier to handle its debt. When analysing debt levels, the balance sheet is the obvious place to start. But it is future earnings, more than anything, that will determine LivaNova's ability to maintain a healthy balance sheet going forward. So if you want to see what the professionals think, you might find this free report on analyst profit forecasts to be interesting.</p>
<div class="lb-trans"><p>重要的是，LivaNova 在過去 12 個月中將其息税前利潤（EBIT）增長了 82%，這種增長將使其更容易處理債務。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但未來的收益，尤其是將決定 LivaNova 未來維持健康資產負債表的能力。因此，如果您想看看專業人士的看法，您可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。</p>
</div><p>But our final consideration is also important, because a company cannot pay debt with paper profits; it needs cold hard cash. LivaNova may have net cash on the balance sheet, but it is still interesting to look at how well the business converts its earnings before interest and tax (EBIT) to free cash flow, because that will influence both its need for, and its capacity to manage debt. During the last three years, LivaNova produced sturdy free cash flow equating to 65% of its EBIT, about what we'd expect. This free cash flow puts the company in a good position to pay down debt, when appropriate.</p>
<div class="lb-trans"><p>但我們最後的考慮也很重要，因為公司不能用紙面利潤來償還債務；它需要真實的現金。LivaNova 可能在資產負債表上有淨現金，但查看企業將息税前利潤（EBIT）轉化為自由現金流的能力仍然很有趣，因為這將影響其對債務的需求和管理能力。在過去三年中，LivaNova 產生了相當於其 EBIT 的 65% 的強勁自由現金流，這大約是我們所期望的。這種自由現金流使公司在適當的時候能夠償還債務。</p>
</div><h2>Summing Up</h2>
<div class="lb-trans"><h2>總結</h2>
</div><p>While LivaNova does have more liabilities than liquid assets, it also has net cash of US$109.6m. And it impressed us with its EBIT growth of 82% over the last year. So we don't think LivaNova's use of debt is risky. While LivaNova didn't make a statutory profit in the last year, its positive EBIT suggests that profitability might not be far away. Click here to see if its earnings are heading in the right direction, over the medium term.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然 LivaNova 的負債超過流動資產，但它也有 1.096 億美元的淨現金。並且在過去一年中，其 EBIT 增長了 82%，給我們留下了深刻印象。因此，我們認為 LivaNova 的債務使用並不危險。雖然 LivaNova 在過去一年沒有實現法定利潤，但其正的 EBIT 表明盈利能力可能不遠了。點擊這裏查看其收益是否在中期內朝着正確的方向發展。</p>
</div><p>Of course, if you're the type of investor who prefers buying stocks without the burden of debt, then don't hesitate to discover our exclusive list of net cash growth stocks, today.</p>
<div class="lb-trans"><p>當然，如果您是那種喜歡購買沒有債務負擔的股票的投資者，那麼請不要猶豫，今天就來發現我們獨家的淨現金增長股票名單。</p>
</div>

LivaNova（NASDAQ:LIVN）的資產負債表相當健康